Le titre Okta bondit de 30 % — Le jeu de l'identité par l'IA ne fait-il que commencer ?

TLDR

• Le chiffre d'affaires du T1 FY2027 d'Okta s'est établi à 765 millions de dollars, en hausse de 11 % d'une année sur l'autre, dépassant les estimations des analystes de 752 millions de dollars.
• Le BPA ajusté de 0,91 $ a dépassé l'estimation consensuelle de 0,85 $.
• L'action a bondi de 30 % le 29 mai à la suite des résultats et est en hausse de 63 % depuis qu'elle a été signalée comme un choix en février.
• Okta a relevé ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année FY2027 à 9–10 % et ses prévisions de BPA ajusté à 3,79–3,87 $.
• UBS a relevé son objectif de cours sur OKTA à 130 $, citant l'opportunité de gestion des identités par l'IA.

Okta a publié un chiffre d'affaires de 765 millions de dollars pour son premier trimestre fiscal 2027. C'est une hausse de 11 % d'une année sur l'autre, dépassant l'estimation de Wall Street de 752 millions de dollars.

Okta, Inc., OKTA

Le BPA ajusté s'est établi à 0,91 $, dépassant le consensus de 0,85 $. Ces chiffres solides ont propulsé l'action à la hausse de 30 % le 29 mai, le lendemain de la publication des résultats. OKTA est désormais en hausse de 63 % depuis début février et d'environ 81 % au cours du dernier mois.

Le secteur des logiciels au sens large est également en cours de reprise. L'ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) est en hausse de 41 % par rapport à son plus bas de 2026, mais Okta a surpassé le groupe.

La conférence téléphonique sur les résultats avait un thème clair : les agents d'IA. Le PDG Todd McKinnon a décrit l'intérêt initial du pipeline pour Okta for AI Agents et Auth0 for AI Agents comme « plus important que tout ce que nous ayons jamais vu ».

Le directeur financier Brett Tighe a ajouté que les contrats multi-cloud d'agents d'IA conclus jusqu'à présent ont été plus importants que la taille moyenne historique des contrats de la société. Les clients entreprises traitent la sécurité de l'IA comme une dépense prioritaire.

Ian Murray, président et gestionnaire de portefeuille chez Ten Peak Capital, a déclaré que ce qui ressortait était l'optimisme de McKinnon concernant le pipeline croissant pour la gestion des identités des agents d'IA. Il s'attend à ce que la croissance d'Okta s'accélère au second semestre 2026 à mesure que les clients commencent à adopter ces offres.

Prévisions relevées

Okta a relevé ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année FY2027 à entre 9 % et 10 %, contre un objectif antérieur de 9 %. Les prévisions de BPA ajusté ont été relevées à 3,79–3,87 $, contre un point médian antérieur de 3,78 $.

Au cours des deux derniers mois, deux estimations de bénéfices ont été revues à la hausse et aucune à la baisse pour l'année complète. L'estimation consensuelle du BPA pour l'année complète a légèrement progressé de 3,79 $ à 3,80 $ au cours des 60 derniers jours.

Avis des analystes

L'analyste d'UBS Roger Boyd a réitéré une recommandation d'achat et a relevé son objectif de cours de 115 $ à 130 $. Le nouvel objectif est basé sur un multiple de 24x du flux de trésorerie disponible estimé d'Okta pour le FY2027.

Boyd a déclaré que les investisseurs pourraient sous-estimer la mesure dans laquelle Okta a élargi sa plateforme pour couvrir tous les domaines de l'identité. Okta détient actuellement un Zacks Rank de #2 (Achat) avec un Momentum Style Score de A.

Au cours de la semaine écoulée, OKTA est en hausse de 33,64 %, contre un gain de 6,76 % pour le secteur Zacks Security. Au cours du dernier trimestre, l'action est en hausse de 75,37 %, contre une progression de 10,8 % du S&P 500 sur la même période.

Okta Identity Governance est également passé d'un module complémentaire de vente croisée à un produit autonome, gagnant désormais de nouveaux clients cherchant à se détacher des fournisseurs de gouvernance traditionnels.

Le volume de trading moyen sur 20 jours pour OKTA se situe actuellement à 4 231 550.

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