ارز دیجیتال بیت کوین ماه مارس را با حرکت قوی آغاز کرد و به اوج 76,000 دلار رسید و برای اولین بسته شدن صعودی ماهانه در نیم سال گذشته آماده شد. با این حال، این روایت از آن زمان از هم پاشیده است.
خوشبینی اولیه که توسط تحولات ژئوپلیتیکی شامل ایالات متحده، ایران و کشورهای حوزه خلیج فارس تقویت شده بود، جای خود را به احتیاط ناشی از عوامل کلان داده است. در زمان نگارش، ارز دیجیتال بیت کوین [BTC] نزدیک 66,126 دلار معامله میشد و سطوح کلیدی را حفظ میکرد اما با تغییر احساسات، نشانههایی از آسیبپذیری نشان میداد.
افزایش بازده اوراق قرضه، فشار را افزایش میدهد
نرخ بهره اوراق خزانهداری 10 ساله ایالات متحده به عنوان محرک اصلی جهت بازار ظاهر شده است. در واقع، حرکت قیمت در زمان انتشار نشان میداد که بازده ممکن است در یک الگوی پرچم صعودی در حال تثبیت باشد که معمولاً نشانهای از رشد بیشتر است.
یک شکست تأیید شده میتواند بازده را به سمت سطح 5.0٪ یا بالاتر هل دهد و به اوجهای آخرین بار مشاهده شده در 2023 بازگردد. چنین حرکتی احتمالاً چرخش سرمایه را از داراییهای پرخطر تسریع میکند.
نرخ بهره بالاتر تمایل دارد جذابیت ابزارهای با درآمد ثابت را تقویت کند و نقدینگی را از بازارهای سفتهبازی دور کند. برای ارز دیجیتال بیت کوین، این پویایی از نظر تاریخی به فشار نزولی تبدیل شده است.
منبع: TradingViewبه عنوان مثال، بین اکتبر 2021 و دسامبر 2022، بازده از 1.45٪ به 3.90٪ افزایش یافت. در همان دوره ارز دیجیتال بیت کوین از 67,000 دلار به 16,256 دلار سقوط کرد.
اگر بازده به سمت 5٪ گسترش یابد، ارز دیجیتال بیت کوین میتواند به سمت منطقه تقاضای بعدی خود بین 58,632 دلار و 55,302 دلار بازگردد.
تغییر جریان ETF با کاهش ریسک سرمایهگذاران ایالات متحده
احساسات نهادی در ایالات متحده نیز شروع به تغییر کرده است. در واقع، صندوقهای معاملاتی بیت کوین اسپات اولین خروج معنادار خود را در پنج هفته ثبت کردهاند - که نشاندهنده تغییر به سمت موضع ریسکگریز است.
تقریباً 296 میلیون دلار در هفته گذشته از این صندوقها خارج شد و بخشی از 2.12 میلیارد دلار جمعآوری شده در چهار هفته قبل را معکوس کرد. این تغییر نشان داد که خریداران اخیر ممکن است شروع به بستن پوزیشنها کرده باشند زیرا ریسکهای کلان تشدید میشود.
منبع: Sosovalueدادههای اواخر فوریه این روند را به بهترین شکل منعکس کرد. تنها بین 26 تا 27 فوریه، خروجیها تقریباً به 396.7 میلیون دلار رسید و نشان داد که احساسات چقدر سریع میتواند معکوس شود.
با تنها چند جلسه معاملاتی باقی مانده در مارس، فروش مداوم اکنون میتواند بسته شدن ماهانه خرسی را تثبیت کند.
افزایش نفت نگرانیهای تورمی را افزایش میدهد
در اینجا، پسزمینه تورمی یک متغیر کلیدی باقی میماند. قیمت نفت خام به شدت افزایش یافته و فشار بر محیط کلان آسیبپذیر افزوده است.
نفت برنت قبلاً از حدود 75 دلار در ابتدای ماه به تقریباً 106 دلار افزایش یافته است، در حالی که نفت WTI در زمان انتشار نزدیک 101 دلار معامله میشد. این حرکت به اختلالات عرضه و تنشهای ژئوپلیتیکی اشاره داشت که هر دو خطر حفظ تورم در سطوح بالا را دارند.
قیمتهای انرژی به طور مداوم بالا، احتمال تسهیل پولی در کوتاهمدت را محدود میکند و بازده را بالا و شرایط مالی را سخت نگه میدارد.
در واقع، تجزیه و تحلیل اخیر به تورم ناشی از نفت به عنوان یک مانع مستقیم برای ارز دیجیتال بیت کوین اشاره کرد، به ویژه در میان اختلالات مرتبط با تنگه هرمز. در حالی که تحلیلگران بازار استدلال میکنند که ارز دیجیتال بیت کوین میتواند به عنوان یک پوشش عمل کند، حرکت قیمت فعلی نشان میدهد که همچنان به شدت به شرایط نقدینگی گستردهتر وابسته است.
خلاصه نهایی
- نرخ بهره اوراق خزانهداری 10 ساله ایالات متحده به شکست نزدیک میشود و خطر قیمتگذاری مجدد بازار گستردهتر را افزایش میدهد.
- سرمایهگذاران ایالات متحده شروع به فروش ارز دیجیتال بیت کوین کردهاند، زیرا تورم ناشی از نفت همچنان چشمانداز کلان را پیچیدهتر میکند.
منبع: https://ambcrypto.com/is-bitcoins-price-at-risk-of-58k-after-u-s-10-year-yields-near-5-oil-driven-inflation/




