[Finterest] Qu'est-ce que le PERA, le compte de retraite de style 401(k) des Philippines ?

MANILLE, Philippines – Si vous cherchez une résolution du Nouvel An qui aura encore de l'importance lorsque l'excitation de l'année s'estompera, la retraite est un bon point de départ, même si cela semble un peu prématuré en ce début de janvier. Plus précisément, PERA est un outil qui mérite d'être examiné.

PERA, ou Personal Equity and Retirement Account, est conçu pour vous aider à développer une habitude d'investissement retraite régulière, avec des avantages fiscaux que l'investissement ordinaire n'offre pas. Ce n'est pas un nouveau type de fonds en soi, mais plutôt un cadre juridique créé en vertu de la loi PERA de 2008 qui établit les règles et les incitations concernant la manière dont votre argent de retraite est investi.

Si vous connaissez le système 401(k) aux États-Unis, c'est essentiellement la version philippine de ce compte de retraite.

Bien qu'il ait été introduit en tant que concept depuis près de deux décennies, les produits PERA n'ont vraiment commencé à être déployés que des années plus tard, au fur et à mesure que les fournisseurs développaient des produits et obtenaient leur accréditation. Par exemple, le PERA Money Market Fund de la Bank of the Philippine Islands (BPI) indique le 19 décembre 2016 comme date de lancement, ce qui vous donne une idée du temps qu'il a fallu pour que les offres grand public apparaissent.

Puis est venue la couche plus moderne. Le gouvernement et le secteur privé ont commencé à promouvoir la distribution du « PERA numérique », y compris des plateformes permettant aux investisseurs d'ouvrir et de gérer des comptes PERA en ligne. Une étape importante est le lancement de la première plateforme PERA numérique du pays en septembre 2020, qui a été présentée comme un moyen d'élargir l'accès et de réduire les frictions pour les épargnants particuliers.

Depuis lors, davantage d'acteurs sont entrés dans l'espace, y compris des entreprises qui ne sont pas des banques. DragonFi, par exemple, est un courtier en valeurs mobilières qui offre désormais l'accès au compte PERA via sa plateforme, ce qui reflète la manière dont PERA s'est progressivement étendu au-delà des canaux bancaires traditionnels.

Mais avant toute chose, clarifions deux questions que vous pourriez avoir.

« Cela me rendra-t-il riche ? » Aucun véhicule de retraite ne peut honnêtement promettre cela.

« Cela rendra-t-il mon investissement plus efficace ? » C'est ce pour quoi PERA est conçu. PERA ne peut pas garantir de gains, mais il peut rendre les gains que vous réalisez plus précieux en réduisant la charge fiscale qui grignote habituellement les revenus d'investissement.

PERA est également volontaire. Vous pouvez en ouvrir un par vous-même, et un employeur peut offrir un programme PERA, mais ce n'est pas obligatoire comme le sont les cotisations SSS.

Principes de base d'un compte PERA

Un compte PERA n'est pas un investissement en soi.

C'est un conteneur qui détient des investissements de retraite, selon un ensemble de règles. Ces règles couvrent qui peut offrir des produits PERA, quels types d'investissements sont autorisés, quels avantages fiscaux s'appliquent et quand vous pouvez retirer sans perdre les avantages.

Lorsque vous mettez de l'argent dans PERA, votre argent ne reste pas là sans rien faire. Il est investi dans des produits d'investissement PERA qualifiés. Cette distinction est importante car PERA est souvent mal compris comme un fonds spécial. En réalité, il s'apparente davantage à un compte de retraite qui peut contenir différents fonds et instruments, tant qu'ils respectent les règles d'éligibilité.

Cela dit, voici le « menu » dans lequel un compte PERA est autorisé à investir selon la Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) : unités UITF, parts de fonds communs de placement, contrats de rente, produits de pension d'assurance, plans de pension pré-besoin, actions cotées négociées sur une bourse locale, obligations négociées en bourse et titres publics, plus d'autres catégories que les régulateurs peuvent autoriser sous des conditions spécifiques.

C'est sur le plan juridique. En pratique, cependant, ce qu'un investisseur particulier typique peut réellement acheter aujourd'hui dans le cadre de PERA est plus restreint et se concentre généralement sur des fonds qualifiés PERA tels que les UITF du marché monétaire, obligataires et actions.

C'est aussi pourquoi PERA n'est pas une échappatoire pour obtenir n'importe quel investissement que vous souhaitez en franchise d'impôt. Par exemple, bien que certains administrateurs puissent avoir certaines actions éligibles PERA dans lesquelles vous pouvez investir, vous ne pouvez pas simplement choisir n'importe quelle action, n'importe quel REIT ou n'importe quelle obligation que vous aimez personnellement et la placer dans un cadre PERA.

Pourquoi faire PERA si cela n'achète que des fonds ?

