La SEC qualifie le minage de Bitcoin par des tiers de « valeur mobilière » dans une affaire de fraude de 48 M$

La Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges affirme que certains contrats d'hébergement de minage de Bitcoin par des tiers peuvent constituer des valeurs mobilières, selon une poursuite fédérale liée à une fraude présumée de 48 millions de dollars impliquant la société de minage VBit Technologies.

Dans une plainte déposée mercredi auprès du tribunal de district des États-Unis pour le district du Delaware, la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges a accusé le fondateur et ancien PDG de VBit, Danh C. Vo, d'avoir induit en erreur des milliers d'investisseurs.

Les régulateurs affirment que la société a vendu des contrats d'investissement non enregistrés liés à des opérations de minage de Bitcoin hébergées.

Au cœur de l'affaire se trouvent les « Contrats d'hébergement » promus par VBit entre fin 2018 et début 2022. La Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges affirme que ces contrats étaient présentés aux investisseurs particuliers comme un moyen largement passif de générer des revenus passifs grâce au minage de Bitcoin.

Pourquoi la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges affirme que les contrats de minage de VBit étaient des valeurs mobilières

Le minage de Bitcoin implique généralement l'utilisation d'ordinateurs spécialisés pour valider les transactions sur le réseau Bitcoin en échange de pièces nouvellement créées.

La Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges allègue que Vo a utilisé la complexité technique du processus pour promouvoir un modèle clé en main dans lequel les investisseurs se voyaient dire qu'ils possédaient des machines minières qui seraient mises en commun et exploitées entièrement par VBit.

Les rendements étaient commercialisés comme proportionnels à la part de puissance de calcul de chaque investisseur, ou hashrate.

Selon la plainte, presque tous les clients de VBit ont conclu ces Contrats d'hébergement, qui étaient vendus en packages échelonnés allant de plans à moindre coût à des offres premium qui comprenaient prétendument jusqu'à huit machines minières.

Les investisseurs étaient encouragés à choisir le minage hébergé plutôt que d'exploiter eux-mêmes l'équipement grâce à des tarifs réduits, des durées de contrat plus longues et des promesses de rendements stables sans implication opérationnelle.

La Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges allègue que ces déclarations étaient fausses. Les documents judiciaires indiquent que VBit a vendu beaucoup plus de contrats d'hébergement qu'elle n'avait d'équipement de minage pour les soutenir.

En 2020, la société aurait vendu des contrats couvrant plus de 3 300 machines tout en n'en exploitant que moins de 1 000.

En 2021, les contrats couvraient prétendument plus de 8 400 machines, alors que seulement 1 643 étaient en fonctionnement.

En conséquence, le hashrate promis aux investisseurs ne pouvait pas être fourni.

L'agence allègue en outre que les investisseurs n'ont jamais possédé ni contrôlé d'équipement de minage spécifique et dépendaient entièrement des opérations de Vo et de VBit pour générer des profits.

Sur cette base, la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges soutient que les Contrats d'hébergement répondent à la définition de contrats d'investissement selon le test Howey de la Cour suprême et auraient donc dû être enregistrés comme valeurs mobilières.

Investisseurs privés d'accès alors que la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges affirme que la société de minage a transféré des fonds à l'étranger

Selon la loi américaine, un arrangement peut être considéré comme une valeur mobilière si les investisseurs contribuent de l'argent à une entreprise commune avec une attente raisonnable de profits dérivés principalement des efforts d'autrui.

La Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges affirme que le modèle d'hébergement de VBit satisfait aux quatre éléments, le plaçant dans le cadre des règles fédérales sur les valeurs mobilières régissant l'enregistrement, la divulgation et les protections anti-fraude.

La plainte accuse également Vo d'avoir falsifié les soldes des comptes d'investisseurs via un portail en ligne qui affichait des rendements de minage hypothétiques sans rapport avec la production réelle de Bitcoin.

Les bitcoins qui ont été minés auraient été contrôlés exclusivement par Vo.

La Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges affirme qu'entre décembre 2020 et novembre 2021, Vo a transféré environ 48,5 millions de dollars de fonds d'investisseurs vers des comptes personnels, distribué des millions à des membres de sa famille et utilisé l'argent des investisseurs pour le trading de cryptomonnaies.

Après avoir pris connaissance de l'enquête de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges en 2021, Vo aurait quitté les États-Unis. VBit a annoncé plus tard avoir été vendue à une entité appelée Advanced Mining Group, que la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges décrit comme une société écran utilisée pour maintenir l'apparence d'opérations en cours.

À la mi-2022, les investisseurs ont été privés d'accès à leurs comptes.

La Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges demande des injonctions permanentes, le dégorgeance, des sanctions civiles et une interdiction empêchant Vo d'exercer les fonctions de dirigeant ou d'administrateur d'une société publique. Un procès devant jury a été demandé.