شرط‌بندی‌های کاهش نرخ به 23% افزایش می‌یابد زیرا انتخاب رئیس فدرال رزرو توسط ترامپ حدس و گمان بازار را برمی‌انگیزد

تصمیم رئیس‌جمهور دونالد ترامپ برای نامزدی کوین وارش برای پست رئیس فدرال رزرو انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ماه مارس را به 23٪ افزایش داده است. این آمریکایی در ژانویه وارش را برای جانشینی جروم پاول که دوره تصدی‌اش در ماه مه به پایان می‌رسد، انتخاب کرد. با این حال، سرمایه‌گذاران هنوز نگرانی‌هایی در مورد شهرت سختگیرانه او دارند.

بر اساس داده‌های بورس کالای شیکاگو (CME)، احتمالی که بازارها برای کاهش نرخ بهره در جلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) ماه مارس قائل هستند به حدود 23٪ افزایش یافته است که نسبت به چند روز قبل که تقریباً 18.4٪ بود، افزایش قابل توجهی داشته است. معامله‌گران کاهش 25 واحد پایه را قیمت‌گذاری می‌کنند، که نشانه‌ای از حدس و گمان‌های فزاینده است که رئیس بعدی فدرال رزرو می‌تواند سیاست را به سمت پول آسان‌تر هدایت کند.

این تغییر منعکس‌کننده حدس و گمان‌های فزاینده در میان معامله‌گران است که تغییرات رهبری آتی در سیستم فدرال رزرو می‌تواند منجر به چرخش به سمت سیاست پولی آزادتر شود - حتی در حالی که سیاست‌گذاران خود بانک مرکزی احتیاط را سیگنال می‌دهند. شرط‌بندی‌های معامله‌گران بر کاهش نرخ مارس قابل توجه است زیرا نشان می‌دهد بازارها سعی می‌کنند تحولات را بسیار قبل از اینکه کمیته بازار آزاد فدرال تغییر رسمی سیاست را سیگنال دهد، قیمت‌گذاری کنند.

پرفومو می‌گوید نامزدی وارش پیام اقتصاد کلان مختلطی به سرمایه‌گذاران و بازارها می‌دهد

داده‌های CME اکنون نشان می‌دهند سهم سرمایه‌گذارانی که روی کاهش نرخ بهره در ماه مارس شرط‌بندی می‌کنند 23٪ است. پیش‌تر، نیک پورکین تحلیلگر کریپتو اشاره کرده بود: "نامزدی کوین وارش به عنوان رئیس بعدی فدرال رزرو بازارها را تا عمق تکان داده است." 

به گفته پاکرین، فلزات گرانبها در اواخر ژانویه و اوایل فوریه سقوط کردند زیرا بازارها به شهرت وارش برای حمایت از نرخ بهره بالای طولانی مدت واکنش نشان دادند. او استدلال کرد که سرمایه‌گذاران دیدگاه وارش در مورد سیاست فدرال رزرو، به ویژه انتقاد او از ترازنامه بیش از حد بزرگ بانک مرکزی را اتخاذ می‌کنند.

او همچنین اشاره کرد که اگر سیستم فدرال رزرو تحت رهبری وارش کاهش ترازنامه را دنبال کند، سرمایه‌گذاران ممکن است با پس‌زمینه نقدینگی محدودتری روبرو شوند.

توماس پرفومو، اقتصاددان جهانی در صرافی ارز دیجیتال Kraken، همچنین گفت که نامزدی وارش پیام اقتصاد کلان تقسیم‌شده‌ای را به بازارها ارائه می‌دهد. او استدلال کرد که بازارهای کریپتو ممکن است نیاز به تنظیم با نقدینگی و اعتبار پایدار ایالات متحده داشته باشند، نه افزایشی، پس از نامزدی وارش.

تا کنون، معامله‌گران کریپتو در Polymarket می‌بینند احتمال 27٪ برای دو بار کاهش نرخ فدرال رزرو در امسال وجود دارد. 26٪ دیگر روی سه بار کاهش در سال شرط‌بندی کرده‌اند، در حالی که تنها 13٪ احتمال چهار بار کاهش را می‌بینند.

پارک از ProCap می‌گوید بزرگترین رالی BTC ممکن است در صورتی اتفاق بیفتد که دارایی با وجود نرخ بالای فدرال رزرو همچنان در حال افزایش باشد

قیمت دارایی‌های کریپتو اغلب روندهای نقدینگی را دنبال می‌کنند، با کاهش نرخ افزایش می‌یابند و زمانی که نرخ‌های بالاتر گزینه‌های تامین مالی را کاهش می‌دهند، کاهش می‌یابند. یک تحلیلگر کریپتو اشاره کرد که کاتالیزور بعدی ارز دیجیتال بیت کوین ممکن است محقق شود اگر بازار ایده‌ای که تنها کاهش نرخ‌ها صعودی است را بازنگری کند.

"فکر می‌کنم باید انتظار داشته باشیم که داشتن سیاست‌های سهل‌گیرانه‌تر ممکن است، در واقع، در حقیقت کاتالیزور کمک به ما برای ورود به بازار گاوی نباشد. ما باید آن واقعیت و احتمال را بپذیریم"، جف پارک مدیر ارشد سرمایه‌گذاری ProCap Financial اظهار داشت.

کاهش نرخ بهره یکی از راه‌هایی است که سیستم فدرال رزرو برای تحریک اقتصاد می‌بیند، و علاقه‌مندان به ارز دیجیتال بیت کوین این سیاست‌ها را به عنوان ایجاد شرایط بهتر برای دارایی‌های پرریسک‌تر می‌بینند. نرخ‌های بالاتر به ارز دیجیتال بیت کوین آسیب می‌رساند، اگرچه پارک پیشنهاد می‌کند که بزرگترین سود بعدی برای این دارایی - احتمالاً رالی نهایی آن - می‌تواند اتفاق بیفتد اگر ارز دیجیتال بیت کوین در میان نرخ‌های بالای فدرال رزرو همچنان در حال افزایش باشد، مرحله‌ای که او آن را "بیت کوین مثبت" می‌نامد.

"این جام مقدس کامل افسانه‌ای و گریزان است که ارز دیجیتال بیت کوین قرار است باشد، یعنی زمانی که ارز دیجیتال بیت کوین با افزایش نرخ بهره بالا می‌رود، که بسیار خلاف شهود نظریه QE است"، او گفت. با این وجود، او ادعا کرد که اگر این اتفاق بیفتد، نرخ بدون ریسک را به خطر می‌اندازد، به این معنی که دیگر نمی‌توانند از روش‌های سنتی برای قیمت‌گذاری منحنی بازده استفاده کنند. اما، او همچنین اشاره کرد که سیستم پولی فعلی معیوب است، و اینکه سیستم فدرال رزرو و خزانه‌داری به اندازه لازم برای راهنمایی اوراق بهادار ملی با هم کار نمی‌کنند.