لومبارد با بیت‌وایز همکاری می‌کند تا بازدهی بیت کوین را ارائه دهد و به مؤسسات وام دهد

Lombard، پروژه‌ای که در حال ساخت زیرساخت‌های وام مبتنی بر ارز دیجیتال بیت کوین است، با Bitwise Asset Management متحد می‌شود تا به نهادهای نهادی راهی برای کسب بازده ،مربوط به معاملات و سرمایه گذاری و وام گرفتن در برابر ارز دیجیتال بیت کوین بدون انتقال دارایی‌ها از حضانت ارائه دهد. این اعلامیه که در نشست دارایی‌های دیجیتال در نیویورک رونمایی شد، چیزی را معرفی می‌کند که Lombard آن را حساب‌های هوشمند ارز دیجیتال بیت کوین می‌نامد - چارچوبی طراحی شده برای پل زدن بین حضانت و امور مالی درون زنجیره‌ای و باز کردن سرمایه محبوس شده در دارایی‌های قابل توجه ارز دیجیتال بیت کوین.

تحت این مشارکت، Bitwise استراتژی‌های بازده ،مربوط به معاملات و سرمایه گذاری را جمع‌آوری خواهد کرد که وام‌دهی امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای را با دارایی های مصنوعی دنیای واقعی ترکیب می‌کند، در حالی که Morpho، یک پروتکل وام‌دهی غیرمتمرکز، زیرساخت وام‌دهی درون زنجیره‌ای را برای وام گرفتن در برابر ارز دیجیتال بیت کوین فراهم خواهد کرد. این سیستم بر ابزارهای بومی ارز دیجیتال بیت کوین - مانند تراکنش‌های جزئی امضا شده و قفل‌های زمانی - برای تایید وثیقه تکیه می‌کند و به پوزیشن‌ها اجازه می‌دهد بدون انتقال یا وثیقه‌گذاری مجدد دارایی‌های پایه، درون زنجیره‌ای نمایش داده شوند. از دیدگاه Lombard، این معماری سه بردار ریسک اصلی را که تاریخاً وام‌دهی نهادی ارز دیجیتال بیت کوین را محدود کرده است، برطرف می‌کند: حضانت، پل‌ها و قرار گرفتن در معرض طرف مقابل.

"نقطه عطف حساب‌های هوشمند ارز دیجیتال بیت کوین است - اتصال دو جهان که قبلاً جدا از هم بودند: حضانت نهادی و امور مالی درون زنجیره‌ای،" جیکوب فیلیپس، مدیرعامل و بنیان‌گذار مشترک Lombard، در طول اعلامیه گفت. این رویکرد طراحی شده است تا به افراد دارای دارایی خالص بالا، مدیران دارایی و خزانه‌داری‌های شرکتی اجازه دهد BTC را در ترتیبات حضانتی قابل اعتماد خود نگه دارند در حالی که همچنان به فرصت‌های بازده ،مربوط به معاملات و سرمایه گذاری و نقدینگی دسترسی دارند.

فیلیپس اضافه کرد که این مدل از ایجاد رویدادهای مشمول مالیات اجتناب می‌کند و نیاز به انتقال ارز دیجیتال بیت کوین در مرزهای حضانتی یا قرار دادن دارایی‌ها در معرض ریسک شخص ثالث را از بین می‌برد. با نمایش پوزیشن‌ها درون زنجیره‌ای بدون انتقال کوین‌های پایه، این سیستم هدف دارد امنیت و کنترلی را که نهادهای نهادی تقاضا می‌کنند حفظ کند در حالی که کارایی و برنامه‌ریزی‌پذیری درون زنجیره‌ای را ممکن می‌سازد.

راه‌اندازی برای سه ماهه دوم 1405/02/01 برنامه‌ریزی شده است، با Lombard که قصد دارد اکوسیستم بیت کوین را با ترکیب نگهبانان اضافی و پروتکل‌های امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای گسترش دهد تا دسترسی به دارایی‌های نهادی ارز دیجیتال بیت کوین را گسترش دهد. "ما ارز دیجیتال بیت کوین را از یک ذخیره خالص ارزش به سرمایه نهادی مولد منتقل می‌کنیم. این همان تغییر است،" فیلیپس گفت و این تغییر را به عنوان یک بازاندیشی زمین‌لرزه‌ای در نحوه مدیریت ارز دیجیتال بیت کوین در ترازنامه‌های بزرگ معرفی کرد.

