Bitcoin a grimpé durant la nuit après le cessez-le-feu en Iran—Ce nouvel ETF 'AfterDark' aurait capté ce mouvement

Les investisseurs ont eu accès mercredi à un fonds négocié en bourse conçu pour éviter la session de trading américaine, offrant une exposition au Bitcoin pendant que Wall Street dort. Il est lancé au moment même où une hausse du prix du Bitcoin en dehors des heures de marché montre exactement pourquoi un tel fonds pourrait être bénéfique pour les investisseurs.

L'ETF Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark a fait ses débuts à la Bourse de New York, représentant la dernière tentative de l'industrie des ETF d'établir de nouvelles structures de produits.

L'ETF, proposé par l'émetteur XFunds, recherche la stabilité pendant la journée grâce à un mélange de liquidités et de bons du Trésor américain, selon une annonce. Vers 16h30 ET, le fonds alloue aux contrats à terme Bitcoin, aux options et à d'autres ETF avant de sortir le lendemain matin.

Le produit de XFunds découle d'un partenariat avec Tidal Investments. Lorsque cette société a déposé une demande pour l'ETF en décembre, il semblait que le Bitcoin chutait systématiquement après l'ouverture des marchés. « Quelqu'un a-t-il désactivé le bouton d'achat pour les Américains ? » s'est demandé un observateur sur X à l'époque.

Depuis lors, les conditions du marché semblent avoir changé, le président Donald Trump faisant souvent des déclarations influençant le marché en dehors des heures de trading américaines. Un cessez-le-feu a été conclu entre les États-Unis et Israël mardi soir. Entre la clôture du marché mardi et l'ouverture mercredi, le Bitcoin a augmenté de 5,8 % pour atteindre 72 600 $ contre 68 600 $, selon CoinGecko.

Dans une interview avec Decrypt, le PDG de XFunds, David Nicholas, a reconnu que l'attention des investisseurs sur la performance du Bitcoin au début de la session de trading américaine s'était « un peu estompée », mais il est resté optimiste quant au fait que l'ETF gagnerait du terrain.

En février, les spéculations abondaient sur la disparition d'un schéma de vente intrajournalier présumé, que certains ont lié à un procès impliquant la société de trading quantitatif et fournisseur de liquidité Jane Street. Plusieurs experts ont rejeté la théorie, avertissant que l'attention portée à une seule entreprise occultait un ensemble plus complexe de mécanismes de marché pour les ETF Bitcoin au comptant.

L'ETF AfterDark de XFunds représente le troisième ETF lié aux cryptomonnaies que la société a établi. En juin dernier, l'émetteur en a créé un qui combine des sociétés crypto avec des actifs numériques. Quelques mois plus tard, il en a établi un autre permettant aux investisseurs de se couvrir contre l'exposition au Bitcoin.

La société a créé des ETF appliquant des stratégies de trading à des secteurs tels que la défense et l'énergie nucléaire, mais Nicholas a déclaré que la dernière offre de la société « remporte la palme » en termes d'obscurité en raison de la manière dont ses fonds sont réglés.

Les transactions boursières se règlent généralement en un jour ouvrable, un format connu sous le nom de T+1. En pratique, l'ETF AfterDark utilise une procédure de règlement T-1 pour finaliser la comptabilité du fonds avant que la cloche d'ouverture ne sonne à New York à 9h30 ET pour garantir que les mouvements nocturnes sont reflétés.

Bien que le format AfterDark de XFunds en soit à ses débuts, Nicholas a évoqué la possibilité de l'appliquer à d'autres actifs numériques, notamment Ethereum et Solana. Néanmoins, il a déclaré que ces démarches dépendraient du succès du produit de l'entreprise.