Le prix de LINK glisse alors que les ETF absorbent l'offre, mais les graphiques signalent une nouvelle baisse

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Le prix de LINK aujourd'hui oscillait près de 11,95 $ au moment de la rédaction, tandis que ses ETF au comptant absorbaient discrètement l'offre. Bien que les flux institutionnels restent stables et que l'accumulation on-chain se poursuive, la réponse du marché reste modérée, soulevant des questions sur le fait de savoir si le prochain mouvement de Chainlink nécessite des réductions de prix plus importantes avant le retour de l'élan.

Les ETF LINK absorbent discrètement l'approvisionnement en circulation

Selon les données de suivi on-chain et des ETF, les ETF LINK au comptant ont déjà accumulé plus de 1 % de l'approvisionnement en circulation total de Chainlink, avec une capitalisation boursière de 8,42 milliards de dollars. Ce 1 % représente un actif net total d'environ 85,34 millions de dollars pour l'ensemble des produits.

Notamment, cette absorption provient de seulement deux sponsors, Grayscale et Bitwise, seuls, soulignant l'ampleur de la concentration de capital impliquée.

Pendant ce temps, les données de flux des ETF ne montrent aucune sortie hebdomadaire enregistrée depuis le lancement, suggérant une accumulation soutenue plutôt qu'une rotation spéculative. Du point de vue de la structure du marché, cet achat régulier fournit une base de demande à long terme même si l'évolution des prix reste faible.

Constitution de réserves stratégiques et accumulation on-chain

En même temps, les réserves internes de Chainlink ont continué de croître. La Réserve stratégique de Chainlink détient désormais environ 1,68 million de tokens LINK, financée par un mélange de flux de revenus on-chain et hors chaîne. Cette expansion renforce la stratégie de durabilité à long terme du protocole.

Au-delà des données de trésorerie, les métriques on-chain ajoutent une autre dimension. Les réserves d'échange et l'activité des baleines ont toutes deux augmenté, signalant une accumulation plutôt qu'une distribution. 

Collectivement, ces dynamiques soutiennent une vision constructive à long terme pour la crypto LINK, même si la faiblesse des prix à court terme persiste.

Pourquoi les institutions pourraient attendre des niveaux de prix LINK plus bas

Cela dit, la participation institutionnelle s'accompagne souvent d'une préférence pour des points d'entrée réduits ou simplement ils recherchent des "prix extrêmement bas". Malgré une accumulation visible, le comportement des prix suggère que les acheteurs institutionnels ne sont peut-être pas encore satisfaits. 

Historiquement, les grandes entités ont tendance à échelonner leurs positions pendant les baisses plutôt que pendant les périodes de force, et le graphique actuel du prix de LINK semble refléter ce schéma.

D'un point de vue d'analyse technique plus large, la structure mensuelle de la crypto LINK montre que les principales tendances haussières n'ont généralement commencé qu'après une bougie de clôture mensuelle décisive sur sa ligne de tendance ascendante à long terme. Cette confirmation ne s'est pas produite depuis 2023. La baisse actuelle peut donc représenter le type de repli du marché que les institutions recherchent souvent avant de se réengager de manière plus agressive.

Le graphique du prix de LINK signale un risque de baisse supplémentaire

D'un point de vue technique, plusieurs indicateurs continuent de pencher vers la baisse. Les bandes de Bollinger mensuelles montrent de la marge vers la bande inférieure, tandis que la Convergence et divergence des moyennes mobiles (MACD) a imprimé un croisement baissier. Pendant ce temps, le RSI glissant en dessous de 50 suggère un affaiblissement de l'élan haussier.

Techniquement, le support dynamique s'aligne près de la zone 8,75 $ à 9,00 $, soit environ 25 % en dessous des niveaux actuels. Si le prix revisite cette région, cela s'alignerait avec les phases d'accumulation historiques observées avant les reprises multi-mois précédentes. Dans ce contexte, la configuration actuelle suggère que la prédiction des prix de LINK reste vulnérable à court terme, même si les fondamentaux à long terme restent intacts.