خلاصه:
- خریداران نهادی به آرامی قبل از وقوع بریک اوت، موقعیتها را انباشته و عرضه را درون پایهها جذب میکنند
- کاهش حجم قبل از بریک اوت نشاندهنده انرژی ذخیرهشده است نه ضعف در روندهای قیمتی پایه
- صندوقهای مومنتوم و معاملهگران خردهفروشی پس از قابل مشاهده شدن عملکرد وارد میشوند و جهشهای تاخیری حجم ایجاد میکنند
- زمینه زمانی بریک اوت بیشتر از تایید فوری حجم برای پیشبینی پایداری روند اهمیت دارد
بریک اوت با حجم کم اغلب با تردید معاملهگرانی که قوانین تحلیل تکنیکال متعارف را دنبال میکنند، مواجه میشود. آموزش استاندارد پیشنهاد میکند که حجم قوی باید برای اعتبارسنجی بریک اوت قیمتی همراه باشد.
با این حال، تاریخ بازار الگوی متفاوتی را نشان میدهد که در آن حجم اغلب پس از وقوع بریک اوت میرسد. تحلیلگر تکنیکال Aksel Kibar اخیراً این پدیده را بررسی کرد و اشاره کرد که بازارها اغلب قبل از جذب مشارکت گستردهتر به آرامی حرکت میکنند.
این مشاهده فرضیات پذیرفتهشده گسترده درباره الزامات حجم در طول شکلگیری بریک اوت را به چالش میکشد.
انباشت نهادی مقدم بر شناخت عمومی است
ساختار بازار توضیح میدهد که چرا بریک اوت بدون گسترش فوری حجم رخ میدهد. سرمایهگذاران نهادی معمولاً موقعیتها را درون محدودههای تحکیم قبل از شکست قیمتها به سمت بالا ایجاد میکنند.
این خریداران به تدریج سهام را زمانی که علاقه عمومی پایین است، انباشته میکنند. عرضه در طول این فاز آرام جذب میشود و شرایطی برای حرکت آسانتر قیمت ایجاد میکند.
تحقیقات تکنیکال از مفهوم کاهش حجم قبل از بریک اوت حمایت میکند. این الگو انرژی ذخیرهشده را منعکس میکند نه ضعف در روند پایه.
قیمت میتواند با مشارکت حداقلی پیشرفت کند زیرا مقاومت قبلاً برداشته شده است. خود بریک اوت نشاندهنده شناخت یک تغییر است نه آغاز مشارکت.
موقعیتگیری زودهنگام توسط خریداران آگاه به این معناست که سهام کمتری هنگام بریک اوت قیمتها در دسترس است. فقدان فروشندگان به قیمت اجازه میدهد بدون نیاز به حجم سنگین بالاتر برود.
این پویایی با دیدگاه سنتی که حجم باید بلافاصله هر بریک اوت را تایید کند، متناقض است. بازارها میتوانند با فعالیت معاملاتی نسبتاً سبک از فاز انباشت به فاز افزایش قیمت منتقل شوند.
مفهوم "خشک شدن حجم" قبل از بریک اوت به طور مکرر در ادبیات تکنیکال ظاهر میشود. کاهش فعالیت معاملاتی میتواند نشانه آمادهسازی برای یک حرکت باشد نه بیعلاقگی.
وقتی عرضه جذب شده و فروشندگان خارج شدهاند، قیمتها با حجم متوسط آزادانه حرکت میکنند. این فاز اغلب روندهای قابل توجهی را که در هفتهها یا ماههای بعدی توسعه مییابند، قبل از خود دارد.
مراحل بازار الگوهای حجم تاخیری را آشکار میکنند
تحلیلگر تکنیکال Aksel Kibar در رسانههای اجتماعی اشاره کرد که عملکرد بریک اوت باید زمینه فراتر از لحظه اولیه را در نظر بگیرد.
تحلیل او سه مرحله متمایز در رفتار بازار پس از الگوهای تحکیم شناسایی میکند. مرحله بریک اوت اولیه اغلب مشارکت محدود از معاملهگران خردهفروشی و سرمایهگذاران مومنتوم را نشان میدهد.
عملکرد با توسعه روند و قابل اندازهگیری شدن سودهای قیمتی قابل مشاهده میشود. صندوقهای متمرکز بر مومنتوم پس از استقرار روندها از طریق اقدام قیمتی ثابت، وارد موقعیتها میشوند.
مشارکت خردهفروشی به دنبال گسترش پوشش رسانهای و جذابیت روایتهای سرمایهگذاری میآید. این توالی توضیح میدهد که چرا اوجهای حجم پس از بریک اوت رخ میدهند نه در طول آنها.
مطالعات بررسی الگوهای بریک اوت نشان میدهند که زمانبندی بیشتر از تایید فوری حجم اهمیت دارد. برخی بریک اوتهای آرام به روندهای پایدار تبدیل میشوند در حالی که بریک اوتهای با حجم بالا گاهی اوقات نقاط فرسودگی را مشخص میکنند. رابطه بین حجم و قیمت به فاز بازار و رفتار شرکتکنندگان بستگی دارد.
شناخت اینکه حجم مشارکت را تایید میکند نه حرکتها را آغاز میکند، نحوه ارزیابی بریک اوتها توسط معاملهگران را تغییر میدهد. بازارها قدرت را از طریق پیشرفت پایدار قیمت صرف نظر از سطوح حجم اولیه نشان میدهند.
الگوهای تاریخی نشان میدهند که شروعهای زمزمهآسا میتوانند روندهای قدرتمند را قبل از خود داشته باشند. توالی انباشت، بریک اوت و گسترش یک پیشرفت منطقی را دنبال میکند که دادههای حجم آن را در طول زمان منعکس میکنند.
پست بریک اوت با حجم کم: چرا بازارها قبل از غرش زمزمه میکنند ابتدا در Blockonomi ظاهر شد.
منبع: https://blockonomi.com/low-volume-breakouts-why-markets-whisper-before-they-roar/
