طراحی مشوق‌ها می‌تواند سرنوشت سرمایه‌گذاران خرد را تغییر دهد

نظر از: ایلیا تاروتوف، بنیانگذار Tramplin

کریپتو یا رمز ارز به این دلیل دچار مشکل نشده است که فناوری آن ناقص بوده است. در عوض، به دلیل ساختارهای انگیزشی که صنعت ایجاد کرده است، با شکست مواجه شده است، که به آرامی آن را به چیزی تبدیل کرده است که علیه همان افرادی که قرار بود به آنها خدمت کند، عمل می‌کند.

از سال 2017، هر چرخه بازار کریپتو از همان الگو پیروی کرده است. هر چرخه با هیجان شروع شد، به دنبال آن جریان سرمایه خرده‌فروشی، یک تله سرعت و افت‌های فاجعه‌بار، و با فرسایش اعتماد که ماه‌ها، اگر نه سال‌ها، برای بازسازی زمان می‌برد، به پایان رسید. هر چرخه با خوش‌بینی شروع می‌شود، به اوج اعتماد بیش از حد می‌رسد و با وحشت و ناامیدی به پایان می‌رسد.

بیشتر اوقات، کاربران کریپتو به سرعت شرایط بازار، باد مخالف کلان و مقررات را مقصر می‌دانند. بله، آنها عوامل مهمی هستند. چیزی که در واقع نتایج را چرخه به چرخه تعیین می‌کند، نحوه طراحی انگیزه‌ها است.

کریپتو کاربران روزمره را از دست می‌دهد زیرا سیستم به آرامی آنها را به سمت بزرگترین ریسک‌ها سوق می‌دهد. این با روانشناسی شروع می‌شود: معامله گران اغلب طرز فکری را اتخاذ می‌کنند که "هر چه بازده مورد نظر بالاتر باشد، ریسک بیشتری لازم است."

موجودی توکن کوچکی که فقط کسری از درصد از طریق استیکینگ کسب می‌کند، شبیه پیشرفت واقعی نیست. بله، بازار استیکینگ از 245 میلیارد دلار فراتر رفت، اما پلتفرم‌ها عموماً 2%-10% درصد بازده سالانه ارائه می‌دهند، که برای موجودی چند هزار دلار یا کمتر، ممکن است کمتر از 100 دلار سود سالانه به همراه داشته باشد. 

در همین حال، پلتفرم‌های مشتقه را در نظر بگیرید. آنها به کاربران خود فرصت‌های معاملاتی پیچیده و با اهرم بالا ارائه می‌دهند و رکورد 85.7 تریلیون دلار حجم معاملات را در سال 2025 پردازش کردند.

"فقط استیک کردن" دیگر کافی نیست

استیکینگ بومی ساده و نسبتاً ایمن است؛ پاداش‌ها مستقیماً از خود شبکه می‌آیند. استیکینگ به تنهایی مشکل عمیق‌تر را حل نمی‌کند. پلتفرم‌های ساخته شده در اطراف آن هنوز حدس و گمان، اهرم بالا، معاملاتی که توسط FOMO هدایت می‌شوند و استراتژی‌های حلقه‌ای پرخطر را ترویج می‌کنند.

آنچه سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی نیاز دارند راهی برای مشارکت بدون قرار گرفتن مداوم در معرض ریسک یا عمل کردن به عنوان نقدینگی خروج برای بازیگران بازار سریع‌تر و آگاه‌تر است. 

مرتبط: برنامه حاکمیت ترکیبی به دارندگان توکن صدایی در این پلتفرم می‌دهد

راه حل چیست؟ ایجاد یک محصول پس انداز با حفظ سرمایه به عنوان یک هدف طراحی اصلی.

مفهوم "لایه پس انداز"

یک لایه پس انداز کریپتو باید حول مجموعه‌ای واضح از قوانین ساخته شود. این اصول غیرقابل مذاکره هستند، زیرا تأثیر بزرگ و مثبتی بر رفتار کاربر دارند. نمونه‌هایی از این موارد شامل حفظ سرمایه، شفافیت کامل و جوایز برای انضباط به جای سرعت یا حدس و گمان است. لایه پس انداز همچنین باید به همان اندازه برای موجودی 10 تتر (USDT) و 100,000 تتر کار کند. 

