Depuis novembre, le dollar taïwanais s'est déprécié de 1,88% par rapport au dollar américain, ce qui a généré des gains de change pour les fonds offshore convertis en dollars taïwanais. Selon les statistiques jusqu'au 27, les 961 fonds offshore approuvés par la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme (incluant actions, obligations, fonds équilibrés, bons et investissements alternatifs) ont augmenté en moyenne de 1,75%. Parmi eux, 624 fonds d'actions ont progressé en moyenne de 1,56%, 55 fonds à actifs mixtes (équilibrés) de 1,72%, et 260 fonds obligataires de 2,16%. Concernant les principaux fonds sectoriels, les fonds technologiques ont reculé en moyenne de 4,17% depuis novembre, se classant derniers. L'or, qui avait chuté en octobre, a rapidement rebondi en novembre, avec les fonds d'actions de métaux précieux en hausse moyenne de 13,73%, et de 135,05% depuis le début de l'année, se plaçant en tête de toutes les catégories de fonds. Les fonds d'actions biotechnologiques ont également connu une hausse moyenne de 11,09%, reflétant les progrès dans les essais cliniques de nouveaux médicaments, les fusions-acquisitions, et l'atténuation des vents contraires politiques, avec de plus en plus de laboratoires pharmaceutiques réduisant leurs prix pour bénéficier d'exemptions tarifaires. Ezekiel Felte, gestionnaire du Franklin Templeton Biotechnology Discovery Fund, souligne quatre facteurs positifs pour les actions biotechnologiques : (1) valorisation avantageuse : la capitalisation boursière totale de l'indice biotechnologique NBI par rapport aux dépenses de R&D est à son plus bas niveau depuis 15 ans ; (2) augmentation récente du taux de réussite des essais cliniques de phase II et III ; (3) thématique des fusions-acquisitions : pression des falaises de brevets pour les grands laboratoires pharmaceutiques, environnement réglementaire plus favorable, et réduction des incertitudes politiques stimulant les activités de fusion-acquisition ; (4) l'intégration de l'IA dans divers aspects de l'industrie a considérablement amélioré la productivité et le taux de rendement des investissements. Stephen Land, gestionnaire du Franklin Gold Fund, estime que les tensions commerciales et la déglobalisation entraîneront une inflation plus grave. Si la situation persiste ou s'aggrave, l'or pourrait jouer un rôle important dans le monde futur. En fait, la volonté mondiale de détenir des dettes et des devises d'autres pays diminue, faisant de l'or une alternative. De plus, l'or présente une faible corrélation avec d'autres actifs, ce qui en fait un excellent outil de diversification. Quant aux principaux fonds d'actions régionaux, les fonds d'actions de la Grande Chine et de l'Asie (hors Japon) ont enregistré des pertes moyennes en novembre, principalement en raison de la pause des actions liées à l'IA. En revanche, les fonds moins axés sur la technologie, comme les fonds d'actions d'Amérique latine, ont progressé en moyenne de 7,01%, reflétant notamment les perspectives de baisse des taux au Brésil. Les fonds d'actions de petites et moyennes capitalisations américaines et d'Europe de l'Est ont également progressé respectivement de 4,23% et 3,78%. Manraj Sekhon, directeur des investissements de l'équipe d'investissement mondial de Franklin Templeton, indique que les marchés émergents ont connu des changements structurels dramatiques au cours des 20 dernières années, passant des matières premières et de l'énergie à la technologie, la consommation et les services, avec de nombreuses entreprises devenant des moteurs de l'économie mondiale. Les banques centrales des marchés émergents disposent d'une plus grande flexibilité en matière de taux d'intérêt et de politique monétaire, avec un rétrécissement des écarts avec les marchés développés, et les réformes régionales se concentrent sur l'amélioration du rendement des capitaux propres. Les bénéfices des entreprises commencent également à se redresser, avec un taux de croissance annuel composé estimé entre 12% et 14% pour les entreprises des marchés émergents de 2023 à 2027, ce qui devrait continuer à améliorer la performance des marchés émergents par rapport aux marchés développés. Pour les principaux fonds obligataires et équilibrés, les fonds équilibrés ont généralement sous-performé les fonds obligataires en raison des corrections boursières. Les obligations des marchés émergents en monnaie locale ont mené avec une hausse de 3,04%, suivies par les obligations gouvernementales américaines avec une hausse moyenne de 2,6%. Franklin Securities Investment Consulting indique qu'en décembre, l'attention se portera sur trois grandes réunions des banques centrales : la Réserve fédérale américaine (9-10 décembre), la Banque centrale européenne (18 décembre) et la Banque du Japon (19 décembre). La BCE pourrait maintenir ses taux à un niveau bas, tandis que la BOJ pourrait à nouveau augmenter les siens. Les investisseurs espèrent vivement que la Fed réduira à nouveau ses taux et souhaitent obtenir des indications sur l'économie américaine et l'assouplissement monétaire pour la nouvelle année à travers la conférence de presse du président, les perspectives économiques et le graphique à points des taux d'intérêt. (Source : WinNews) Lectures complémentaires : Comprendre instantanément les performances des fonds offshore en septembre ! Les fonds or bondissent à nouveau de 22,7%, les fonds d'actions taïwanais en dernière position Comprendre instantanément les performances des fonds offshore en août ! Les fonds or explosent de 21,9% et remportent la première place, les fonds d'actions taïwanais bondissent de 10,7% Comprendre instantanément les performances des fonds offshore en octobre ! Les fonds d'actions taïwanais dominent avec une hausse de plus de 10%, les fonds or en baisse en dernière positionDepuis