Les ETF Bitcoin mettent fin à une série de 10 jours de débits alors que la faiblesse des données sur l'emploi remonte le sentiment du marché

Les fonds négociés en bourse (ETF) spot Bitcoin américains ont enregistré des afflux nets de 221,7 millions de dollars, mettant fin à une série de retraits de 10 jours, alors que des données économiques américaines plus faibles et l'apaisement des inquiétudes concernant les taux de la Réserve fédérale ont aidé le Bitcoin à se remettre des plus bas de cette semaine.

Selon les données de SoSoValue, les afflux de jeudi ont représenté le total quotidien le plus élevé en environ deux mois, après que les investisseurs ont retiré près de 2,7 milliards de dollars des fonds au cours des 10 sessions de négociation précédentes.

La remontée est intervenue alors que le Bitcoin (BTC) repassait au-dessus de 61 000 $ après être brièvement tombé sous les 58 000 $ plus tôt dans la semaine. Selon les données de crypto.news, la cryptomonnaie s'échangeait récemment près de 62 500 $, soit environ 7,7 % au-dessus de son plus bas hebdomadaire.

Des données économiques faibles ravivent la demande d'ETF

Le FBTC de Fidelity a attiré la plus grande part des nouveaux capitaux avec 166 millions de dollars d'afflux, tandis que l'ARKB d'ARK 21Shares a ajouté 91,8 millions de dollars et le HODL de VanEck a reçu 4,4 millions de dollars. L'IBIT de BlackRock est resté le seul fonds majeur à enregistrer des retraits nets, perdant 40,4 millions de dollars et prolongeant sa série de débits qui a commencé à la mi-juin.

Ces derniers achats ont suivi l'une des périodes les plus difficiles jamais enregistrées pour les ETF spot Bitcoin américains. Les données de SoSoValue ont montré que les produits ont perdu environ 4,5 milliards de dollars en juin, ce qui en fait leur pire performance mensuelle depuis leur lancement.

Ce revirement est intervenu après que le département du Travail américain a rapporté que les emplois non agricoles n'avaient augmenté que de 57 000 en juin, bien en dessous des attentes du marché d'environ 110 000. Dans le même temps, le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a indiqué que les risques d'inflation s'étaient atténués, réduisant les attentes de nouvelles hausses des taux d'intérêt et affaiblissant le dollar américain.

La combinaison de données plus faibles sur le marché du travail et d'un ton moins restrictif de la Fed a amélioré l'appétit des investisseurs pour les actifs à risque, aidant le Bitcoin à se remettre parallèlement à une demande renouvelée pour les produits ETF spot.

Les produits d'investissement Ethereum ont également bénéficié de l'amélioration du sentiment. Notamment, les ETF spot Ethereum américains ont attiré 14,9 millions de dollars d'afflux nets mercredi, suivis de 29,1 millions de dollars supplémentaires jeudi.

Les tendances historiques de juillet s'ajoutent au récit de la reprise

Alors que la remontée des ETF était motivée par des développements macroéconomiques, plusieurs acteurs du marché ont souligné des schémas de prix historiques qui pourraient soutenir le Bitcoin en juillet.

Dans un post sur X le 4 juillet, l'analyste Cyclop a déclaré que le Bitcoin avait enregistré des gains supérieurs à 20 % en juillet lors de chaque marché baissier précédent, citant les données de rendement mensuel de CoinGlass. Le post suggérait que la reprise actuelle pourrait ressembler aux rallyes des marchés baissiers précédents, bien qu'il n'ait pas prédit que l'histoire se répéterait nécessairement.

Par ailleurs, l'analyste crypto Ardi a soutenu que le Bitcoin pourrait entrer dans la phase finale de sa correction actuelle sur la base des cycles de marché précédents. Selon Ardi, les marchés baissiers précédents du Bitcoin ont généralement passé environ un an à former un plancher, tandis que la correction actuelle a duré environ neuf mois.

Il a estimé que cela placerait le marché à environ trois mois de la période qui a historiquement offert la probabilité la plus élevée pour un bas de cycle, bien qu'il ait mis en garde que tout plancher pourrait arriver plus tôt ou plus tard que cette fenêtre statistique.

Malgré ces comparaisons historiques, les afflux d'ETF de jeudi étaient directement liés à l'évolution des attentes macroéconomiques, les investisseurs réagissant aux nouvelles données économiques américaines et aux signes indiquant que la pression pour un nouveau resserrement de la Réserve fédérale pourrait s'atténuer.