Alphabet prévoit de lever 80 milliards de dollars via une vente d'actions pour mettre à l'échelle son infrastructure d'IA

TLDR :

• Alphabet prévoit de lever 80 milliards de dollars via des ventes d'actions pour financer ses besoins croissants en infrastructure de calcul piloté par l'IA.
• Berkshire Hathaway s'engage à hauteur de 10 milliards de dollars dans Alphabet via un placement privé, s'ajoutant à sa participation existante de 20 milliards de dollars.
• Les revenus de Google Cloud ont bondi de 63 % en glissement annuel au T1 2026, avec un carnet de commandes ayant presque doublé pour dépasser 460 milliards de dollars.
• Alphabet et ses pairs Microsoft, Meta et Amazon devraient collectivement dépenser plus de 700 milliards de dollars en dépenses d'investissement liées à l'IA cette année.

Alphabet prévoit de lever 80 milliards de dollars grâce à des ventes d'actions pour financer le développement de son intelligence artificielle, a annoncé la société lundi. La levée de capitaux s'étend sur plusieurs offres, dont un placement privé de 10 milliards de dollars avec Berkshire Hathaway.

La maison mère de Google a indiqué que la demande pour ses solutions d'IA de la part des entreprises et des consommateurs dépasse déjà l'offre disponible. Cet effort de financement représente l'une des plus importantes levées de capitaux propres de l'histoire de la société.

Une vente d'actions structurée ciblant l'infrastructure d'IA

Alphabet prévoit de lever 80 milliards de dollars via des ventes d'actions par trois canaux distincts. Le premier est une offre publique garantie de 30 milliards de dollars répartie entre des actions ordinaires et des actions privilégiées convertibles.

Le deuxième est un programme à cours du marché de 40 milliards de dollars pour les actions de Classe A et de Classe C débutant au T3 2026. Le troisième est un placement privé de 10 milliards de dollars avec Berkshire Hathaway à des prix fixes par action.

La partie garantie se décompose en 15 milliards de dollars en actions de dépôt liées à des actions privilégiées à conversion obligatoire. Les 15 milliards de dollars restants couvrent des parts égales d'actions ordinaires de Classe A et d'actions de capital de Classe C.

Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Morgan Stanley sont les co-gestionnaires du livre d'ordres pour les offres garanties. Goldman Sachs agit également en tant qu'agent de placement pour le placement privé de Berkshire.

Alphabet a déclaré que les capitaux serviront à « financer les investissements dans son infrastructure de calcul d'IA de classe mondiale pour répondre à sa demande client sans précédent. »

L'action privilégiée comporte une préférence de liquidation de 1 000 dollars par action et sera obligatoirement convertie après environ trois ans.

Alphabet prévoit de coter les actions de dépôt sur le Nasdaq sous les symboles « GOOGM » et « GOOGN ». Des transactions d'achat plafonné seront également conclues lors de la tarification afin de réduire la dilution potentielle.

L'investissement de 10 milliards de dollars de Berkshire est réparti équitablement entre des actions de Classe A à 351,81 dollars et des actions de Classe C à 348,20 dollars. Cela s'ajoute à une position que Berkshire a constituée dans Alphabet depuis le T3 2025.

Avant l'annonce de lundi, la participation de Berkshire dans Alphabet était déjà valorisée à environ 20 milliards de dollars. Cet investissement place Alphabet parmi les principales participations de Berkshire, juste derrière Apple.

La demande en IA alimente le besoin d'un déploiement massif de capitaux

Alphabet prévoit de lever 80 milliards de dollars via des ventes d'actions car la demande en IA dépasse ce que la société peut actuellement fournir.

La société a déclaré qu'elle « connaît une forte demande pour ses solutions et services d'IA de la part des entreprises et des consommateurs, à des niveaux qui dépassent l'offre disponible de la société. »

Le PDG Sundar Pichai a précédemment déclaré que la capacité de calcul est ce qui empêche la direction de Google de dormir la nuit. La disponibilité de l'énergie, l'accès aux terrains et les contraintes de la chaîne d'approvisionnement sont tous cités comme des goulots d'étranglement urgents.

Interrogé sur ce qui tient les dirigeants de Google éveillés la nuit lors de l'appel sur les résultats du T1, Pichai a directement pointé l'infrastructure. « Qu'il s'agisse de l'énergie, des terrains, des contraintes de la chaîne d'approvisionnement, comment augmenter la capacité pour répondre à cette demande extraordinaire en ce moment ? » a-t-il déclaré.

Alphabet a révisé ses prévisions de dépenses d'investissement pour 2026 à une fourchette comprise entre 180 et 190 milliards de dollars plus tôt cette année. La société a également signalé que les dépenses de 2027 augmenteront encore davantage au-delà de cette fourchette.

Au cours des 12 derniers mois, Alphabet a généré 174 milliards de dollars de flux de trésorerie opérationnel. Elle a également levé plus de 85 milliards de dollars de dette dans six devises et marchés au cours de l'année écoulée.

La société a ajouté que « en augmentant ses investissements, la société cherche à étendre son infrastructure fondamentale pour soutenir l'importante opportunité de croissance à venir. » La dette totale s'élève désormais à plus de 100 milliards de dollars.

Les revenus de Google Cloud ont bondi de 63 % en glissement annuel au T1 2026, avec un carnet de commandes ayant presque doublé pour dépasser 460 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires total de la société a atteint 110 milliards de dollars au T1 2026, en hausse de 22 % par rapport à l'année précédente.

Google a également atteint 350 millions d'abonnements payants, son meilleur trimestre de l'IA grand public jamais enregistré. Alphabet, Microsoft, Meta et Amazon devraient collectivement dépenser plus de 700 milliards de dollars en dépenses d'investissement cette année.

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