« We just need not to drown » : Dans les coulisses du panel du Fintech Africa Summit de The Flip avec Tosin de Moniepoint, Babs de Kuda et Laurin de FairMoney

Trois des fondateurs de fintech les plus influents du Nigeria se sont retrouvés sur une même scène à New York et ont dit le genre de choses que les fondateurs disent rarement publiquement les uns sur les autres. Babs Ogundeyi de Kuda a été le plus direct. Parlant de Tosin Eniolorunda de Moniepoint et de Laurin Hainy de FairMoney, les hommes qui construisent des entreprises en concurrence directe avec la sienne, il a admis avoir besoin qu'ils survivent, pas nécessairement qu'ils prospèrent.

"Même si je les vois comme des concurrents, j'ai aussi besoin qu'ils ne s'effondrent pas, parce que cela ferait tomber toute la maison", a déclaré Ogundeyi. "On n'a même pas encore vraiment lancé correctement, et ils seraient déjà en train d'échouer ? Donc les petits aussi, restez en vie, restez en vie, restez en vie. Je n'ai pas dit que j'ai besoin qu'ils réussissent, j'ai dit que j'ai besoin qu'ils n'échouent pas."

Tosin Eniolorunda de Moniepoint

Cet aveu faisait partie d'une conversation enregistrée en direct au Fintech Africa Summit, où les trois fondateurs se sont exprimés avec une franchise inhabituelle sur la concurrence, le risque de change et ce qui constitue le succès lorsqu'on construit une entreprise fintech sur l'une des devises les plus instables du monde.

L'argument de la convergence a traversé la majeure partie du panel. Eniolorunda l'a exprimé directement, soutenant que la croissance finit par pousser chaque acteur vers les mêmes produits et les mêmes zones géographiques.

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"Je pense qu'avec suffisamment de temps, nous nous retrouverons probablement tous dans des endroits similaires. Les banques seront comme des fintechs, les fintechs seront comme des banques, les fintechs se ressembleront entre elles", a-t-il dit, cadrant la division comme une question de leadership plutôt que de catégorie. "À moins de transformer la direction bancaire pour devenir une organisation axée sur la technologie, portée par le produit, la science, la prise de décision et l'ingénierie au premier plan, je pense qu'ils resteront toujours des banquiers classiques."

Hainy est arrivé à une conclusion similaire à travers l'histoire familiale. Il a rappelé comment ses aînés décrivaient un Nigeria où percevoir un salaire impliquait de faire la queue dans une agence bancaire avec un chèque, jusqu'à ce qu'une nouvelle génération de banques importe une technologie alors inconnue.

"Avant cela, vous receviez un chèque ; vous deviez aller à l'agence bancaire pour récupérer le chèque et obtenir l'argent. Alors ce que ces banques de nouvelle génération faisaient, c'est qu'elles commençaient à importer la nouvelle technologie, qui s'appelait le distributeur automatique de billets", a dit Hainy. "Les anciens ne comprenaient pas, ils n'avaient pas le bon leadership pour dire : d'accord, nous devons changer. Vingt ans plus tard, il y aura probablement encore quelques-uns des acteurs actuels qui feront la transition, et il y aura probablement deux ou trois d'entre nous assis ici, peut-être même aucun de nous, qui auront une certaine envergure."

Laurin Hainy de FairMoney

La lecture d'Ogundeyi sur la concurrence s'inscrit parfaitement dans les deux arguments. Il ne voit pas l'espace bancaire numérique comme quelque chose qui nécessite plus d'entrants, mais plutôt un petit nombre de joueurs solides et légitimes.

"Je suis heureux qu'il y ait des acteurs solides dans l'espace bancaire numérique parce que cela le rend acceptable, cela le rend grand public, cela lui apporte de la crédibilité. Il ne devrait pas y en avoir trop, mais juste trois [au sommet], c'est suffisant", a-t-il dit.

