L'ETF Aberdeen Physical Platinum Shares est-il un achat, une vente ou un Hold ? | PPLT

The post Is The Aberdeen Physical Platinum Shares ETF A Buy, Sell, Or Hold? | PPLT appeared first on 24/7 Wall St..

Les métaux précieux font un retour en force après l'annonce d'un cessez-le-feu permanent avec l'Iran, mais l'Aberdeen Physical Platinum Shares ETF (NYSEARCA:PPLT) mérite toute votre attention si vous souhaitez miser sur un rallye à plus long terme. Cet ETF suit le prix au comptant du platine physique en lingots, et il existe une pénurie importante de platine.

PPLT a bondi de plus de 200 % entre début avril 2025 et janvier 2026, bien qu'il ait cédé 35 % depuis. La pénurie d'approvisionnement à long terme pourrait entraîner un fort rebond des prix à partir d'ici, surtout alors que les fabricants de bijoux et les investisseurs particuliers en Chine se tournent vers le platine. La demande chinoise en bijoux en platine a bondi de 26 %, tandis que les ventes de bijoux en or ont chuté de plus de 30 %.

Dans le même temps, l'Afrique du Sud (le pays représente >70 % de la production mondiale de platine) est encore en phase de rétablissement. Son secteur minier a été frappé par des pénuries d'électricité et d'eau l'année dernière.

Le platine n'est pas un actif de luxe

Contrairement à l'or, le platine présente des cas d'usage importants qui stimulent la demande. Seule une fraction est utilisée pour la bijouterie, tandis que la majeure partie est nécessaire à l'industrie lourde et à la fabrication. La principale fonction du platine est de se trouver à l'intérieur des convertisseurs catalytiques des voitures hybrides et des camions diesel lourds. Il élimine chimiquement les émissions toxiques des gaz d'échappement.

De plus, le platine est également nécessaire au raffinage du pétrole et des produits chimiques. Et parce que le platine présente un point de fusion extraordinaire et résiste parfaitement à la corrosion, il est également utile pour la technologie. Le verre haute technologie de votre smartphone, ordinateur portable et téléviseur LED nécessite tous du platine. Il est de plus en plus utilisé dans les revêtements magnétiques des disques durs et les composants en fibre optique pour le déploiement des centres de données dédiés à l'IA.

Pourquoi le rallye du platine pourrait revenir plus fort

La spéculation a conduit au rallye de 200 % mentionné précédemment, mais maintenant que le platine s'est corrigé, vous pourriez assister à une résurgence du rallye. Les déficits en platine s'approfondissent alors que le marché mondial du platine connaît son quatrième déficit annuel consécutif d'approvisionnement.

Le monde manque de 297 000 à 312 000 onces pour l'année complète. Ces déficits ont vidé les réserves mondiales, et les stocks devraient tomber à seulement trois mois de couverture de la demande d'ici la fin de cette année. En cas d'un nouvel événement choc, il y aura très peu de marge pour maintenir les prix à la baisse, et PPLT pourrait à nouveau générer des gains multibagger.

Vous devez également prendre en compte la vague de demande en hydrogène. Le blocage du détroit d'Ormuz n'est pas un événement choc unique. Pour comprendre pourquoi, vous pouvez vous rappeler ce qui a lancé le mouvement des énergies renouvelables : l'embargo pétrolier arabe de 1973. La fermeture du détroit d'Ormuz a été un choc encore plus grave en comparaison, et les pays s'efforcent de constituer de grandes réserves de pétrole, ainsi que de développer les énergies renouvelables. Ainsi, cela pourrait maintenir la demande en platine élevée pendant des décennies.

Où PPLT peut-il finir ?

La plupart des institutions financières sont optimistes, Bank of America prévoyant que les prix du platine atteignent en moyenne 3 000 $/oz d'ici le T4 2026 jusqu'au T1 2027. Si cela se produit, PPLT doublera presque par rapport aux prix actuels. L'objectif de base plus large parmi les desks de matières premières se situe entre 1 900 et 2 100 $/oz pour le second semestre de l'année, avec une fenêtre haussière étendue de 2 300 à 2 500 $/oz si les perturbations d'approvisionnement en Afrique du Sud s'intensifient à nouveau. Dans tous les cas, PPLT a de bonnes chances de générer des rendements supérieurs au marché.

À plus long terme, je ne m'attends pas à ce que PPLT surperforme le marché lorsque la production sud-africaine se rétablit et que de nouvelles mines entrent en service. Un bond vers 20-25 $, suivi d'une stagnation des prix du platine entre 2027 et 2030, constitue mon scénario de base.

Devriez-vous acheter, conserver ou vendre PPLT ?

J'achèterais PPLT si vous souhaitez investir à court ou moyen terme, mais soyez prêt à une sous-performance sur un horizon de 5 à 10 ans. L'objectif de 3 000 $ de Bank of America est une note de « réassurance » récente qui pourrait s'avérer trop ambitieuse si les prix du palladium chutent trop rapidement.

Les constructeurs automobiles ont remplacé le palladium coûteux dans leurs convertisseurs catalytiques par du platine moins cher, mais l'incitation pourrait s'inverser. Et en cas de récession, cela pourrait amener PPLT à des niveaux que nous n'avons pas vus depuis de nombreuses années. De plus, il est difficile de prédire combien de temps dureront les vents favorables chinois.

Les frais ici sont de 0,60 %, soit 60 $ pour 10 000 $. Je ne détiendrais cela que de manière tactique.

The post Is The Aberdeen Physical Platinum Shares ETF A Buy, Sell, Or Hold? | PPLT appeared first on 24/7 Wall St..