Épargner en dollars, bloqué en naira : Pourquoi les comptes domiciliaires ne fonctionnent plus pour des millions de Nigérians

Lorsque le naira est tombé en dessous de ₦1 000 pour un dollar fin 2023, les Nigérians qui avaient passé des années à ouvrir des comptes domiciliaires et à épargner en devises étrangères auraient pu s'attendre à se sentir protégés. Au lieu de cela, beaucoup d'entre eux ont découvert quelque chose que les documents réglementaires n'avaient jamais explicité : détenir des dollars dans une banque nigériane n'est pas la même chose qu'y avoir accès.

Cette distinction, obscurcie pendant des années par des taux de change relativement stables et la commodité de la publicité bancaire, est devenue la frustration centrale de l'écosystème des comptes « dom » au Nigeria.

Aujourd'hui, les devises étrangères figurent dans les livres de comptes, comptabilisées dans des chiffres agrégés que la Banque centrale du Nigeria (CBN) publie avec une fierté apparente. Mais pour les titulaires de comptes ordinaires, l'expérience pratique a souvent été celle de files d'attente, de pénurie de liquidités et d'un régime réglementaire qui a changé les règles tant de fois que les comptes eux-mêmes sont devenus difficiles à croire.

Nosa Michael a ouvert son compte domiciliaire dans un but précis. Il avait besoin d'un compte en euros pour recevoir des paiements directement d'Europe, et il voulait une carte en dollars pour alimenter son portefeuille Meta Ads. Cela lui a pris deux jours, un long formulaire et une demi-journée à l'agence.

"Il y avait tout un formulaire avec beaucoup trop de questions", a-t-il déclaré.

Lorsque le compte a finalement été activé, les virements sortants n'ont jamais fonctionné. Il ne l'utilise plus.

1/3 de tous les dépôts bancaires restent inactifs

L'enjeu n'est pas négligeable. Selon les dernières statistiques monétaires et de crédit de la CBN pour février 2026, la composante « quasi-monnaie », qui abrite la richesse domiciliaire de la nation, a gonflé jusqu'à un montant stupéfiant de ₦79,57 billions. Pour référence, ce chiffre s'élevait à ₦17,65 billions en juin 2023. Cette augmentation de 350 % en termes de naira est cependant une profonde illusion de « richesse papier ».

Cette croissance est une conséquence directe de la dévaluation continue du naira, qui a augmenté l'équivalent en naira de chaque dollar déjà présent dans ces comptes. En termes de dollars, les actifs étrangers nets (AEN) au sein du système oscillent actuellement autour de 20,8 milliards de dollars (₦28,1 billions en termes d'AEN). La croissance en termes de naira masque une vérité plus importante : ce capital est piégé.

Le professeur Adeola Adenikinju, économiste et ancien président de la Société économique nigériane, a noté dans une analyse de référence que les comptes domiciliaires constituent plus d'un tiers des dépôts dans le secteur bancaire, mais qu'une grande partie de ces fonds reste inactive.

En mai 2026, ce pool « inactif » reste un paradoxe. Bien que les réserves extérieures du pays se soient considérablement redressées pour atteindre environ 50,45 milliards de dollars, l'épargne privée en devises étrangères des clients des banques nigérianes constitue un pool qui rivalise encore avec près de la moitié de l'intégralité du tampon de réserves de la nation. Pourtant, le gouvernement n'a trouvé aucun mécanisme fiable pour le mobiliser, et les citoyens n'ont trouvé aucun moyen fiable de le dépenser.

7 ans de règles changeantes

L'historique de la réglementation des comptes domiciliaires au Nigeria au cours de la dernière décennie se lit comme une série de restrictions introduites, annulées et réintroduites. Chaque cycle crée une nouvelle incertitude pour les titulaires de comptes qui tentent de planifier leur épargne.

La directive de mai 2021 était parmi les plus perturbatrices, plafonnant les transferts à 10 000 dollars par mois lorsque la source était un dépôt en espèces. Cela s'accompagnait d'une règle sur la « méthode de financement » : si vous receviez un virement bancaire, vous ne pouviez pas retirer d'espèces ; si vous déposiez des espèces, vous ne pouviez pas effectuer de transfert électronique. La CBN a tenté un pivot en juin 2023 sous le gouverneur Olayemi Cardoso, en demandant aux banques d'autoriser un « accès sans entrave » avec un plafond de retrait quotidien en espèces de 10 000 dollars.

