قیمت سهام NVIDIA ممکن است با ادامه کمبود حافظه سقوط کند

بینش‌های کلیدی

• قیمت سهام NVIDIA از بالاترین سطح خود در سال 2025 به میزان 14٪ کاهش یافته است.
• نگرانی‌هایی در مورد کمبود حافظه در حال انجام وجود دارد.
• تجزیه و تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که سهام به سقوط خود ادامه خواهد داد و به طور بالقوه به 150 دلار خواهد رسید.

قیمت سهام NVIDIA امسال همچنان عملکرد ضعیف‌تری نسبت به بازار گسترده‌تر دارد زیرا سرمایه‌گذاران از رشد به ارزش چرخش می‌کنند. سهام NVDA با قیمت 181.60 دلار معامله می‌شد که به شدت از بالاترین رکورد تاریخی 212 دلار کاهش یافته است. این عقب‌نشینی ممکن است با تشدید کمبود حافظه ادامه یابد.

کمبود حافظه ممکن است بر سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی تأثیر بگذارد

شرکت‌های آمریکایی و سایر شرکت‌های جهانی قصد دارند میلیاردها دلار در زیرساخت‌های هوش مصنوعی هزینه کنند. چهار شرکت برتر آمریکایی متعهد شده‌اند امسال بیش از 650 میلیارد دلار هزینه کنند. این نام‌ها شامل متا پلتفرم، آمازون، مایکروسافت و گوگل است.

شرکت‌های بیشتری مانند اوراکل، CoreWeave، IREN و Nebius نیز قصد دارند امسال میلیاردها دلار هزینه کنند. همه این سرمایه‌گذاری‌ها به NVIDIA سود خواهد رساند زیرا این شرکت پیشرفته‌ترین تراشه‌های صنعت را تولید می‌کند.

با این حال، خطر اصلی این است که همه این شرکت‌ها با یک چالش بزرگ مواجه هستند که راه‌حل آسانی ندارد: کمبود حافظه.

گزارش اخیر بلومبرگ اشاره کرد که کمبود حافظه در آینده قابل پیش‌بینی ادامه خواهد یافت زیرا شرکت‌های این صنعت برای افزایش ظرفیت تلاش می‌کنند.

در نتیجه، بسیاری از آنها به دلیل عدم تعادل مستمر عرضه و تقاضا، قیمت‌ها را به طور چشمگیری افزایش می‌دهند.

داده‌های پایین‌تر CPI ایالات متحده امیدها را برای تسهیل فدرال رزرو افزایش داده است. این خوش‌بینی به سهام نیز سرایت کرده است. رهبران صنعت حافظه مانند Kioxia، Western Digital، Micron و Seagate به عنوان برترین سودآوران برجسته می‌شوند.

کمبود حافظه در حال انجام ممکن است باعث به تأخیر افتادن برخی پروژه‌های مرکز داده شود. برخی از شرکت‌ها نیز ممکن است سرمایه‌گذاری‌های خود را در کوتاه‌مدت کاهش دهند، اقدامی که ممکن است بر تقاضای NVIDIA تأثیر بگذارد.

چالش بزرگ دیگر از چین است، یک بازار بالقوه بزرگ برای NVIDIA. این شرکت در انتظار تأیید نهایی برای فروش تراشه به برخی از شرکت‌های برتر این کشور است.

چین قبلاً برخی از شرکت‌ها مانند علی‌بابا، بایت‌دنس و تنسنت را برای خرید 400000 تراشه از NVIDIA تأیید کرده است. این اقدامی است که ممکن است بیش از 10 میلیارد دلار درآمد ایجاد کند. همچنین در حال کار بر روی تأییدیه‌هایی برای سایر شرکت‌های این کشور است.

با این حال، دولت ترامپ اعلام کرد که علی‌بابا به لیست موسوم به نهاد اضافه شده است. آنها اشاره کردند که به ارتش چین پشتیبانی ارائه می‌دهد.

ممکن است برای علی‌بابا دشوار باشد که این تراشه‌ها را به دست آورد. قانون ایالات متحده اغلب شرکت‌های آمریکایی را از ارائه خدمات به شرکت‌های موجود در آن لیست منع می‌کند.

درآمدهای NVIDIA در راه است

محرک مهم بعدی برای قیمت سهام NVIDIA هفته آینده زمانی که شرکت نتایج مالی خود را منتشر می‌کند، خواهد آمد.

تحلیلگران وال استریت بسیار خوش‌بین هستند که شرکت در سه‌ماهه چهارم به کار خوب خود ادامه داده است زیرا تقاضا برای راه‌حل‌های آن افزایش یافته است.

برآورد متوسط این است که درآمد در سه‌ماهه چهارم 72٪ افزایش یافته است. این امر درآمد سالانه آن را به بیش از 213 میلیارد دلار رسانده است که افزایش 56٪ نسبت به سال قبل است.

سهام NVDA همیشه بهتر از برآوردها عمل کرده است، روندی که ممکن است ادامه یابد. انتظار می‌رود سودهای آن نیز همچنان افزایش یابد و درآمد هر سهم (EPS) از 89 سنت به 1.59 دلار افزایش یابد.

مسیر رشد NVIDIA در سال‌های آینده ادامه خواهد یافت، به‌ویژه اگر مجوز فروش در چین به آن داده شود. در نتیجه، احتمال دارد که درآمد سالانه آن امسال 326 میلیارد دلار باشد که 64٪ افزایش نسبت به سال قبل است.

تجزیه و تحلیل تکنیکال قیمت سهام NVDA

نمودار بازه زمانی روزانه نشان می‌دهد که قیمت سهام NVDA در چند ماه گذشته تحت فشار قرار گرفته است. از بالای 212 دلار در اکتبر سال گذشته به 180 دلار فعلی رسیده است. زیر میانگین متحرک نمایی (EMA) 50 روزه حرکت کرده است.

سهام زیر اندیکاتور Supertrend سقوط کرده است، نشانه‌ای از اینکه نزولی‌ها کنترل را در دست دارند. همچنین الگوی سر و شانه‌ها را تشکیل داده است، یک علامت معکوس نزولی رایج در تجزیه و تحلیل تکنیکال.

شاخص قدرت نسبی (RSI) و اندیکاتورهای MACD به کاهش خود ادامه داده‌اند. سهام NVIDIA احتمالاً به سقوط خود ادامه خواهد داد. می‌تواند به سطوح حمایت کلیدی در 170 دلار برسد که خط گردن الگوی سر و شانه‌ها را مشخص می‌کند.

حرکت زیر آن سطح به کاهش بیشتر اشاره خواهد کرد، به طور بالقوه به سطوح اصلاح فیبوناچی 50٪ در 150 دلار. این حدود 16٪ زیر سطح فعلی است.

پست قیمت سهام NVIDIA ممکن است با ادامه کمبود حافظه سقوط کند ابتدا در The Market Periodical ظاهر شد.