سهام ممتاز استراتژی با انتشار 7 میلیارد دلاری و ساختار طبقه‌بندی منحصر به فرد بر بازار ایالات متحده تسلط دارند

خلاصه:

• انتشار 7 میلیارد دلاری سهام ممتاز Strategy یک سوم کل بازار سهام ممتاز ایالات متحده در سال 2025 را نشان داد 
• STRC روزانه 150 میلیون دلار معامله می‌شود و 4.5% نقدینگی روزانه در مقابل بازارهای ممتاز غیرنقدشونده معمولی ارائه می‌دهد 
• اختلاف میزان بازده بین STRF و STRD از 2% تا 5% متغیر است و به عنوان شاخص ترس سرمایه‌گذار برای اوراق بهادار عمل می‌کند 
• ذخیره 2.25 میلیارد دلاری USD، STRC را نزدیک به ارزش اسمی تثبیت کرد علی‌رغم نوسانات و کاهش اخیر قیمت بیت کوین

سهام ممتاز Strategy به عنوان یک نیروی مسلط در بازار سهام ممتاز ظهور کرده است. این شرکت 7 میلیارد دلار اوراق بهادار ممتاز را در طول سال 2025 منتشر کرد.

این حجم یک سوم از کل انتشارات سهام ممتاز در ایالات متحده را نشان می‌داد. این شرکت پنج ابزار ممتاز متمایز را طی سال گذشته راه‌اندازی کرد. هر اوراق بهادار پروفایل‌های ریسک و ویژگی‌های میزان بازده متفاوتی را برای سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد.

تفاوت‌های ساختاری باعث تغییرات میزان بازده در اوراق بهادار می‌شود

Strategy یک ساختار سهام ممتاز سطح‌بندی شده با تمایزات قابل توجه ایجاد کرده است. STRF به عنوان ارشدترین اوراق بهادار ممتاز با مفاد حفاظتی تقویت شده قرار دارد.

این ابزار شامل جریمه‌های افزایش سود سهام و مفاد کرسی هیئت مدیره MSTR است. STRD همان نرخ بهره ثابت 10% را به اشتراک می‌گذارد اما در رده پایین‌تر از STRF قرار دارد. این تبعیت منجر به حفاظت‌های حاکمیتی کمتر برای دارندگان STRD می‌شود.

قیمت‌گذاری بازار این تفاوت‌های ساختاری را از طریق اختلاف میزان بازده منعکس می‌کند. STRF به طور مداوم با میزان بازده موثر 2% تا 5% کمتر در مقایسه با STRD معامله می‌شود.

این اختلاف به عنوان شاخص ترس برای مجموعه ممتاز Strategy عمل می‌کند. وقتی اختلاف میزان بازده به 5% افزایش می‌یابد، نگرانی سرمایه‌گذار نسبت به اختلاف باریک‌تر 2% افزایش می‌یابد.

تحلیلگر کریپتو Cern Basher رابطه بین انتشار سهام Strategy را در X برجسته کرد. سهام عادی و سهام ممتاز با هم در ساختار سرمایه کار می‌کنند.

Strategy 16.3 میلیارد دلار سهام عادی را در طول سال 2025 منتشر کرد. این 6% از کل انتشار سهام عادی ایالات متحده برای این سال را نشان می‌داد.

STRC نرخ‌های متغیر و نقدینگی تقویت شده را به ارمغان می‌آورد

STRC به عنوان یک سهام ممتاز دائمی غیرقابل تبدیل با تنظیم مجدد ماهانه سود سهام عمل می‌کند. نرخ بهره اولیه سود سهام با 9% در هنگام انتشار شروع شد.

Strategy این نرخ را شش بار افزایش داده تا به سطح فعلی 11.25% برسد. این اوراق بهادار بزرگترین انتشار ممتاز را با 3.37 میلیارد دلار معوقه نشان می‌دهد.

نقدینگی سهام ممتاز Strategy را از پیشنهادات معمولی بازار متمایز می‌کند. STRC تقریباً 150 میلیون دلار روزانه معامله می‌شود که معادل 4.5% از کل ارزش بازار است.

سایر سهام ممتاز Strategy به طور جمعی بین 100 میلیون تا 200 میلیون دلار در روز معامله می‌شوند. اکثر سهام ممتاز در بازار گسترده‌تر نیاز به دعوتنامه برای معامله دارند.

ساختار نرخ متغیر ویژگی‌های ریسک متفاوتی را در مقابل اوراق بهادار با نرخ ثابت ایجاد می‌کند. STRD دارای مدت زمان طولانی و حساسیت نرخ بهره است.

STRC مدت زمان کوتاه با حداقل قرار گرفتن در معرض نرخ بهره را حفظ می‌کند. داده‌های بازار نشان می‌دهد STRD با حق بیمه ریسک نوسان در محدوده 1.5% تا 4% معامله می‌شود.

ذخیره USD نوسانات را کاهش می‌دهد و اختلاف‌ها را محدود می‌کند

Strategy یک ذخیره 1.44 میلیارد دلاری USD را در 1403/09/10 ایجاد کرد. شرکت متعاقباً این ذخیره را به 2.25 میلیارد دلار گسترش داد.

این موقعیت نقدی خزانه داری تقریباً 50 میلیارد دلاری بیت کوین را تکمیل می‌کند. ایجاد ذخیره به طور چشمگیری نوسانات STRC را در بازار کاهش داد.

کاهش‌های اخیر قیمت بیت کوین مجموعه سهام ممتاز را آزمایش کرد. STRC سطوح معاملاتی نزدیک به ارزش اسمی 100 دلاری خود را در طول رکود حفظ کرد.

اختلاف بین STRC و STRF پس از اعلام ذخیره محدود شد. تفاوت‌های میزان بازده فعلی از تقریباً صفر تا تقریباً 2% بین این اوراق بهادار متغیر است.

پشتیبانی ذخیره ادراک سرمایه‌گذار از ریسک استرس را در کل پشته ممتاز تغییر داد. اختلاف‌های محدودتر با افزایش اعتماد به پشتیبانی نقدینگی ظهور کردند.

Strategy علی‌رغم نوسانات بازار بیت کوین به انتشار اوراق بهادار STRC اضافی ادامه می‌دهد. فرآیند تجربه نشان می‌دهد که چگونه ویژگی‌های ساختاری بر پویایی‌های قیمت‌گذاری نسبی تأثیر می‌گذارند.

پست سهام ممتاز Strategy با انتشار 7 میلیارد دلاری و ساختار سطح‌بندی شده منحصر به فرد بر بازار ایالات متحده تسلط می‌یابند اولین بار در Blockonomi ظاهر شد.