L'action Oracle (ORCL) est-elle un achat avant les résultats de mercredi ?

TLDR

• Oracle publie ses résultats du T4 fiscal 2026 après la clôture le mercredi 10 juin
• BofA a relevé son objectif de cours à 240 $ contre 200 $, maintenant sa note d'achat (Buy)
• L'analyste de Citi Tyler Radke a relevé son objectif à 330 $, impliquant une hausse d'environ 56 % par rapport aux niveaux actuels
• L'action a progressé d'environ 48 % au cours des deux derniers mois, mais a reculé d'environ 13 % au cours de la semaine passée
• Le consensus de Wall Street est un Strong Buy basé sur 28 Buy contre 5 Hold, avec un objectif moyen de 268,44 $

Oracle se négocie autour de 211,82 $ avant la publication de ses résultats du quatrième trimestre fiscal 2026, prévue après la clôture le mercredi 10 juin.

Oracle Corporation, ORCL

L'action a progressé d'environ 48 % au cours des deux derniers mois, mais a glissé d'environ 13 % au cours de la semaine écoulée, reflétant une Volatilité des prix plus large du marché à l'approche de la publication.

BofA Securities a relevé son objectif de cours sur Oracle à 240 $ contre 200 $ lundi, maintenant sa note Buy. La société a indiqué que le rallye depuis les résultats du T3 a été largement porté par la solidité globale du secteur logiciel et par l'atténuation des préoccupations de financement, à la suite d'environ 50 milliards de dollars de levées de dette et d'actions récentes.

Le nouvel objectif de BofA est basé sur 26,5 fois son estimation de résultats pour l'année civile 2027, contre un multiple de 22 fois utilisé précédemment.

Ce que surveillent les analystes

L'analyste de Citi Tyler Radke est plus optimiste. Il a relevé son objectif de cours à 330 $ contre 320 $, impliquant une hausse d'environ 56 % par rapport aux niveaux actuels, et a maintenu sa note Buy.

Radke s'attend à ce qu'Oracle publie des revenus et une rentabilité vers le haut de sa fourchette de guidance. Il prévoit également que la croissance IaaS reste sur la bonne voie, avec de solides performances d'OCI contribuant à compenser des résultats SaaS plus faibles.

Pour le trimestre, Radke prévoit que les nouvelles obligations de performance résiduelles nettes (NNRPO) approcheront les 600 milliards de dollars, soutenues par une demande large à travers l'infrastructure cloud.

En regardant vers le T1 fiscal, il s'attend à ce que la guidance cloud implique une croissance d'environ 60 %, avec des dépenses en capital susceptibles de dépasser 80 milliards de dollars au cours de l'exercice fiscal 2027.

Evercore ISI projette un chiffre d'affaires du T4 de 19,0 milliards de dollars, soit une hausse de 19,5 % en glissement annuel, et un BPA de 1,95 $ — juste en dessous du consensus de 1,96 $.

Plus d'objectifs, plus d'optimisme

TD Cowen a un objectif de cours de 300 $. Oppenheimer est à 275 $. Evercore ISI est à 245 $. Barclays a une note Overweight avec un objectif de 240 $.

Guggenheim est le plus optimiste du groupe, maintenant un Buy avec un objectif de cours de 400 $, pointant vers la récente levée de capitaux d'Oracle et l'importante levée de fonds d'OpenAI comme indicateurs positifs.

Oracle se négocie actuellement à un ratio P/E de 38. Les données InvestingPro de BofA évaluent la santé financière globale de la société comme « BONNE » à 2,56, bien qu'elles signalent l'action comme potentiellement surévaluée par rapport à son estimation de valeur intrinsèque.

L'objectif moyen du marché se situe à 268,44 $, offrant une hausse d'environ 27 % par rapport aux niveaux actuels. Le consensus des analystes, basé sur 28 Buy et 5 Hold, note ORCL comme un Strong Buy.

Oracle a dernièrement enregistré une hausse de l'action de 30 % depuis ses résultats du T3 fiscal 2026, et de 45 % depuis que BofA a réinitialisé sa couverture en mars.

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