از دیدگاه بازار، این پیشرفت در میان گفتگوی گسترده‌تری در مورد نقش ارز دیجیتال بیت کوین فراتر از نگه داشتن منفعلانه رخ می‌دهد. Lombard تخمین زده است که تقریباً 500 میلیارد دلار ارزش ارز دیجیتال بیت کوین در حضانت نهادی قرار دارد که بسیاری از آن خارج از دسترس بازارهای درون زنجیره‌ای باقی می‌ماند. اگر این مدل همانطور که پیش‌بینی شده مقیاس‌پذیر باشد، می‌تواند به طور موثر بخش بزرگی از این سرمایه را به اکوسیستم بیت کوین مالی درون زنجیره‌ای دوباره معرفی کند بدون اینکه مالکان دارایی را مجبور به شکستن حضانت کند.

از نظر زمینه، فضای امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای ارز دیجیتال بیت کوین همچنان بخش نسبتاً کوچکی از بازار رمزارزهای باب روز گسترده‌تر باقی می‌ماند. داده‌های ردیابی شده توسط DefiLlama کل ارزش قفل شده (TVL) ارز دیجیتال بیت کوین در امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای را حدود 2.93 میلیارد دلار قرار می‌دهد، که کسر کوچکی از سرمایه بازار تقریباً 1.4 تریلیون دلاری ارز دیجیتال بیت کوین است. با این حال، حرکت پشت استراتژی‌های بازده ،مربوط به معاملات و سرمایه گذاری درون زنجیره‌ای شروع به افزایش کرده است، با چندین ابتکار برجسته در ماه‌های اخیر که فشار گسترده‌تری را برای کسب درآمد از دارایی‌های BTC از طریق امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای با حفظ حضانت نشان می‌دهد.

قابل توجه است که فشار به سمت بازده ،مربوط به معاملات و سرمایه گذاری و وام‌دهی BTC درون زنجیره‌ای با موجی از محصولات سبک خزانه و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خودکار کمک شده است. در دی 1403، Bitwise همکاری با Morpho را برای راه‌اندازی خزانه‌های غیرحضانتی طراحی شده برای تولید بازده ،مربوط به معاملات و سرمایه گذاری از طریق وام‌دهی بیش از حد وثیقه‌گذاری شده اعلام کرد. این روند در بهمن 1403 زمانی که تلگرام خزانه‌های تولید بازده ،مربوط به معاملات و سرمایه گذاری را به کیف پول درون برنامه خود اضافه کرد، شتاب بیشتری گرفت و کاربران را قادر ساخت تا بازده بر ارز دیجیتال بیت کوین، اتر و USDT در داخل برنامه کسب کنند. در اسفند 1403، Babylon Protocol با Ledger یکپارچه شد تا کاربران را قادر سازد BTC را در برنامه‌های امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای مستقر کنند در حالی که خود حضانتی را از طریق امضای تراکنش مبتنی بر سخت‌افزار حفظ می‌کنند.

در این چشم‌انداز در حال تکامل، Babylon Protocol به نظر می‌رسد در TVL امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای مبتنی بر ارز دیجیتال بیت کوین پیشرو است، با حدود 2.8 میلیارد دلار، طبق پوشش Cointelegraph، در حالی که Lombard در جایگاه دوم با تقریباً 744 میلیون دلار قرار دارد. این زمینه همچنان نسبت به مقیاس ردپای حضانتی ارز دیجیتال بیت کوین نوپا است، اما مسیر نشان‌دهنده اشتهای رو به رشد از نهادهای نهادی و دارندگان بزرگ برای استقرار BTC در استراتژی‌های تولید بازده ،مربوط به معاملات و سرمایه گذاری بدون کنار گذاشتن حضانت است.

برای خوانندگانی که پیامدهای نظارتی و کیفیت محصول گسترده‌تر را دنبال می‌کنند، اعلامیه Lombard در کنار طیفی از آزمایش‌های وام‌دهی مقاوم در برابر حضانت در بخش قرار می‌گیرد. نهادهای نهادی دیگر مدل‌های حضانت چند امضایی و وام‌دهی درون زنجیره‌ای را به عنوان راهی برای کاهش ریسک و در عین حال گسترش دسترسی به نقدینگی درون زنجیره‌ای بررسی کرده‌اند. قابل توجه است که بانک Sygnum به طور عمومی یک رویکرد وام‌دهی ارز دیجیتال بیت کوین ساخته شده بر حضانت چند امضایی را دنبال کرده است که نشان می‌دهد بازیگران مالی سنتی به طور فزاینده‌ای با چارچوب‌های وثیقه بدون اعتماد درون زنجیره‌ای راحت هستند. ابتکار Sygnum همگرایی گسترده‌تر بین مفاهیم حضانت نهادی و زیرساخت‌های وام‌دهی سبک امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای را نشان می‌دهد.

