Pourquoi Goldman Sachs mise encore gros sur l'action Nvidia (NVDA)

TLDR

• L'analyste de Goldman Sachs James Schneider a réitéré une note d'achat sur NVDA avec un objectif de prix de 285 $, impliquant une hausse d'environ 28 %
• Nvidia a dévoilé RTX Spark lors du Computex, une plateforme PC haut de gamme construite avec Microsoft et Mediatek utilisant le GPU Blackwell et le CPU Grace
• La production à grande échelle de la plateforme Vera Rubin de Nvidia est en cours, Goldman s'attendant à une montée en puissance des revenus plus rapide que la génération Blackwell précédente
• Le cours de l'action Nvidia a glissé de 0,69 % mardi mais reste en hausse d'environ 18 % depuis le début de l'année
• L'objectif de prix moyen de Wall Street se situe à 309,94 $, avec un consensus d'achat fort basé sur 38 achats, 1 position neutre et 1 vente

La keynote de Nvidia au Computex a donné beaucoup de terrain à couvrir à Jensen Huang — et les meilleurs analystes de Wall Street prenaient des notes.

NVIDIA Corporation, NVDA

L'analyste de Goldman Sachs James Schneider, classé dans le top 2 % de Wall Street, est reparti de la keynote fermement ancré dans le camp haussier. Il a maintenu sa note d'achat sur Nvidia (NVDA) et son objectif de prix de 285 $, soulignant ce qu'il appelle une « trajectoire de catalyseurs positifs à venir » pour l'action dans les prochains mois. NVDA a reculé de 0,69 % mardi mais reste en hausse d'environ 18 % depuis le début de l'année.

La plus grande annonce était RTX Spark, une nouvelle plateforme PC basée sur Windows destinée aux charges de travail intensives en IA. Construite avec Microsoft et Mediatek, la plateforme associe un GPU Blackwell RTX à un CPU Grace à 20 cœurs connectés via NVLink. Les partenaires OEM, notamment ASUS, Dell, HP, Lenovo, MSI, Acer et Gigabyte, devraient commercialiser des systèmes cet automne sur laptops, desktops et stations de travail.

Schneider y voit une offensive sur le segment haut de gamme du marché PC, qui pourrait également contribuer à accélérer l'adoption de Windows sur ARM — une plateforme qui peine à s'imposer malgré des années d'efforts de l'industrie.

Cela place également Nvidia en concurrence plus directe avec Intel, AMD, Qualcomm et Apple dans un espace où les marges premium restent solides.

La montée en puissance de Vera Rubin pourrait dépasser les attentes

Au-delà des PC, l'histoire des datacenters reste au cœur de la thèse de Goldman.

Nvidia a confirmé que la production à grande échelle de sa plateforme Vera Rubin est désormais en cours. Le système repose sur une pile intégrée comprenant des racks GPU NVL72, des CPU Vera, des LPU Groq 3, du stockage BlueField et le réseau Spectrum-X. Huang a déclaré que Rubin est conçu pour les charges de travail d'IA agentique et offre jusqu'à 1,8 fois les performances des systèmes x86, avec environ 10 fois le débit d'agents de Blackwell.

L'analyse de Schneider : la montée en puissance de Rubin débutant au T3 devrait être plus rapide que celle de Blackwell, grâce aux gains d'efficacité de fabrication et à une capacité totale plus importante.

C'est une affirmation significative. Si elle s'avère exacte, cela signifierait une reconnaissance des revenus plus rapide et une trajectoire bénéficiaire plus solide à l'approche de 2027.

Ce que disent les chiffres

L'objectif de 285 $ de Goldman est haussier, mais ce n'est même pas le plus élevé de la rue. Le consensus général se situe à 309,94 $, avec une note d'achat fort basée sur 38 recommandations d'achat, une seule position neutre et une seule vente.

Schneider a également mis en avant le leadership de Nvidia en matière de coût et de performance dans les datacenters comme un avantage clé face aux concurrents — en particulier pour les clients où l'alimentation, la vitesse, la connectivité réseau et le temps de déploiement entrent tous en compte dans l'économie globale.

En plus du matériel, Nvidia a également dévoilé des mises à jour de son modèle frontier ouvert Cosmos — la version 3 est conçue pour améliorer le raisonnement multimodal — ainsi qu'Alpamayo v2, un modèle de référence pour la conduite autonome.

Schneider a signalé une meilleure visibilité sur les plans de CapEx des hyperscalers pour 2027 comme prochain catalyseur clé à surveiller.

The post Why Goldman Sachs Is Still Betting Big on Nvidia (NVDA) Stock appeared first on CoinCentral.