Le RMD d'un homme de 73 ans est bloqué sur le solde de l'année précédente. Quand le marché chute, il est contraint de vendre des actions au plus bas.

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Imaginez un retraité de 73 ans qui consulte son relevé de courtage au printemps 2026. Son IRA traditionnel est principalement investi en actions, et le marché vient de chuter brutalement. La volatilité du marché a été sévère, poussant récemment l'indice VIX au-dessus de 30, un niveau qui signale une anxiété significative des investisseurs, le genre de lecture de la peur qui accompagne généralement des titres qu'il préférerait ne pas lire. Il sait qu'il doit retirer de l'argent de cet IRA cette année. Ce qu'il n'a peut-être pas pleinement intégré, c'est que sa distribution minimale requise (RMD) a été fixée il y a plusieurs mois, avant que toute cette volatilité ne commence.

C'est le piège. Il est un vendeur forcé exactement au mauvais moment, et le règlement ne lui laisse presque aucune flexibilité. Les forums de retraite en ligne se remplissent de la même question anxieuse chaque fois que les actions vacillent : le marché est en baisse, mon RMD est énorme, dois-je vraiment vendre dans ces conditions ?

Pourquoi le montant du RMD ne tient pas compte de ce que le marché a fait aujourd'hui

Un RMD est égal au solde du compte au 31 décembre de l'année précédente divisé par un diviseur d'espérance de vie de l'IRS issu du tableau uniforme d'espérance de vie. Si son IRA a clôturé l'année dernière à 900 000 $ après une belle progression, ce chiffre est figé. Une baisse de 20 % au premier trimestre ne réduit pas le retrait. Il doit toujours à l'IRS une distribution calculée sur la base du pic.

Lorsqu'il lève des liquidités pour atteindre ce montant fixe dans un marché en baisse, il vend plus d'actions qu'il ne l'aurait fait au prix précédent. Moins d'actions restent disponibles pour participer à un éventuel rebond. C'est le risque de séquence des rendements, sauf qu'ici l'IRS l'a rendu obligatoire.

La règle d'âge est également importante. Les RMD commencent à 73 ans pour les personnes nées entre 1951 et 1959, et à 75 ans pour toute personne née en 1960 ou après. Notre retraité de 73 ans fait partie de la première vague, ce qui signifie qu'il s'agit probablement de l'un de ses premiers retraits obligatoires, et les habitudes qu'il prend maintenant façonneront les deux prochaines décennies de son compte.

De nombreux retraités dans la soixantaine et la soixante-dizaine ont une exposition aux actions plus importante que ce qu'un conseiller typique suggérerait pour quelqu'un qui tire des revenus. Les actions ont récompensé la patience pendant longtemps. Mais une forte chute du marché touche plus durement les personnes qui peuvent le moins se permettre d'attendre une reprise.

L'aspect de la Sécurité sociale que la plupart des gens ignorent

Chaque dollar retiré d'un IRA traditionnel est considéré comme un revenu ordinaire, et ce revenu entre dans la formule que l'IRS utilise pour décider quelle part de son chèque de Sécurité sociale est imposable. Un retrait forcé plus important augmente son revenu provisoire, ce qui peut entraîner une plus grande part de ses prestations dans la zone imposable, jusqu'à 85 % de celles-ci.

Dans une année comme celle-ci, il vend des actions à des prix déprimés, paie l'impôt sur le revenu ordinaire sur les produits, et risque également de restituer une plus grande part de son chèque de Sécurité sociale. L'ajustement au coût de la vie (COLA) de 2,8 % pour 2026 aide à la marge, mais il ne compense pas les dommages causés par la liquidation d'actions lors d'une vente massive.

Ce qu'il peut réellement faire à ce sujet

L'erreur la plus difficile à corriger est de laisser le RMD être entièrement financé par ce qui se trouve dans le compte le jour où il a besoin des liquidités. Quelques simples amortisseurs changent la donne :

1. Conservez un ou deux ans de RMD attendus en liquidités ou en obligations à court terme dans l'IRA. Avec le bon du Trésor à 10 ans proche de 4,5 %, le coût d'opportunité de conserver des réserves de liquidités est bien inférieur à ce qu'il était il y a quelques années, et cela signifie qu'il n'a jamais à vendre des actions à un niveau bas dicté par la peur pour satisfaire l'IRS.
2. Envisagez un transfert en nature plutôt qu'une vente. La règle du RMD exige que le montant en dollars quitte l'IRA, pas que les actions soient vendues. Transférer des actions directement vers un compte imposable satisfait la distribution sans cristalliser la perte.
3. Utilisez une distribution caritative qualifiée si les dons font déjà partie du plan. Envoyer une partie du RMD directement à un organisme de bienfaisance qualifié maintient ce montant entièrement hors du revenu imposable, ce qui peut atténuer la pression fiscale sur la Sécurité sociale.

Un IRA fortement investi en actions à 73 ans devient un problème lorsqu'un retrait obligatoire coïncide avec un mauvais mois sur le marché et qu'il n'y a aucun amortisseur entre les deux. La situation de chaque retraité présente des particularités importantes, de la taille du compte aux autres sources de revenus, de sorte que le bon amortisseur pour une personne peut être différent pour une autre. Constituer un amortisseur, quel qu'il soit, est ce qui distingue une année difficile d'un portefeuille définitivement réduit.

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