BitGo پس از کاهش عرضه اولیه به عنوان هدف تصاحب ظاهر می‌شود

تحلیلگران وال استریت به طور فزاینده‌ای BitGo Holdings (NYSE: BTGO) را به عنوان یک کاندیدای بالقوه خرید برای موسسات مالی بزرگ معرفی می‌کنند، پس از ورود عمومی آن و گسترش به زیرساخت کامل ارز دیجیتال موسسه‌ای.

این بحث در حالی مطرح می‌شود که قیمت سهام BitGo بسیار پایین‌تر از سطح عرضه اولیه ژانویه 2026 معامله می‌شود و فرصتی استراتژیک را برای کارگزاران اصلی سنتی که به دنبال تسریع یکپارچه‌سازی دارایی‌های دیجیتال هستند، ایجاد می‌کند.

چرا شرکت‌های سنتی ممکن است علاقه‌مند باشند

تحلیلگران از Compass Point و Canaccord چندین مزیت ساختاری را برجسته می‌کنند که BitGo را برای شرکت‌های مالی قدیمی جذاب می‌سازد.

• زیرساخت یکپارچه
  BitGo یک مجموعه گسترده موسسه‌ای را اداره می‌کند که شامل خدمات حضانتی(امانی)، معاملات و وام‌دهی است. این امر به خریداران بالقوه اجازه می‌دهد قابلیت‌های ارز دیجیتال را مستقیماً به عملیات کارگزاری اصلی موجود متصل کنند به جای ساخت زیرساخت از ابتدا.
• موقعیت نظارتی
  در دسامبر 2025، BitGo منشور اعتماد بانک ملی را از دفتر کنترل‌کننده ارز (OCC) دریافت کرد. این امر خدمات حضانتی(امانی) تحت نظارت فدرال را در سراسر ایالات متحده امکان‌پذیر می‌سازد – یک تمایز کلیدی برای موسسات سرمایه گذاری که اولویت را به انطباق می‌دهند.
• مقیاس و سابقه امنیت حساب
  BitGo بیش از 100 میلیارد دلار دارایی را محافظت می‌کند و در طول 13 سال سابقه فعالیت خود، صفر ضرر مرتبط با هک را حفظ کرده است. این پروفایل امنیت حساب موقعیت آن را در میان خریداران موسسه‌ای آگاه به ریسک تقویت می‌کند.

کاهش عرضه اولیه، ارزش‌گذاری را تغییر می‌دهد

علی‌رغم نظرات مثبت تحلیلگران، سهام BitGo از زمان عمومی شدن با مشکل مواجه بوده است.

• قیمت عرضه اولیه: 18 دلار به ازای هر سهم
• سرمایه جمع‌آوری شده: 212.8 میلیون دلار
• سطح فعلی معاملات: حدود 10.26 دلار به ازای هر سهم
• ارزش بازار: تقریباً 1.24 میلیارد دلار

سهام بیش از 40% از قیمت عرضه اولیه کاهش یافته و به طور قابل توجهی کمتر از ارزش‌گذاری اوج پس از فهرست‌بندی 2.6 میلیارد دلار است.

این کاهش، روایت را از حق بیمه رشد به ارزش خرید بالقوه تغییر داده است.

چشم‌انداز تحلیلگران

پوشش آغاز شده توسط چندین شرکت بزرگ به طور گسترده سازنده باقی می‌ماند.

• Citigroup، Mizuho و Craig-Hallum رتبه‌بندی‌های "خرید" یا "عملکرد بهتر" صادر کرده‌اند.
• اهداف قیمت اجماعی بین 12 تا 18 دلار است که نشان‌دهنده افزایش قابل توجه از سطوح فعلی است.
• Goldman Sachs رتبه‌بندی محتاطانه‌تر "خنثی" با هدف 11.50 دلار را حفظ می‌کند.

این واگرایی منعکس‌کننده بحث بر سر نوسانات کوتاه‌مدت بازار ارز دیجیتال در مقابل تقاضای بلندمدت زیرساخت است.

تقاطع استراتژیک

BitGo اکنون در تقاطع بین امور مالی سنتی و زیرساخت دارایی‌های دیجیتال قرار دارد. با خدمات حضانتی(امانی) تحت نظارت، قابلیت‌های معاملاتی یکپارچه و دارایی‌های در مقیاس موسسه‌ای تحت حفاظت، یک پلتفرم ارز دیجیتال آماده را برای بانک‌ها یا کارگزاری‌هایی که به دنبال ورود تسریع‌شده به این بخش هستند، نمایندگی می‌کند.

اینکه آیا BitGo مستقل باقی می‌ماند یا بخشی از یک موسسه بزرگ‌تر وال استریت می‌شود، ممکن است در نهایت کمتر به عملکرد کوتاه‌مدت سهام و بیشتر به اینکه چقدر تهاجمی امور مالی سنتی یکپارچه‌سازی کامل دارایی‌های دیجیتال را در 2026 دنبال می‌کند، بستگی داشته باشد.

پست BitGo به عنوان هدف خرید پس از کاهش عرضه اولیه ظاهر می‌شود ابتدا در ETHNews منتشر شد.