بیت کوین به زیر 67 هزار دلار سقوط کرد همزمان با تغییر همبستگی بازار و کاهش قرار گرفتن در معرض ETF

ارز دیجیتال بیت کوین (BTC) این هفته بار دیگر به زیر 67,000 دلار سقوط کرده است و روند نزولی اخیر خود را ادامه داده و نشان‌دهنده تغییر پویایی‌های بازار است که از دارایی‌های سنتی فاصله گرفته است. در حال حاضر، نزدیک به 66,900 دلار معامله می‌شود، با ارزش بازار حدود 1.33 تریلیون دلار، و در 24 ساعت گذشته تقریباً 3.4٪ کاهش یافته است.

سرمایه‌گذاران متوجه شده‌اند که BTC در این چرخه همراستا با سهام حرکت نمی‌کند، حتی در حالی که شاخص‌های سهام به رکوردهای تازه‌ای دست می‌یابند. تحلیل مدیران دارایی به همبستگی قوی‌تر بین ارز دیجیتال بیت کوین و سهام فناوری نسبت به دارایی‌های امن سنتی مانند طلا اشاره می‌کند، که نشان می‌دهد این دارایی دیجیتال بیشتر مانند یک دارایی رشد با ریسک بالا رفتار می‌کند.

در همین حال، موقعیت‌گیری نهادی نشانه‌هایی از چرخش را نشان می‌دهد، با برخی تخصیص‌دهندگان بزرگ که در حال کاهش قرار گرفتن خود در ETFهای تثبیت‌شده هستند، در حالی که برخی دیگر به خرید در ضعف ادامه می‌دهند.

نیروهای بازار: همبستگی و موقعیت‌گیری ETF

گزارش‌های اخیر نشان می‌دهند که حرکات قیمت ارز دیجیتال بیت کوین بیشتر با سهام با رشد بالا همسو است تا با طلا، که روایتی را به چالش می‌کشد که این رمزارز به عنوان یک "پناهگاه امن دیجیتال" عمل می‌کند.

تحقیقات Grayscale همبستگی کوتاه‌مدت بالاتری با معیارهای فناوری را نشان می‌دهد و حساسیت ارز دیجیتال بیت کوین به اشتهای ریسک را برجسته می‌کند. این رفتار با دوره‌هایی در چرخه‌های بازار قبلی متفاوت است که قیمت ارز دیجیتال بیت کوین مستقل‌تر از سهام عمل می‌کرد.

این تغییر احتمالاً به ظهور محصولات نهادی مانند ETFهای اسپات بیت کوین مرتبط است که این دارایی را عمیق‌تر در سبدهای مالی سنتی ادغام کرده‌اند. نتیجه: در دوره‌های قدرت سهام، معامله‌گران به طور خودکار ارز دیجیتال بیت کوین را بالاتر پیشنهاد نمی‌کنند و باعث می‌شود رمزارز نسبت به سهام عملکرد ضعیف‌تری داشته باشد.

در همین حال، اسناد نظارتی نشان می‌دهند که موسسات مالی بزرگ در حال کاهش قرار گرفتن در ETFهای اسپات موجود بیت کوین و تخصیص مجدد سرمایه به ابزارهای مرتبط با توکن‌های دیگر هستند. این چرخش انتخابی تقاضای در حال تغییر از موسسات سرمایه گذاری و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای را در میان نوسانات پایدار منعکس می‌کند.

شکست ارز دیجیتال بیت کوین به زیر سطوح حمایت کلیدی باعث لیکویید شدن‌های قابل توجهی شده است، با موقعیت‌های اهرمی در بازار مشتقات که اخیراً بیش از 250 میلیون دلار بوده است، زیرا قیمت از کف‌های روزانه عبور کرده و وارد محدوده تکنیکال محدودتری شده است.

معامله‌گران منطقه 72,000 دلار را با دقت تماشا می‌کنند، با بازپس‌گیری بالای آن منطقه که توسط برخی به عنوان پیش‌نیاز برای تثبیت حرکت کوتاه‌مدت دیده می‌شود. سرمایه‌گذاران همچنین تأکید می‌کنند که سقوط اخیر ارز دیجیتال بیت کوین توسط یک عنوان کلان اقتصادی واحد هدایت نمی‌شود، بلکه پاکسازی تکنیکال گسترده‌تر و قیمت‌گذاری مجدد ریسک را پس از حرکات تند قبلی منعکس می‌کند.

تا زمانی که کاهش اهرم تسکین یابد و تقاضای جدید وارد شود، چه از معامله‌گران خرده‌فروشی یا خریداران نهادی، نوسانات قیمت احتمالاً گسترده باقی خواهد ماند و احساسات شکننده خواهد بود.

در حال حاضر، نقش ارز دیجیتال بیت کوین در بازارهای مالی در حال تکامل است: زمانی به عنوان یک جایگزین منحصر به فرد در نظر گرفته می‌شد، اکنون به طور فزاینده‌ای دارایی‌های پرریسک را منعکس می‌کند، که روایت‌ها در مورد مزایای تنوع سبد سهام آن را پیچیده می‌کند و نیاز به نظارت دقیق بر جریان‌ها، فعالیت ETF و پیوندهای بین بازاری را تقویت می‌کند.

تصویر کاور از ChatGPT، نمودار BTCUSD در Tradingview