نکات کلیدی

• حساب‌های هوشمند ارز دیجیتال بیت کوین حضانت و امور مالی درون زنجیره‌ای را یکپارچه می‌کنند. این رویکرد تولید بازده ،مربوط به معاملات و سرمایه گذاری و وام گرفتن در برابر BTC را بدون انتقال کوین‌ها از حضانت ممکن می‌سازد، با استفاده از ابزارهای بومی ارز دیجیتال بیت کوین برای تایید وثیقه درون زنجیره‌ای.
• Bitwise و Morpho لنگر این ابتکار هستند. Bitwise استراتژی‌های بازده ،مربوط به معاملات و سرمایه گذاری را توسعه خواهد داد که وام‌دهی امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای را با دارایی های مصنوعی دنیای واقعی ترکیب می‌کند، در حالی که Morpho زیرساخت وام‌دهی را فراهم می‌کند.
• راه‌اندازی جدول زمانی 1405 را با برنامه‌های گسترش هدف قرار می‌دهد. سه ماهه دوم 1405 راه‌اندازی اولیه را مشخص می‌کند، با برنامه‌هایی برای اضافه کردن نگهبانان و پروتکل‌های بیشتر برای گسترش دسترسی برای نهادهای نهادی.
• BTC نهادی می‌تواند از ذخیره ارزش به سرمایه مولد مهاجرت کند. اگر مقیاس‌پذیر باشد، این مدل می‌تواند نحوه نگاه خزانه‌داری‌ها و مدیران دارایی به تخصیص‌های BTC را تغییر دهد و به طور بالقوه نقدینگی و بازده ،مربوط به معاملات و سرمایه گذاری را بدون تغییرات حضانتی افزایش دهد.
• امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای BTC درون زنجیره‌ای همچنان نوپا است اما فعالیت در حال گسترش را نشان می‌دهد. DefiLlama تقریباً 2.93 میلیارد دلار در TVL امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای BTC را ردیابی می‌کند، با رهبرانی شامل Babylon Protocol (~2.8 میلیارد دلار) و Lombard (~744 میلیون دلار)، که رشد را با گسترش خزانه‌ها و گزینه‌های وام‌دهی تاکید می‌کند.

حساب‌های هوشمند ارز دیجیتال بیت کوین: پل زدن بین حضانت و امور مالی درون زنجیره‌ای

مفهوم اصلی بر طرح‌های تایید بومی ارز دیجیتال بیت کوین به جای پل زدن یا پیچیدن BTC در شبکه‌ها تکیه می‌کند. تراکنش‌های جزئی امضا شده و قفل‌های زمانی کمک می‌کنند تا اطمینان حاصل شود که وثیقه می‌تواند ایمن و درون زنجیره‌ای نمایش داده شود بدون انتقال کوین‌های پایه. در چارچوب Lombard، این ریسک حضانت، ریسک پل و قرار گرفتن در معرض طرف مقابل را که به طور سنتی وام‌دهی درون زنجیره‌ای ارز دیجیتال بیت کوین را آزار داده است، کاهش یا حذف می‌کند.

بلاغت پیرامون این رویکرد بر تبدیل یک دارایی عمدتاً منفعل به یک ابزار خزانه‌داری پویا متمرکز است. اگر نهادهای نهادی بتوانند بازده ،مربوط به معاملات و سرمایه گذاری کسب کنند و به نقدینگی دسترسی داشته باشند بدون اینکه وضعیت حضانتی خود را مختل کنند، ارز دیجیتال بیت کوین می‌تواند به جزء چندمنظوره‌تری از خزانه‌داری‌های شرکتی، دفاتر خانوادگی و سبدهای مدیران دارایی تبدیل شود.

