L'or (XAU/USD) rebondit depuis la zone $4,633-$4,632, ou un creux de quatre jours touché lors de la session asiatique lundi, et comble une grande partie de l'écart baissier hebdomadaire dans un contexte de signaux mitigés. Le Wall Street Journal, citant des responsables familiers de la question, a rapporté que les pays régionaux s'empressent de ramener les États-Unis et l'Iran à la table des négociations dans les jours à venir après que les discussions du week-end se sont terminées sans accord. Cela maintient la porte ouverte à une diplomatie supplémentaire et ne parvient pas à aider le Dollar américain (USD) à capitaliser sur ses gains intrajournaliers, ce qui s'avère être un facteur clé offrant un certain soutien à la matière première. Le contexte fondamental, cependant, justifie une certaine prudence avant de se positionner pour toute hausse significative du métal précieux.
Le vice-président américain JD Vance a déclaré qu'il avait placé une offre finale et meilleure sur la table, mais l'Iran a refusé d'accepter les termes, conduisant à une impasse. Les médias d'État iraniens ont déclaré que des demandes excessives ont coulé la possibilité d'un accord. Pendant ce temps, le président américain Donald Trump a déclaré dimanche que la marine américaine commencerait à bloquer le détroit d'Ormuz, mettant en péril un cessez-le-feu fragile de deux semaines. De plus, les frappes israéliennes continues au Liban augmentent le risque d'une escalade renouvelée des tensions au Moyen-Orient, ce qui pourrait bénéficier au statut de devise de réserve de l'USD. Cela, ainsi que les anticipations que les grandes banques centrales adopteront une position plus stricte en raison de la flambée des prix de l'énergie provoquée par la guerre, pourrait contribuer à limiter la hausse de l'or sans rendement.
En fait, le West Texas Intermediate (WTI) – le prix de référence du pétrole brut américain – remonte à la barre des $105/baril en réaction aux derniers développements géopolitiques. Cela s'ajoute aux données publiées vendredi, qui ont montré que l'inflation aux États-Unis a augmenté le plus en près de quatre ans en mars. Selon le Bureau américain des statistiques du travail, l'Indice des prix à la consommation américain global a augmenté de 0,9% par rapport à février et est passé à 3,3% par rapport à l'année précédente. Cela a conduit les investisseurs à abandonner les paris sur des baisses de taux de la Fed cette année et à se concentrer sur les hausses potentielles des taux d'intérêt. Les perspectives, à leur tour, déclenchent une nouvelle hausse des rendements des obligations du Trésor américain et valident le biais baissier de l'USD, justifiant la prudence avant de placer des paris baissiers agressifs autour de la paire XAU/USD.
Graphique XAU/USD 1 heure
L'or semble vulnérable alors qu'une rupture intrajournalière en dessous de la Moyenne mobile de 100 heures reste en jeu
La matière première maintient un ton légèrement baissier à court terme car elle se maintient en dessous du point de rupture du support de la Moyenne mobile simple (SMA) de 100 heures. De plus, la Convergence et divergence des moyennes mobiles (MACD) reste en territoire négatif malgré des lectures baissières en contraction. De plus, l'Indice de force relative (RSI) stagne en dessous de la ligne médiane près de 44, suggérant que la pression à la baisse persiste mais avec un élan décroissant.
Du côté de la hausse, la résistance immédiate se situe au niveau de la Moyenne mobile de 100 heures autour de $4,732.63, et une cassure soutenue au-dessus de cette barrière serait nécessaire pour atténuer le biais baissier actuel et ouvrir la voie à une reprise plus forte. À l'inverse, tout repli par rapport aux niveaux actuels verrait probablement les traders surveiller les plus bas de la session précédente et les creux d'oscillation à court terme comme les prochaines zones de demande potentielles.
(L'analyse technique de cet article a été rédigée avec l'aide d'un outil d'IA.)
FAQ sur l'or
L'or a joué un rôle clé dans l'histoire de l'humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et médium d'échange. Actuellement, outre son éclat et son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui signifie qu'il est considéré comme un bon investissement en temps de turbulences. L'or est également largement considéré comme une couverture contre l'inflation et contre la dépréciation des devises car il ne dépend d'aucun émetteur ou gouvernement spécifique.
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d'or. Dans leur objectif de soutenir leurs devises en période de turbulences, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l'or pour améliorer la force perçue de l'économie et de la devise. Des réserves d'or élevées peuvent être une source de confiance pour la solvabilité d'un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d'or d'une valeur d'environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon les données du World Gold Council. Il s'agit du plus grand achat annuel depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des économies émergentes telles que la Chine, l'Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d'or.
L'or a une corrélation inverse avec le Dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont tous deux des actifs de réserve et refuges majeurs. Lorsque le Dollar se déprécie, l'or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulences. L'or est également inversement corrélé aux actifs à risque. Une hausse du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l'or, tandis que les ventes massives sur les marchés plus risqués ont tendance à favoriser le métal précieux.
Le prix peut évoluer en raison d'un large éventail de facteurs. L'instabilité géopolitique ou les craintes d'une récession profonde peuvent rapidement faire grimper le prix de l'or en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu'actif sans rendement, l'or a tendance à augmenter avec des taux d'intérêt plus bas, tandis qu'un coût de l'argent plus élevé pèse généralement sur le métal jaune. Néanmoins, la plupart des mouvements dépendent de la façon dont le Dollar américain (USD) se comporte car l'actif est coté en dollars (XAU/USD). Un Dollar fort a tendance à maintenir le prix de l'or sous contrôle, tandis qu'un Dollar plus faible est susceptible de faire monter les prix de l'or.
Source: https://www.fxstreet.com/news/gold-bulls-seem-hesitant-as-failed-us-iran-talks-and-hawkish-fed-bets-support-usd-202604130428