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La lutte des fintechs nigérianes contre un naira affaibli

La devise a été le fil le plus inconfortable du panel, celui vers lequel les trois ont continué à revenir. Hainy a été le plus explicite sur les mécanismes, décrivant l'expansion comme fondamentalement une question d'allocation de ressources qui se dérègle dès que le naira entre en jeu.

"Si votre devise est très instable, il est difficile de prévoir ce résultat, car vous pourriez passer beaucoup de temps et le produit avance exactement comme vous l'aviez prévu, mais parce que la devise se déprécie de 300 %, votre ROI réel en dollars est en réalité négatif", a-t-il dit.

Eniolorunda a étendu cela à la façon dont les capitaux extérieurs perçoivent le Nigeria dans son ensemble, soutenant que la volatilité amplifie un problème plus profond de méconnaissance.

"On est généralement réticent au risque face à quelque chose qu'on ne connaît pas, et les marchés qui sont réellement les plus liquides, les marchés américains, n'ont pas beaucoup de connaissance sur le Nigeria ou l'Afrique. Cela augmente votre risque perçu en plus des facteurs macroéconomiques", a déclaré Eniolorunda. "C'est pourquoi les investisseurs qui finiront par investir en vous comprennent le risque, ils évaluent le risque, ils sont à l'aise avec le risque. L'IFC investit encore, Proparco investit encore."

La réponse d'Ogundeyi au même problème portait moins sur les marchés de capitaux et davantage sur la discipline, tirée de l'observation du naira évoluer au cours de sa propre vie.

Babs Ogundeyi de Kuda

"Je me souviens quand le dollar était à 120, je me souviens quand il est passé à 150, c'était fou. Mais nous avions quand même de grandes banques à l'époque, et elles valaient encore beaucoup d'argent. Aujourd'hui, il est monté à 450, 700, 1 500, et les grandes banques sont toujours de grandes banques, encore extrêmement précieuses", a-t-il dit. "Vous pouvez devenir très prospère aujourd'hui, ou si vous n'avez pas de chance, comme nous l'avons un peu été en ce moment, cela prolonge simplement le chemin vers le vrai succès. Mais si vous avez fondamentalement une bonne entreprise, c'est toujours une belle histoire."

Ce même pragmatisme sans concession est apparu lorsque la conversation a porté sur ce à quoi ressemble réellement le succès pour les fondateurs soutenus par des capital-risqueurs après des années de construction. Eniolorunda a été sans sentimentalisme à ce sujet, cadrant la vraie mesure comme étant de savoir si les premiers soutiens finissent plus riches pour avoir pris le risque.

"Fondamentalement, les investisseurs s'intéressent aux rendements. Il n'y a rien de moins sentimental que la finance", a-t-il dit, avant de se tourner vers un deuxième indicateur au-delà du simple rendement. "Le succès signifiera également amener l'entreprise à un niveau de maturité où vous n'avez plus besoin de donner une pinte de votre sang chaque semaine pour la maintenir en vie."

Hainy a formulé sa propre obligation de manière presque identique, l'étendant des investisseurs aux personnes qui sont restées à travers un marché véritablement difficile.

"Ma première et principale responsabilité est envers les personnes qui m'ont fait confiance il y a six ans pour construire une entreprise au Nigeria, quand tout le monde nous disait que nous étions fous. Je veux m'assurer qu'elles sont très riches grâce à cette décision. Et je veux aussi enrichir mes employés, parce que ce sont des gens qui travaillent avec moi depuis six, sept ans", a-t-il dit.

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Ogundeyi a bouclé la boucle en élargissant la définition des parties prenantes et est revenu à l'image qui avait ouvert la conversation.

"Vos investisseurs — je vois aussi mes employés comme mes investisseurs parce qu'ils investissent essentiellement leur temps dans la vision, dans le rêve", a-t-il dit. "Parfois, on a l'impression de nager à contre-courant. Mais même quand on nage à contre-courant, si on n'abandonne pas, si on continue de nager, on finira par atteindre l'autre rive. Il faut juste ne pas se noyer au milieu, et on arrivera de l'autre côté. J'en suis convaincu."

Regardez la conversation complète ci-dessous :