خزانه‌های امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای و بازده ،مربوط به معاملات و سرمایه گذاری ارز دیجیتال بیت کوین در سراسر اکوسیستم بیت کوین گسترش می‌یابند

چشم‌انداز گسترده‌تر امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای در ارز دیجیتال بیت کوین از طریق محصولات شبیه خزانه که استقرار سرمایه را در استراتژی‌های درون زنجیره‌ای خودکار می‌کنند، تکامل یافته است. علاوه بر ابتکار خزانه Bitwise با Morpho، استقرارهای برجسته دیگر نشان داده‌اند که چگونه استراتژی‌های غیرحضانتی می‌توانند بازده تولید کنند در حالی که خود حضانتی یا ترتیبات حضانتی کنترل شده را حفظ می‌کنند. رشد خزانه‌ها و ظهور مکانیسم‌های تولید بازده ،مربوط به معاملات و سرمایه گذاری در ارز دیجیتال بیت کوین تغییری را در نحوه درک دارایی توسط سرمایه‌گذاران پیچیده نشان می‌دهد.

با نگاهی به آینده، همکاری بین Lombard، Bitwise و Morpho می‌تواند این روند را با ارائه زیرساخت‌های درجه نهادی که امنیت حضانتی را با کارایی درون زنجیره‌ای ترکیب می‌کنند، تسریع کند. هدف صرفاً بازده بالاتر نیست، بلکه چارچوب یکپارچه‌تری است که در آن ارز دیجیتال بیت کوین می‌تواند در پروتکل‌های امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای و دارایی های مصنوعی مستقر شود بدون اینکه اعتماد، کنترل یا راحتی نظارتی را قربانی کند.

برای خوانندگانی که افق نظارتی را تماشا می‌کنند، موفقیت چنین ابتکاراتی به مسیرهای انطباق واضح، رفتار مالیاتی برای پوزیشن‌های درون زنجیره‌ای و توانایی نگهبانان برای تطبیق چارچوب‌های ریسک و گزارش‌دهی خود با این مکانیسم‌های جدید بستگی خواهد داشت. با این وجود، حرکت به سمت ارز دیجیتال بیت کوین به عنوان یک دارایی مولد در سبدهای نهادی به نظر می‌رسد در حال شتاب گرفتن است، با پتانسیل تغییر شکل مدیریت خزانه‌داری و استراتژی‌های نقدینگی در سال‌های آینده.

همانطور که صنعت حساب‌های هوشمند ارز دیجیتال بیت کوین و ساختارهای مشابه را آزمایش می‌کند، ناظران نه تنها امکان‌سنجی فنی بلکه همچنین نحوه واکنش نگهبانان، تنظیم‌کنندگان و مدیران صندوق به چشم‌انداز میلیاردها دلار فعالیت درون زنجیره‌ای ارز دیجیتال بیت کوین که به ترتیبات حضانتی سنتی مرتبط است را تماشا خواهند کرد. راه‌اندازی سه ماهه دوم 1405 به عنوان نقطه عطف حیاتی برای سنجش پذیرش، عملکرد و واقعیت‌های عملی یکپارچه‌سازی امور مالی درون زنجیره‌ای در دارایی‌های نهادی ارز دیجیتال بیت کوین عمل خواهد کرد.

خوانندگان باید مراقب باشند که نگهبانان چگونه به چارچوب جدید واکنش نشان می‌دهند، مسیرهای بازده ،مربوط به معاملات و سرمایه گذاری چگونه با محصولات مبتنی بر حضانت موجود مقایسه می‌شوند، و محیط نظارتی چه چیزی را از نظر نمایش‌های درون زنجیره‌ای پوزیشن‌های پشتیبانی شده توسط حضانت اجازه خواهد داد. اگر این مدل مقیاس‌پذیر ثابت شود، می‌تواند نقش ارز دیجیتال بیت کوین در امور مالی نهادی را دوباره تعریف کند و سابقه‌ای برای کلاس‌های دارایی دیگر که به دنبال فرصت‌های بازده ،مربوط به معاملات و سرمایه گذاری مشابه درون زنجیره‌ای و مقاوم در برابر حضانت هستند، ایجاد کند.

این مقاله در ابتدا به عنوان Lombard با Bitwise همکاری می‌کند تا بازده ارز دیجیتال بیت کوین، وام‌دهی به نهادهای نهادی را ارائه دهد در Crypto Breaking News منتشر شد - منبع قابل اعتماد شما برای اخبار کریپتو، اخبار ارز دیجیتال بیت کوین و به‌روزرسانی‌های بلاک چین.