همبستگی VIX-بیت کوین در میان عدم قطعیت سیاسی و پولی دوباره ظاهر می‌شود

ارز دیجیتال بیت کوین برای بازیابی جذابیت زیر سطح 90,000 دلار تلاش می‌کند زیرا بازار در میان ترکیبی متراکم از عدم قطعیت کلان و اجتناب از ریسک حرکت می‌کند. حرکت قیمت همچنان مردد است و محیطی گسترده‌تر را منعکس می‌کند که در آن شرکت‌کنندگان به طور فزاینده‌ای بر سیگنال‌های خارجی به جای محرک‌های خاص کریپتو متمرکز هستند. طبق بینش‌های CryptoQuant، این چهارشنبه فوق‌العاده با اجماع قوی بازار فرا می‌رسد: انتظار گسترده این است که فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر بگذارد.

این انتظار در بازارهای نوسان منعکس می‌شود. VIX در 16.89 سهام را در منطقه نوسان متوسط قرار می‌دهد که اغلب به عنوان سطح هشدار بازار تفسیر می‌شود نه وحشت کامل. با این حال، علی‌رغم انتظارات ثابت نرخ، دلار آمریکا همچنان ضعیف می‌شود و این نشان می‌دهد که سیاست پولی تنها محرک شکل‌دهنده جریان سرمایه جهانی نیست.

ضعف دلار به طور فزاینده‌ای به تصمیمات سیاسی و اقتصادی مرتبط با رئیس‌جمهور آمریکا دونالد ترامپ مرتبط شده است که لایه دیگری از عدم قطعیت را برای سرمایه‌گذاران اضافه می‌کند.

همانطور که اعتماد به دارایی‌های آمریکا متزلزل می‌شود، سرمایه به سمت پناهگاه‌های امن ادراک شده چرخیده است. این تغییر رالی مجددی را در طلا و نقره سوخت داده است و نشان‌دهنده وضعیت دفاعی در بازارها است. در این زمینه، ناتوانی ارز دیجیتال بیت کوین در بازیابی 90K دلار حساسیت آن را به احساسات ریسک گسترده‌تر منعکس می‌کند. به جای اینکه به عنوان یک پناهگاه فوری عمل کند، BTC بین احتیاط کلان و عدم وجود یک محرک جهتی واضح گیر کرده است و بازار را در وضعیتی شکننده و واکنشی باقی می‌گذارد.

همبستگی VIX-بیت کوین حساسیت به استرس کلان را برجسته می‌کند

طبق گزارش، همبستگی ریسک VIX-BTC به یک چارچوب کلیدی برای تفسیر رفتار ارز دیجیتال بیت کوین در محیط کلان فعلی تبدیل می‌شود. این اندیکاتور ردیابی می‌کند که چگونه افزایش نوسان بازار سنتی، اندازه‌گیری شده توسط VIX، با کف‌های محلی و چرخه‌ای در بیت کوین هم‌راستا می‌شود. به جای اینکه به عنوان یک سیگنال زمان‌بندی عمل کند، به عنوان یک دماسنج استرس عمل می‌کند و کمک می‌کند تا ارزیابی شود که چه زمانی ریسک در امور مالی سنتی شروع به تبدیل شدن به نقاط عطف در بازار کریپتو می‌کند.

زمینه تاریخی ارتباط آن را تقویت می‌کند. در طول سال 2025، ارز دیجیتال بیت کوین در 6 مورد از 7 جلسه FOMC کاهش یافت، با متوسط کاهش 7.47% در روزهای اطراف. انتظارات سیاستی ثابت مانده است، با نرخ فعلی وجوه فدرال در محدوده 3.50%-3.75%، پایین‌ترین میزان از سپتامبر 2022. در همان زمان، فدرال رزرو برنامه‌های خود را برای خرید مجدد 40 میلیارد دلار در اوراق خزانه طی 30 روز اعلام کرده است که نقدینگی را بدون سیگنال کاهش قریب‌الوقوع نرخ اضافه می‌کند.

از نظر نوسان، VIX در 16.89 بازارها را در منطقه هشدار بازار استرس متوسط قرار می‌دهد. از نظر تاریخی، همین چارچوب همبستگی دو کف محلی آخر ارز دیجیتال بیت کوین در چرخه فعلی را علامت‌گذاری کرد و همچنین کف بازار خرسی قبلی را شناسایی کرد.

نتیجه‌گیری این نیست که یک کف تضمین شده است، بلکه این است که ریسک بالا باقی می‌ماند. با قیمت‌گذاری بازارها برای کاهش نرخ فقط برای مارس یا سپتامبر، ارز دیجیتال بیت کوین به طور هماهنگ با استرس ناشی از ایالات متحده معامله می‌شود و چهارشنبه فوق‌العاده را به آزمون کلیدی دیگری از رابطه نوسان-بیت کوین تبدیل می‌کند.

حرکت قیمت شکننده باقی می‌ماند

حرکت قیمت ارز دیجیتال بیت کوین در نمودار روزانه بازاری را نشان می‌دهد که پس از یک فاز اصلاحی شدید در یک تثبیت شکننده گیر افتاده است. BTC در حدود منطقه 89,000 دلار معامله می‌شود و پس از شکست در بازیابی خوشه نزولی میانگین‌های متحرک برای بازیابی حرکت تلاش می‌کند.

SMA 50 روزه (آبی) همچنان به سمت پایین شیب دارد و به عنوان مقاومت پویا عمل می‌کند، در حالی که SMA 100 روزه (سبز) نیز روند نزولی دارد و ساختار نزولی میان‌مدت را تقویت می‌کند. بالاتر از آنها، SMA 200 روزه (قرمز) دست نخورده باقی می‌ماند اما از قیمت دور است و نشان می‌دهد که حمایت روند بلند مدت هنوز وجود دارد، اما فوراً قابل اجرا نیست.

فروش از اوج‌های اکتبر توالی کاملاً پایین‌تر-بالاتر و پایین‌تر-پایین‌تر را ایجاد کرد و تغییر روند از گسترش به توزیع را تأیید کرد. از کف دسامبر نزدیک به اواسط 80,000 دلار، قیمت تثبیت شده است اما زیر منطقه 92,000 دلار-94,000 دلار محدود مانده است، جایی که تقاضای قبلی به مقاومت تبدیل شد. حجم در طول حرکت کناری اخیر کاهش یافته است که نشان‌دهنده کاهش مشارکت و عدم اطمینان از خریداران و فروشندگان است.

از نظر ساختاری، این یک فاز فشردگی است نه یک برگشت تأیید شده. نگه داشتن بالای محدوده حمایت 86,000 دلار-87,000 دلار برای اجتناب از فشار نزولی مجدد حیاتی است. با این حال، بدون بازیابی قاطع میانگین‌های 50 و 100 روزه، تلاش‌های صعودی ماهیت اصلاحی باقی می‌مانند.

بازار متوقف شده است، نه حل شده، و جهت به این بستگی دارد که آیا تقاضا با حجم بازمی‌گردد یا فروشندگان کنترل را به دست می‌آورند.

تصویر ویژه از ChatGPT، نمودار از TradingView.com