دنیای "واقعی" در حال حاضر محصولاتی را ارائه می‌دهد که حول اعتماد و حفظ سرمایه طراحی شده‌اند، نه حدس و گمان.

اوراق قرضه ممتاز بریتانیا را در نظر بگیرید. آنها بازده ثابت بالایی را وعده نمی‌دهند. کاری که انجام می‌دهند حفظ سرمایه شما در حالی که به شما شانسی برای جوایز می‌دهند است.

طبق گزارش NS&I، 71,722,056 جایزه در سال 2025 پرداخت شد، که در مجموع 4.95 میلیارد پوند (6.6 میلیارد دلار) بود، با بیش از 470,000 حساب جدید باز شده و دارایی‌های واجد شرایط اوراق قرضه ممتاز به 134.6 میلیارد پوند رسید.

بله، این یک محصول بلاکچین نیست. این یک برنامه پس انداز به خوبی طراحی شده است. درس هنوز ساده است: دلیلی برای مشارکت وجود دارد، شما درک می‌کنید که چگونه کار می‌کند و پول شما امن می‌ماند.

در ایالات متحده، پس انداز مرتبط با جایزه به دلایل مشابهی رونق گرفته است. این نوع لایه انگیزشی ایجاد عادات پس انداز ثابت را برای مردم آسان‌تر می‌کند.

مکانیک "مفهوم لایه پس انداز" در کریپتو باید به اندازه کافی ساده باشد تا در یک یا دو جمله توضیح داده شود. 

اگر یک فرد نتواند به زبان ساده به دوستان خود توضیح دهد که پاداش‌های آنها از کجا می‌آیند، این بدان معناست که طراحی به اندازه کافی شفاف نیست. چه پاداش‌ها از منابع شفاف تولید شوند یا از یک مدل مبتنی بر شانس به وضوح تعریف شده، سیستم باید در مورد آنچه می‌تواند به مردم ارائه دهد و آنچه نمی‌تواند، صادق باشد. 

مهم‌ترین جنبه این است که انگیزه‌ها باید حتی با موجودی کوچک نیز کار کنند. سیستم باید ثبات را به جای سرعت و انضباط را به جای حدس و گمان پاداش دهد، به طوری که باقی ماندن در بازی مهم‌تر از زود وارد شدن است.

به همان اندازه مهم این است که سیستم نباید چه کاری انجام دهد. ریسک مخرب نباید گزینه پیش‌فرض باشد، زیرا هدف به حداقل رساندن ضررها، حفظ کاربران در سود و تشویق مشارکت بلندمدت است. 

این همان چیزی است که یک لایه پس انداز در واقع به معنای آن است: سیستمی طراحی شده برای کمک به کاربران روزمره برای باقی ماندن در بازی، نه سیستمی که به آرامی آنها را بیرون می‌راند.

بازنویسی سیستم

اگر چرخه بعدی راه‌هایی برای محافظت از کاربران روزمره معرفی نکند، آنها همچنان کریپتو را به عنوان داستانی که همیشه به همان روش پایان می‌یابد تجربه خواهند کرد: هیاهوی بزرگ، وعده‌های بزرگ و فروپاشی‌های دردناک.

آنچه باید تغییر کند فناوری نیست بلکه چیزی است که فناوری برای آن بهینه شده است. محصولات باید برای کاهش ضررها ساخته شوند، نه برای به حداکثر رساندن گردش مالی. این تغییرات باید اکنون انجام شوند، مگر اینکه بازیگران صنعت بخواهند همان اشتباهات را بارها و بارها تکرار کنند.

آینده کریپتو به یک انتخاب واحد خلاصه می‌شود: حفاظت از کاربران روزمره یا ادامه بهینه‌سازی برای سودهای کوتاه‌مدت. فقط یکی از اینها به جایی که ارزش رفتن دارد منتهی می‌شود.

نظر از: ایلیا تاروتوف، بنیانگذار Tramplin.