Les prix du pétrole se trouvent dans la même configuration graphique qui avait déclenché une baisse de 13 % il y a deux semaines, mais le marché des options et un choc d'offre qui s'accentue ont réécrit les variables qui déterminent si la baisse se reproduit ou échoue.
Le Brent brut s'échange à 101,39 $ le 27 avril, en hausse de 2,28 % sur la journée et juste en dessous du sommet de 107,46 $ qu'il avait rejeté le 23 avril. La configuration qui a déclenché la baisse d'avril est de retour. Mais les conditions qui l'entourent sont différentes.
La Divergence baissière reflète la configuration qui a fait chuter le Brent de 13 % en avril
Depuis le 9 mars, le Brent brut évolue à l'intérieur d'un canal baissier, une configuration à la baisse. Dans ce canal, la configuration qui clignote maintenant est la même que celle qui a précédé la baisse d'avril.
Entre le 29 janvier et le 23 avril, le Brent a imprimé un sommet oscillant plus élevé en termes de prix tandis que l'Indice de force relative (RSI) a imprimé un sommet oscillant plus bas. C'est une Divergence baissière classique, où la force des prix dépasse l'élan sous-jacent et signale souvent un renversement de tendance.
Le précédent est inconfortable. La même divergence s'est formée entre le 29 janvier et le 16 avril. Le Brent a ensuite inversé sa tendance et a chuté de plus de 13 % jusqu'à un bas local de 86,09 $.
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Brent Crude Bearish Divergence : TradingViewLa configuration qui se déroule aujourd'hui est structurellement identique, avec le même canal, le même échec de momentum et un rejet similaire à la limite supérieure. Si le scénario se confirme, le prix du pétrole fait face à une baisse mesurée vers le plancher du canal près de 81,72 $.
Goldman, les retraits de stocks et un Ratio Put/Call en effondrement contredisent le graphique
Le graphique dit une chose. Le marché des options en dit une autre. Le United States Brent Oil Fund (BNO), un fonds négocié en bourse (ETF) coté aux États-Unis qui suit les prix du Brent brut, offre une fenêtre claire sur la façon dont les traders d'options se positionnent.
Le 16 avril, lorsque la précédente Divergence baissière est apparue, le ratio Put/Call en volume du BNO, une mesure des paris baissiers par rapport aux paris haussiers dans le flux quotidien d'options, était à 0,18, tandis que son ratio Put/Call en intérêt ouvert, qui mesure le positionnement en cours, était à 0,25.
Le Brent a ensuite chuté de 13 %.
BNO Put-Call Ratio 16 avril : BarChartAu 23 avril, lorsque la dernière divergence s'est imprimée, la situation s'est inversée. Le ratio Put/Call en volume s'est effondré à 0,05, et le ratio Put/Call en intérêt ouvert a chuté à 0,16, indiquant que les positions courtes ont été liquidées et que la demande de Call a augmenté.
La volatilité implicite (IV), l'anticipation du marché concernant les futures fluctuations de prix, se situe à 80,41 % avec un percentile IV à 88 %, signalant que les traders anticipent un grand mouvement à venir.
BNO Put-Call Ratio Collapse : BarChartLe côté offre explique le positionnement haussier. Goldman Sachs a relevé lundi ses prévisions pour le Brent au T4 2026 à 90 $ le baril contre 80 $, citant des pertes de production dans le Golfe Persique de 14,5 millions de barils par jour et des retraits de stocks mondiaux s'élevant à 11 à 12 millions de barils par jour.
C'est le carburant structurel qui maintient une demande sous le prix du pétrole, même si l'analyse technique avertit d'une baisse.
Les niveaux du prix du pétrole font de 99,17 $ le déclencheur et de 107,46 $ le renversement
La décision se situe à 99,17 $, la Moyenne mobile exponentielle (MME) sur 20 jours, où la MME est une ligne de tendance qui calcule la moyenne des prix en accordant plus de poids aux bougies récentes.
Le 13 avril, lorsque le prix du pétrole a perdu la MME sur 20 jours, une baisse de 13 % s'est accélérée en quelques séances. La même ligne se situe maintenant juste en dessous du prix actuel.
Une clôture journalière au-dessus de 101,40 $, le niveau Fibonacci 0,236, maintient le chemin haussier ouvert et pointe vers 107,46 $. Une cassure nette au-dessus de 107,46 $ confirme la thèse du choc d'offre. Elle ouvre la voie vers 119,11 $, la limite supérieure du canal.
Cependant, une perte de 99,17 $ reflète le déclencheur du 13 avril.
Analyse du prix du pétrole : TradingViewCela expose ensuite 97,64 $ au niveau Fibonacci 0,382, avec 94,60 $ au niveau Fibonacci 0,5 comme prochain test. Le cluster décisif se situe à 91,56 $, le Fibonacci 0,618, qui est le support le plus solide sur le graphique journalier.
Une cassure en dessous de 91,56 $ ouvre 87,23 $ puis 81,72 $, le plancher du canal qui compléterait le scénario de répétition d'avril.
Pour l'instant, 99,17 $ sépare une répétition baissière d'un rallye alimenté par le choc d'offre.
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Source: https://beincrypto.com/oil-price-drop-supply-shock-analysis/