novembre, le dollar taïwanais s'est déprécié de 1,88% par rapport au dollar américain, ce qui a généré des gains de change pour les fonds offshore convertis en dollars taïwanais. Selon les statistiques jusqu'au 27, les 961 fonds offshore approuvés par la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme (incluant actions, obligations, fonds équilibrés, bons et investissements alternatifs) ont augmenté en moyenne de 1,75%. Parmi eux, 624 fonds d'actions ont progressé en moyenne de 1,56%, 55 fonds à actifs mixtes (équilibrés) de 1,72%, et 260 fonds obligataires de 2,16%. Concernant les principaux fonds sectoriels, les fonds technologiques ont reculé en moyenne de 4,17% depuis novembre, se classant derniers. L'or, qui avait chuté en octobre, a rapidement rebondi en novembre, avec les fonds d'actions de métaux précieux en hausse moyenne de 13,73%, et de 135,05% depuis le début de l'année, se plaçant en tête de toutes les catégories de fonds. Les fonds d'actions biotechnologiques ont également connu une hausse moyenne de 11,09%, reflétant les progrès dans les essais cliniques de nouveaux médicaments, les fusions-acquisitions, et l'atténuation des vents contraires politiques, avec de plus en plus de laboratoires pharmaceutiques réduisant leurs prix pour bénéficier d'exemptions tarifaires. Ezekiel Felte, gestionnaire du Franklin Templeton Biotechnology Discovery Fund, souligne quatre facteurs positifs pour les actions biotechnologiques : (1) valorisation avantageuse : la capitalisation boursière totale de l'indice biotechnologique NBI par rapport aux dépenses de R&D est à son plus bas niveau depuis 15 ans ; (2) augmentation récente du taux de réussite des essais cliniques de phase II et III ; (3) thématique des fusions-acquisitions : pression des falaises de brevets pour les grands laboratoires pharmaceutiques, environnement réglementaire plus favorable, et réduction des incertitudes politiques stimulant les activités de fusion-acquisition ; (4) l'intégration de l'IA dans divers aspects de l'industrie a considérablement amélioré la productivité et le taux de rendement des investissements. Stephen Land, gestionnaire du Franklin Gold Fund, estime que les tensions commerciales et la déglobalisation entraîneront une inflation plus grave. Si la situation persiste ou s'aggrave, l'or pourrait jouer un rôle important dans le monde futur. En fait, la volonté mondiale de détenir des dettes et des devises d'autres pays diminue, faisant de l'or une alternative. De plus, l'or présente une faible corrélation avec d'autres actifs, ce qui en fait un excellent outil de diversification. Quant aux principaux fonds d'actions régionaux, les fonds d'actions de la Grande Chine et de l'Asie (hors Japon) ont enregistré des pertes moyennes en novembre, principalement en raison de la pause des actions liées à l'IA. En revanche, les fonds moins axés sur la technologie, comme les fonds d'actions d'Amérique latine, ont progressé en moyenne de 7,01%, reflétant notamment les perspectives de baisse des taux au Brésil. Les fonds d'actions de petites et moyennes capitalisations américaines et d'Europe de l'Est ont également progressé respectivement de 4,23% et 3,78%. Manraj Sekhon, directeur des investissements de l'équipe d'investissement mondial de Franklin Templeton, indique que les marchés émergents ont connu des changements structurels dramatiques au cours des 20 dernières années, passant des matières premières et de l'énergie à la technologie, la consommation et les services, avec de nombreuses entreprises devenant des moteurs de l'économie mondiale. Les banques centrales des marchés émergents disposent d'une plus grande flexibilité en matière de taux d'intérêt et de politique monétaire, avec un rétrécissement des écarts avec les marchés développés, et les réformes régionales se concentrent sur l'amélioration du rendement des capitaux propres. Les bénéfices des entreprises commencent également à se redresser, avec un taux de croissance annuel composé estimé entre 12% et 14% pour les entreprises des marchés émergents de 2023 à 2027, ce qui devrait continuer à améliorer la performance des marchés émergents par rapport aux marchés développés. Pour les principaux fonds obligataires et équilibrés, les fonds équilibrés ont généralement sous-performé les fonds obligataires en raison des corrections boursières. Les obligations des marchés émergents en monnaie locale ont mené avec une hausse de 3,04%, suivies par les obligations gouvernementales américaines avec une hausse moyenne de 2,6%. Franklin Securities Investment Consulting indique qu'en décembre, l'attention se portera sur trois grandes réunions des banques centrales : la Réserve fédérale américaine (9-10 décembre), la Banque centrale européenne (18 décembre) et la Banque du Japon (19 décembre). La BCE pourrait maintenir ses taux à un niveau bas, tandis que la BOJ pourrait à nouveau augmenter les siens. Les investisseurs espèrent vivement que la Fed réduira à nouveau ses taux et souhaitent obtenir des indications sur l'économie américaine et l'assouplissement monétaire pour la nouvelle année à travers la conférence de presse du président, les perspectives économiques et le graphique à points des taux d'intérêt. (Source : WinNews) Lectures complémentaires : Comprendre instantanément les performances des fonds offshore en septembre ! Les fonds or bondissent à nouveau de 22,7%, les fonds d'actions taïwanais en dernière position Comprendre instantanément les performances des fonds offshore en août ! Les fonds or explosent de 21,9% et remportent la première place, les fonds d'actions taïwanais bondissent de 10,7% Comprendre instantanément les performances des fonds offshore en octobre ! Les fonds d'actions taïwanais dominent avec une hausse de plus de 10%, les fonds or en baisse en dernière position