نامزدی کوین وارش توسط ترامپ شرط‌بندی‌های کاهش نرخ ماه مارس را به ۲۳٪ افزایش داد

خلاصه

• داده‌های CME نشان می‌دهد که شرط‌بندی‌های کاهش نرخ بهره در ماه مارس پس از نامزدی رئیس فدرال رزرو توسط ترامپ از 18.4% به 23% افزایش یافت.
• معامله‌گران اکنون کاهش 25 واحد پایه نرخ بهره را با وجود موضع سختگیرانه وارش در خط‌مشی قیمت‌گذاری می‌کنند.
• بازارهای ارز دیجیتال با نگرانی در مورد کاهش نقدینگی، خود را با نامزدی وارش تطبیق می‌دهند.
• جف پارک از ProCap می‌گوید ارز دیجیتال بیت کوین ممکن است حتی در شرایط نرخ بهره بالا نیز افزایش یابد.

انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره در ماه مارس به 23% افزایش یافته است که نسبت به 18.4% هفته گذشته بیشتر است. این افزایش پس از نگرانی‌های سرمایه‌گذاران پس از نامزد کردن کوین وارش توسط رئیس‌جمهور دونالد ترامپ به عنوان رئیس بعدی فدرال رزرو، که عدم اطمینان در مورد جهت خط‌مشی بانک مرکزی را افزایش داده، رخ داده است.

تغییرات بازار در پی نامزدی کوین وارش توسط ترامپ

انتظارات سرمایه‌گذاران برای کاهش نرخ بهره سیستم فدرال رزرو در ماه مارس پس از نامزدی کوین وارش به عنوان رئیس بعدی فدرال رزرو افزایش یافته است. بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش 25 واحد پایه به 23% افزایش یافته که نسبت به 18.4% چند روز قبل بیشتر است.

رئیس‌جمهور دونالد ترامپ وارش را در ماه ژانویه برای جانشینی جروم پاول که دوره او در ماه مه به پایان می‌رسد، نامزد کرد. بسیاری از سرمایه‌گذاران وارش را به عنوان یک سیاست‌گذار سختگیر می‌بینند که باعث عدم اطمینان در مورد مسیر پولی کوتاه‌مدت فدرال رزرو شده است.

با وجود شهرت وارش، معامله‌گران اکنون به نظر می‌رسد که پیش‌بینی می‌کنند شرایط سیاسی و اقتصادی ممکن است فدرال رزرو را به کاهش سریع‌تر نرخ‌ها سوق دهد. قیمت‌گذاری بازار انتظارات را تنها برای یک کاهش کوچک منعکس می‌کند و هیچ نشانه‌ای از چرخه تسهیلی بزرگ‌تر یا تهاجمی‌تر وجود ندارد.

داده‌های CME احتمال افزایش کاهش نرخ بهره را نشان می‌دهد

آخرین داده‌های گروه CME افزایش واضحی در شرط‌بندی‌ها برای کاهش نرخ در ماه مارس را نشان می‌دهد. رقم 23% نشان‌دهنده تغییر قابل توجهی در احساسات در یک دوره کوتاه است. شرکت‌کنندگان بازار از نزدیک در انتظار هر سیگنالی هستند که رهبری جدید ممکن است رویکرد متفاوتی نسبت به رئیس فعلی فدرال رزرو اتخاذ کند.

انتخاب وارش به دلیل دیدگاه‌های طولانی‌مدت او در مورد کاهش ترازنامه بزرگ فدرال رزرو، بازارها را به شدت تکان داده است. سرمایه‌گذاران در حال بررسی این احتمال هستند که او می‌تواند از شرایط مالی سخت‌تر در بلند مدت حمایت کند، حتی اگر کاهش کوتاه‌مدت رخ دهد.

نگرانی‌های سرمایه‌گذاران در مورد نقدینگی و جهت خط‌مشی

وارش قبلاً به نفع حفظ نرخ‌های بالاتر برای کنترل تورم و کاهش ترازنامه فدرال رزرو صحبت کرده است. این موضع منجر به کاهش برخی از دارایی‌های پرخطر، از جمله فلزات گرانبها و ارزهای دیجیتال، در اواخر ژانویه و اوایل فوریه شده است.

با احتمال سکان‌داری وارش در فدرال رزرو، سرمایه‌گذاران در حال تنظیم انتظارات خود برای نحوه تکامل سیاست پولی هستند. داده‌های Polymarket نشان می‌دهد که 27% از معامله‌گران انتظار دو کاهش نرخ بهره در امسال را دارند، در حالی که 26% احتمال سه کاهش را می‌بینند. تنها 13% روی چهار کاهش شرط‌بندی می‌کنند.

بازارهای ارز دیجیتال، که معمولاً در محیط‌های نرخ بهره پایین عملکرد بهتری دارند، ممکن است نیاز به سازگاری با پس‌زمینه نقدینگی پایدارتر داشته باشند. انتقاد گذشته وارش از سیاست انبساطی، عدم اطمینان در مورد سرعت تسهیل شرایط مالی توسط فدرال رزرو را افزایش می‌دهد.

چشم‌انداز ارز دیجیتال بیت کوین ممکن است با روندهای سنتی مخالفت کند

در حالی که نرخ‌های بهره پایین‌تر به طور سنتی به عنوان حمایت‌کننده از ارز دیجیتال بیت کوین و سایر دارایی‌های ارز دیجیتال دیده می‌شود، برخی تحلیلگران تغییری را پیشنهاد می‌کنند. جف پارک، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری ProCap Financial، معتقد است که رالی بزرگ بعدی ارز دیجیتال بیت کوین می‌تواند حتی اگر نرخ بهره بالا بماند نیز اتفاق بیفتد.

"این جام مقدس کامل افسانه‌ای و گریزان است که ارز دیجیتال بیت کوین قرار است باشد"، پارک گفت. او این مرحله را به عنوان "ارز دیجیتال بیت کوین مثبت" توصیف کرد، جایی که دارایی با وجود سیاست پولی محدودکننده افزایش می‌یابد. 

او استدلال کرد که این امر نحوه ارزش‌گذاری بازارهای سنتی بر بازده بدون ریسک را به چالش خواهد کشید. پارک همچنین اشاره کرد که هماهنگی بین فدرال رزرو و خزانه‌داری کافی نیست و این می‌تواند بر نحوه پاسخ سرمایه‌گذاران به تصمیمات نرخ بهره آینده تأثیر بگذارد.

پست نامزدی کوین وارش توسط ترامپ شرط‌بندی‌های کاهش نرخ بهره مارس را به 23% افزایش می‌دهد ابتدا در CoinCentral منتشر شد.