شاخص دلار آمریکا (DXY)، که دلار آمریکا را در برابر سبدی از ارزها ردیابی میکند، اندکی از نزدیکی سقف ماهانه، در حدود منطقه 100.30، که اوایل این دوشنبه مجدداً تست شد، عقب نشینی میکند. با این حال، انتظارات تندرو فدرال رزرو آمریکا، که توسط افزایش قیمت انرژی ناشی از جنگ تقویت شده است، باید سقوط اصلاحی را محدود کند.
از منظر تکنیکال، عقب نشینی بازار درون روزی تشکیل یک الگوی دو سقف نزولی را در نمودار 4 ساعته نشان میدهد. در همین حال، اندیکاتور مکدی (MACD) در محدوده مثبت باقی میماند، اگرچه خط آن شروع به بازگشت به سمت خط سیگنال کرده است و نشاندهنده کاهش حرکت صعودی پس از فشار اخیر به سمت 100.20 است. با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در حدود 60 در محدوده مثبت اما غیر افراطی باقی میماند و با یک گرایش صعودی متوسط به جای یک رالی کشیده همسو است.
علاوه بر این، DXY بالای میانگین متحرک نمایی (EMA) صعودی 100 دورهای در نمودار 4 ساعته باقی میماند که روند اساسی در حال بهبود را پس از پایه اواخر دسامبر در حدود 99.10 نشان میدهد. بنابراین، هر سقوط بعدی زیر منطقه روانی 100.00 میتواند نزدیک به یک حمایت ثانویه در حدود 99.70 قبل از یک کف عمیقتر در 99.40، جایی که EMA دوره 100 با تثبیت قبلی همگرا میشود، متوقف شود.
در سمت صعودی، مقاومت فوری در 100.20، بالاترین نوسان اخیر، قرار دارد و به دنبال آن 100.50 به عنوان هدف صعودی بعدی اگر خریداران دوباره کنترل را به دست بگیرند. یک حرکت پایدار بالای 100.20 سمت بالا را دوباره باز میکند و وضعیت صعودی را تقویت میکند، در حالی که سقوط از طریق 99.70 نشاندهنده از دست دادن حرکت است و توجه را دوباره بر باند حمایت 99.40 متمرکز میکند.
(تحلیل تکنیکال این مطلب با کمک یک ابزار هوش مصنوعی نوشته شده است.)
نمودار 4 ساعته DXY
سوالات متداول دلار آمریکا
دلار آمریکا (USD) ارز رسمی ایالات متحده آمریکا و ارز واقعی تعداد قابل توجهی از کشورهای دیگر است که در آنجا در کنار اسکناسهای محلی در گردش است. این ارز پرمعاملهترین ارز در جهان است و بیش از 88٪ از کل گردش ارز خارجی جهانی یا به طور متوسط 6.6 تریلیون دلار در معاملات روزانه را به خود اختصاص میدهد، بر اساس دادههای 2022.
پس از جنگ جهانی دوم، USD جایگزین پوند بریتانیا به عنوان ارز ذخیره جهان شد. در بیشتر تاریخ خود، دلار آمریکا توسط طلا پشتیبانی میشد، تا زمانی که در توافقنامه برتون وودز در 1971 استاندارد طلا حذف شد.
مهمترین عامل منفرد تأثیرگذار بر ارزش دلار آمریکا سیاست پولی است که توسط فدرال رزرو شکل میگیرد. فدرال رزرو دو مأموریت دارد: دستیابی به ثبات قیمت (کنترل تورم) و تقویت اشتغال کامل. ابزار اصلی آن برای دستیابی به این دو هدف تنظیم نرخ بهره است.
هنگامی که قیمتها خیلی سریع در حال افزایش هستند و تورم بالاتر از هدف 2٪ فدرال رزرو است، فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش میدهد که به ارزش USD کمک میکند. هنگامی که تورم زیر 2٪ یا نرخ بیکاری بیش از حد بالا است، فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را کاهش دهد که بر دلار آمریکا فشار میآورد.
در شرایط شدید، فدرال رزرو همچنین میتواند دلار بیشتری چاپ کند و تسهیل کمی (QE) را اجرا کند. QE فرآیندی است که طی آن فدرال رزرو به طور قابل توجهی جریان اعتبار را در یک سیستم مالی گیر کرده افزایش میدهد.
این یک اقدام سیاستی غیراستاندارد است که زمانی استفاده میشود که اعتبار خشک شده است زیرا بانکها به یکدیگر وام نمیدهند (از ترس نکول طرف مقابل). این آخرین راه حل است زمانی که کاهش ساده نرخ بهره بعید است به نتیجه لازم برسد. این سلاح انتخابی فدرال رزرو برای مبارزه با بحران اعتباری بود که در طول بحران مالی بزرگ در سال 2008 رخ داد. این شامل چاپ دلارهای بیشتر توسط فدرال رزرو و استفاده از آنها برای خرید اوراق قرضه دولت آمریکا عمدتاً از موسسات مالی است. QE معمولاً منجر به ضعیف شدن دلار آمریکا میشود.
انقباض کمی (QT) فرآیند معکوسی است که در آن فدرال رزرو خرید اوراق قرضه از موسسات مالی را متوقف میکند و اصل اوراق قرضهای را که در اختیار دارد در خریدهای جدید سررسید نمیشود، دوباره سرمایهگذاری نمیکند. این معمولاً برای دلار آمریکا مثبت است.
منبع: https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-index-dxy-price-forecast-dips-to-10000-hawkish-fed-bets-to-limit-losses-202603300510
