سقوط تاریخی بیت کوین در 5 فوریه: آمار پشت فروش گسترده

ارز دیجیتال بیت کوین در روز پنج‌شنبه یکی از بزرگ‌ترین کندل‌های روزانه نزولی تاریخ خود را ثبت کرد و بیش از 15 درصد، تقریباً 10,800 دلار، سقوط کرد که این حرکت در بازارهای مشتقات، معاملات نقدی و مجموعه ETF بیت کوین ایالات متحده تأثیر گذاشت.

مقیاس این سقوط آن را متمایز کرد. نه فقط درصد افت قیمت، بلکه ترکیبی از سیگنال‌های استرس که به طور همزمان ظاهر شدند: افزایش شدید نوسان ضمنی، انفجار حجم معاملات و فروپاشی شاخص‌های مومنتوم به سطوحی که معمولاً با فروش اجباری همراه است تا کاهش ریسک اختیاری.

سقوط بیت کوین سیگنال‌های تسلیم را برانگیخت

جیمی کاتس از Real Vision این جلسه را به عنوان "نظارت بر تسلیم" توصیف کرد و به مجموعه‌ای از معیارهایی اشاره کرد که به ندرت با هم دیده می‌شوند. او نوسان ضمنی بیت کوین از طریق BVIV را در 88.55 برجسته کرد و گفت "به اوج سقوط FTX در 105 نزدیک می‌شود" و خاطرنشان کرد که Coinbase هشتمین روز معاملاتی بزرگ خود را از نظر ارزش دلار آمریکا ثبت کرد، با 3.34 میلیارد دلار تراکنش—تقریباً 54,000 BTC در حدود 62,000 دلار.

کاتس همچنین تأکید کرد که چگونه بازنشانی مومنتوم در نمودارهای روزانه شدید به نظر می‌رسید و به شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه 15.64 اشاره کرد، "در یا زیر پایین‌ترین سطح سقوط کووید در مارس 2020." او اضافه کرد: "درخواست‌های مارجین در حال اجرا هستند. انحلال‌های اجباری احتمالاً هنوز در حال پردازش در سیستم هستند. این امضای یک رویداد تسلیم را دارد، اما تسلیم می‌تواند یک فرآیند باشد، نه یک کندل منفرد (مگر اینکه یک سایه عظیم داشته باشیم!). این شرایط می‌تواند برای هفته‌ها یا حتی ماه‌ها ادامه یابد قبل از اینکه یک کف پایدار شکل بگیرد."

معامله‌گر کلان الکس کروگر از ارائه هدف قیمتی برای کف خودداری کرد، اما استدلال کرد که بازار در حال ثبت نوعی از اعوجاج‌های موقعیت‌گیری و قیمت‌گذاری است که معمولاً در اطراف نقاط عطف زمانی جمع می‌شوند.

"دوستان، من واقعاً نمی‌دانم کف بیت کوین کجاست اما می‌توانم شرایط شدیدی را که فقط نزدیک به کف در زمان می‌بینید تشخیص دهم، مانند تامین مالی منفی شدید، انحراف اختیارات در سطوحی که فقط یک بار قبل از سال 2022 دیده شده (روز FTX)، و حجم معاملات و انحلال‌ها در سطوح فوق‌العاده‌ای،" او نوشت. "شما همچنین برخی شورت‌های عظیمی دارید که بین 64k و 60k باز شده‌اند، مواد اولیه برای یک فشار شورت که قیمت را به 68k می‌برد، و اگر این را ببینیم پس همه شروع به صحبت درباره کف خواهند کرد."

هشدار کروگر به همان اندازه مستقیم بود: "در این میان البته سهام باید نگه دارند. و داشتن کف به این معنا نیست که از اینجا یک روند بزرگ خواهید دید."

الکس تورن از Galaxy نوار را از نظر تاریخی در معیارهای شاخص قدرت نسبی (RSI) کشیده توصیف کرد و گفت بیت کوین "امروز بیش از هر روز دیگری از زمان انفجار 3AC در ژوئن 2022 (30d RSI) در اشباع فروش بود" و آن را "اساساً در 3 رویداد اشباع فروش برتر تاریخ" نامید، در کنار نوامبر 2018 و ژوئن 2022.

بازار ETF نقدی بیت کوین ایالات متحده این حرکت را تخفیف نداد، بلکه فعالیت روز را تقویت کرد. اریک بالچوناس از Bloomberg Intelligence گفت iShares Bitcoin Trust (IBIT) بلک‌راک "به تازگی رکورد حجم معاملات روزانه خود را با 10 میلیارد دلار سهام معامله شده شکست" در حالی که قیمت صندوق 13 درصد کاهش یافت، دومین بدترین افت روزانه از زمان راه‌اندازی.

دیوید لاوانت، رئیس تحقیقات Anchorage Digital اضافه کرد که معاملات IBIT به تنهایی بالای 10 میلیارد دلار بالاترین سطح از زمان راه‌اندازی بود و رکوردهای قبلی را 69 درصد در سهام و 27 درصد در حجم دلار آمریکا شکست.

داده‌های موقعیت‌گیری به یک اکوسیستم پیچیده و دو طرفه ETF اشاره داشت. وتله لوند، رئیس تحقیقات K33 Research، خاطرنشان کرد که قرار گرفتگی خالص معادل شورت در ETF های شورت BTC به اوج نوامبر 2022 در 7,745 BTC نزدیک می‌شود، در حالی که ETF های لانگ BTC با اهرم 2 برابر—محصولاتی که در آن زمان وجود نداشتند—در حال حاضر 39,590 BTC نگه می‌دارند، "در سطوحی که از 24 مارس دیده نشده است."

نوسان خط اصلی باقی ماند. جف پارک، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری ProCap گفت: "نوسان ضمنی بیت کوین اکنون در 75 درصد است. این بالاترین سطح از زمان راه‌اندازی ETF در سال 2024 است. همچنین بالاتر از نوسان طلا است. می‌دانم که در حال حاضر درد زیادی وجود دارد، اما این همه بخشی از فرآیند مورد نیاز برای بیت کوین برای ایجاد اوج جدید است. ذوب شدن به سمت بالا سریع خواهد بود."

در زمان انتشار، BTC از 60,000 دلار به تقریباً 64,900 دلار بازگشت، با افزایشی حدود 9 درصدی از پایین‌ترین سطح جلسه.