Donc, si vous êtes le type de lecteur qui souhaite constituer un portefeuille de retraite composé d'actions et d'obligations individuelles, PERA peut encore sembler restrictif selon le fournisseur que vous choisissez et ce qu'il offre actuellement. Cela ne constitue toutefois pas une raison de le rejeter complètement, surtout compte tenu de ses avantages.

La raison pour laquelle PERA reste convaincant est son traitement fiscal. Les avantages de PERA se résument à trois choses : un crédit d'impôt de 5 % sur les cotisations qualifiées, des revenus d'investissement exonérés d'impôt et des retraits en franchise d'impôt lors d'une retraite qualifiée, ainsi qu'une protection juridique qui traite les actifs PERA différemment à des fins d'insolvabilité et de succession.

L'avantage le plus facile à visualiser est le crédit d'impôt car il se comporte comme une remise sur ce que vous versez. La loi PERA prévoit un crédit d'impôt équivalent à 5 % de vos cotisations PERA qualifiées totales effectuées au cours d'une année, sous réserve de limites de cotisation annuelles de 200 000 P par an pour les personnes employées localement et les travailleurs indépendants, et de 400 000 P par an pour les Philippins d'outre-mer.

Voici à quoi ressemble le crédit d'impôt en pratique. Si vous cotisez 100 000 P cette année, le crédit d'impôt est de 5 000 P. Si vous atteignez le maximum de 200 000 P, le crédit d'impôt devient 10 000 P, et si vous êtes un Philippin d'outre-mer cotisant 400 000 P, il devient 20 000 P. Ces crédits d'impôt sont valables dans les cinq ans suivant leur émission et peuvent être utilisés pour payer ou réduire votre impôt sur le revenu.

Le deuxième avantage est celui qui se compose au fil du temps : les revenus gagnés grâce aux investissements PERA sont exonérés d'impôts sur les revenus d'investissement. Supposons que vous ayez un fonds obligataire qui génère 20 000 P de revenus d'investissement par an. Dans un contexte fiscal normal, une partie de ce revenu peut être soumise à des impôts selon l'instrument. L'argent réel que vous obtenez est inférieur à l'impôt retenu, qui est généralement d'environ 20 %.

Lorsque vous conservez cet investissement dans PERA, le cadre est conçu de sorte que les revenus d'investissement qualifiés puissent rester dans le compte sans que ces impôts sur les revenus d'investissement ne s'appliquent de la même manière, ce qui signifie qu'une plus grande partie du rendement reste investie et se compose.

Le troisième avantage est moins discuté, mais il est important pour la tranquillité d'esprit et la planification à long terme. La loi PERA stipule que les actifs PERA ne sont pas considérés comme des actifs du cotisant aux fins de l'insolvabilité et des droits de succession, et elle met également l'accent sur la non-cessibilité, ce qui signifie que ces actifs ne peuvent généralement pas être attachés, saisis ou confisqués.

En termes simples, PERA est structuré pour être plus difficile à atteindre en cas de détresse financière et plus simple à transmettre dans certains scénarios, ce qui peut l'aider à jouer un rôle dans la planification successorale. La FAQ PERA de la BSP renforce ce cadre et note que les distributions en cas de décès sont couvertes par les règles.

Mises en garde de PERA

N'oubliez pas que PERA est conçu pour la retraite. Cela signifie qu'il a une définition de ce à quoi ressemble la retraite dans ses règles.

Pour obtenir les distributions en franchise d'impôt, vous devez respecter la règle « 55 et 5 » : vous avez atteint l'âge de 55 ans et avez effectué au moins cinq cotisations annuelles.

Si vous vous retirez plus tôt, vous perdez les incitations fiscales dont vous avez bénéficié, tous les impôts étant remboursés au Bureau of Internal Revenue (BIR). Cela inclut l'impôt de 20 % sur le revenu total gagné et le crédit d'impôt de 5 % que vous avez reçu.

Il existe cependant des exceptions importantes. Les pénalités de retrait ne s'appliquent pas dans des cas tels que l'hospitalisation liée à un accident ou à une maladie dépassant 30 jours, l'invalidité totale permanente et certains transferts vers un autre produit d'investissement PERA et/ou un autre administrateur dans une fenêtre spécifiée.

Bien que cela puisse sembler une restriction délicate, cela peut également aider à constituer votre fonds de retraite. Un compte d'investissement normal est liquide. Les comptes d'investissement ordinaires sont liquides, et la liquidité est pratique mais tentante. PERA ajoute une friction saine, ce qui facilite le fait de laisser votre argent de retraite tranquille, et cela fonctionne mieux lorsque vous traitez les cotisations comme une habitude à long terme. – Rappler.com

Finterest est la série de Rappler qui démystifie le monde de l'argent et donne des conseils pratiques sur la gestion de vos finances personnelles.