بورس نیویورک پلتفرم معاملاتی 24/7 برای سهام توکنیزه شده را آماده می‌کند

از طریق شرکت مادر خود، Intercontinental Exchange، این صرافی توسعه یک پلتفرم طراحی شده برای معاملات و تسویه درون زنجیره ای اوراق بهادار توکنیزه شده را اعلام کرده است که منوط به تایید نهادهای نظارتی است. به جای اینکه NYSE این را به عنوان یک آزمایش دیجیتال مستقل معرفی کند، این پلتفرم را به عنوان تکامل طبیعی زیرساخت بازار موجود خود معرفی می‌کند.

این ابتکار منعکس‌کننده یک شناخت گسترده‌تر است که سیستم‌های مبتنی بر بلاک چین می‌توانند با حمایت‌های بازار سنتی همزیستی داشته باشند. با لنگر انداختن این پلتفرم در اکوسیستم NYSE، ICE نشان می‌دهد که توکنیزه کردن دیگر به عنوان امری حاشیه‌ای برای بازارهای سرمایه تلقی نمی‌شود، بلکه به عنوان یک ارتقاء بالقوه در نحوه صدور، معامله و تسویه اوراق بهادار دیده می‌شود.

نحوه طراحی پلتفرم معاملات توکنیزه شده

در سطح فنی، این پلتفرم موتور تطبیق Pillar متعلق به NYSE را با سیستم‌های پس از معامله مبتنی بر بلاک چین ترکیب می‌کند. این ساختار ترکیبی برای حفظ استانداردهای عملکرد، قابلیت اطمینان و انصاف صرافی های سنتی در نظر گرفته شده است، در حالی که ویژگی‌های بومی بازارهای دیجیتال را معرفی می‌کند. این‌ها شامل معاملات 24/7، تسویه آنی، سفارشات با اندازه مستقیم بر اساس دلار و تامین مالی مبتنی بر استیبل کوین است.

نکته مهم این است که این سیستم با پشتیبانی چند زنجیره‌ای برای تسویه و نگهداری ساخته می‌شود که انعطاف‌پذیری را با تکامل استانداردهای بلاک چین فراهم می‌کند. دسترسی به این محل بدون تبعیض باقی خواهد ماند، با توزیع از طریق کارگزاران-معامله‌گران واجد شرایط، که آن را با اصول ساختار بازار موجود همسو نگه می‌دارد به جای ایجاد یک مارکت پلیس بسته یا بومی کریپتو.

سهام توکنیزه شده با حقوق کامل سهامداران

یک عنصر اصلی در برنامه NYSE قابلیت تعویض است. سهام توکنیزه شده معامله شده در محل جدید از نظر اقتصادی معادل اوراق بهادار صادر شده به روش سنتی خواهند بود. دارندگان سهام توکنیزه شده همچنان سود سهام دریافت خواهند کرد و حقوق مدیریتی را حفظ خواهند کرد، که تاکید می‌کند این یک طبقه دارایی جداگانه نیست بلکه یک نمایش دیجیتال جدید از همان مالکیت اساسی است.

این پلتفرم همچنین برای پشتیبانی از دو مدل به طور همزمان طراحی شده است: نسخه‌های توکنیزه شده از سهام قبلاً صادر شده و اوراق بهاداری که به صورت بومی به شکل دیجیتال صادر می‌شوند. این رویکرد دوگانه به صادرکنندگان اجازه می‌دهد تا با صدور درون زنجیره ای آزمایش کنند در حالی که سازگاری با بازارهای سهام موجود را حفظ کنند.

تسویه، وثیقه و فشار به سمت بازارهای 24/7

پلتفرم اوراق بهادار توکنیزه شده در استراتژی دیجیتال گسترده‌تر ICE قرار می‌گیرد که شامل آماده‌سازی زیرساخت تسویه خود برای معاملات مستمر است. یکی از بزرگترین محدودیت‌های بازارهای امروزی عدم تطابق بین تقاضای معاملات جهانی 24 ساعته و ساعات محدود بانکی است. ICE این موضوع را با بررسی یکپارچه‌سازی وثیقه توکنیزه شده و پول دیجیتال برطرف می‌کند.

برای پشتیبانی از این تغییر، ICE با موسسات مالی بزرگی مانند BNY و Citi روی سپرده‌های توکنیزه شده کار می‌کند. این سپرده‌ها به اعضای تسویه اجازه می‌دهند تا وجوه را جابجا کنند، الزامات مارجین را برآورده کنند و نقدینگی را خارج از پنجره‌های بانکی سنتی و در حوزه‌های قضایی و مناطق زمانی مختلف مدیریت کنند.

این چه معنایی برای بازارها و سرمایه‌گذاران دارد

اگر توسط نهادهای نظارتی تایید شود، پلتفرم NYSE می‌تواند نحوه عملکرد بازارهای سهام را به طور قابل توجهی تغییر دهد. تسویه درون زنجیره ای پتانسیل کاهش ریسک طرف مقابل، کوتاه‌تر کردن چرخه‌های تسویه و آزادسازی سرمایه‌ای که در حال حاضر در فرآیندهای تسویه چند روزه قفل شده است را دارد. در طول زمان، این می‌تواند ریسک سیستمی را کاهش دهد در حالی که کارایی سرمایه را بهبود می‌بخشد، به ویژه در دوره‌های فشار بازار.

معرفی معاملات سهام 24/7 همچنین فرضیات دیرینه در مورد ساعات بازار، شکل‌گیری نقدینگی و کشف قیمت را به چالش می‌کشد. در حالی که پذیرش احتمالاً با شرکت‌کنندگان نهادی شروع می‌شود، این مدل می‌تواند به تدریج بر نحوه ساختاردهی بازارهای جهانی به دسترسی معاملاتی و تسویه در آینده تأثیر بگذارد.

رهبری نشانه‌های یک تغییر ساختاری بلندمدت را ارسال می‌کند

Lynn Martin، رئیس گروه NYSE، این حرکت را به عنوان ادامه تاریخ نوآوری مجدد صرافی معرفی کرده است و تاکید کرده که راه‌حل‌های کاملاً درون زنجیره ای باید با استانداردهای نظارتی قوی و حمایت از سرمایه‌گذاران همراه شوند. از دیدگاه ICE، Michael Blaugrund، معاون رئیس ابتکارات استراتژیک، اوراق بهادار توکنیزه شده را به عنوان یک گام محوری به سمت عملیات معاملاتی، تسویه، نگهداری و تشکیل سرمایه به طور مستقیم روی بلاک چین توصیف کرده است.

در کنار هم، این بیانیه‌ها نشان می‌دهند که این پروژه هدفش اختلال کوتاه مدت نیست، بلکه ایجاد زمینه برای یک تحول تدریجی زیرساخت بازار جهانی است.

اطلاعات ارائه شده در این مقاله فقط برای اهداف آموزشی است و مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا معاملاتی را تشکیل نمی‌دهد. Coindoo.com هیچ استراتژی سرمایه‌گذاری یا رمزارز خاصی را تایید یا توصیه نمی‌کند. همیشه تحقیقات خود را انجام دهید و قبل از هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری با یک مشاور مالی دارای مجوز مشورت کنید.

پست NYSE آماده‌سازی پلتفرم معاملاتی 24/7 برای سهام توکنیزه شده اولین بار در Coindoo ظاهر شد.