Olayemi Cardoso, gouverneur de la CBN

Sur le papier, c'était une libéralisation. Dans la pratique, c'était un mirage. La pénurie de liquidités en dollars dans les agences bancaires n'a pas été résolue parce qu'une circulaire est arrivée d'Abuja. Les clients se rendant dans les agences en 2024 et 2025 se voyaient fréquemment dire que l'agence n'avait pas de billets disponibles ou que les retraits étaient soumis à une « priorisation ».

En avril 2024, la pression s'est encore accrue. La CBN a interdit l'utilisation des dépôts en devises étrangères comme collatéral pour les prêts en naira, contraignant les titulaires de comptes domiciliaires d'entreprise à des ajustements de financement rapides et souvent coûteux. Plus tard cette année-là, de nouvelles directives ont plafonné les dépôts en espèces de billets de grande valeur (billets de 50 et 100 dollars) à 10 millions de dollars par banque. Bien que présentée comme une mesure anti-blanchiment d'argent, son effet pratique a été d'ajouter un autre point de friction pour les entreprises légitimes qui tentent de faire entrer des devises étrangères gagnées dans le système formel.

Parallèlement à ces circulaires, il existe un problème structurel que la politique ne peut pas facilement résoudre : les banques nigérianes investissent les dépôts en devises étrangères dans des titres étrangers, comme l'exigent les directives. Les dollars dans un compte domiciliaire ne sont pas entreposés dans un coffre-fort à Lagos ; ils génèrent des rendements sur les marchés internationaux. Les liquidités qu'une agence peut remettre dépendent des réserves liquides. Lorsque la demande augmente, l'offre se resserre, indépendamment de ce que dit le plafond réglementaire.

Par ailleurs, à partir de mai 2026, la position « Cash-less 2.0 » de la CBN a introduit une limite implicite. Bien que la limite de retrait de 10 000 dollars existe techniquement, les limites hebdomadaires cumulatives et les frais de traitement élevés (jusqu'à 5 % pour les entreprises) sur les mouvements importants d'espèces ont rendu le processus encore plus prohibitif.

La fermeture du canal des envois de fonds

Pour les Nigérians qui ont trouvé trop difficile d'alimenter un compte domiciliaire bancaire traditionnel en espèces, les envois de fonds internationaux offraient une alternative. Un membre de la famille à Londres pouvait envoyer des dollars via Western Union, et ces dollars atterrissaient sur le compte domiciliaire du bénéficiaire.

Cette voie a désormais été effectivement supprimée. Le 1er mai 2026, une nouvelle directive de la CBN est entrée en plein vigueur, exigeant que tous les opérateurs de transfert d'argent internationaux (IMTO) acheminent les transactions via des comptes de règlement en naira désignés. Les bénéficiaires reçoivent désormais des nairas, et non des dollars, qu'ils détiennent ou non un compte domiciliaire.

L'ampleur de ce changement est considérable. Le Nigeria a reçu environ 20,93 milliards de dollars d'entrées de fonds personnels en 2024. À la mi-2025, les entrées avaient déjà commencé à diminuer, les opérateurs étant aux prises avec l'exigence imminente de « naira uniquement ».

Pour les bénéficiaires ordinaires, le choix de détenir des dollars n'est plus le leur au point d'entrée. Pour obtenir des dollars maintenant, ils doivent les trouver séparément et les déposer en espèces, les ramenant au processus même, plein de frictions, que la voie des envois de fonds contournait autrefois.

La justification de la CBN — transparence et découverte des prix — est légitime. Mais pour les familles et les travailleurs indépendants, la réalité est une perte d'autonomie et une augmentation des frais de conversion.

Le verdict final

La combinaison d'une décennie de restrictions changeantes, de la pénurie physique de dollars et de la nouvelle règle IMTO 2026 de naira uniquement a fondamentalement modifié la proposition de valeur du compte domiciliaire. Ouvrir un compte est toujours possible. L'alimenter en espèces est de plus en plus contraint. Recevoir des envois de fonds directement sur un tel compte est désormais bloqué.

Les 20,8 milliards de dollars dans ces comptes ne sont allés nulle part. Ils sont dans le système, un monument numérique au rêve de la « devise forte ». Pour les personnes dont l'épargne représente ces chiffres, la question demeure : quand elles auront besoin des dollars, pourront-elles les obtenir ?

La réponse de Nosa Michael, alors qu'il regarde aujourd'hui son compte inactif, est un avertissement pour des millions de personnes.

« Inutile », dit-il.

Pour Nosa, et pour un nombre croissant de Nigérians, le compte domiciliaire est devenu un trophée que l'on peut regarder mais qu'on ne peut jamais vraiment tenir.