چرا سهام Corcept Therapeutics امروز سقوط کرد و چه اتفاقی در پیش است؟

کورسپت تراپیوتیکس (NASDAQ: CORT) در 31 دسامبر حدود 50 درصد سقوط کرد، پس از اینکه FDA درخواست داده‌های اضافی برای حمایت از اثربخشی رلاکوریلانت، داروی کاندید آن برای درمان سندرم کوشینگ، کرد.

این عقب‌نشینی شک و تردید درباره قدرت خط لوله CORT ایجاد کرد و باعث ارزیابی مجدد شدید توسط تحلیلگران شد. این امر حساسیت بازار به تحولات نظارتی در تولیدکنندگان داروهای کوچک را برجسته می‌کند.

پس از سقوط امروز، سهام کورسپت 70 درصد نسبت به بالاترین سطح سال در اواخر مارس کاهش یافته است.

عقب‌نشینی FDA برای سهام کورسپت به چه معناست

درخواست FDA برای شواهد بیشتر در مورد اثربخشی رلاکوریلانت به طور قابل توجهی اعتماد سرمایه‌گذاران را به رشد کوتاه‌مدت کورسپت تضعیف کرده است.

انتظار می‌رفت این دارو یک محرک اصلی درآمد در بازار سندرم کوشینگ باشد، جایی که CORT در حال حاضر Korlym را می‌فروشد.

با توجه به تأخیرها یا رد احتمالی رلاکوریلانت، تحلیلگران آن را از مدل‌های مالی خود برای این نشانه حذف کرده‌اند.

خود Korlym تحت فشار رقابت ژنریک، به ویژه از Teva Pharmaceuticals، قرار دارد. این امر سهام CORT را با پتانسیل رشد محدود در حوزه درمانی اصلی خود باقی می‌گذارد.

مانع نظارتی نه تنها بر فروش آینده تأثیر می‌گذارد، بلکه سؤالاتی درباره استحکام داده‌های بالینی و استراتژی آزمایشی کورسپت تراپیوتیکس ایجاد می‌کند.

حرکت قیمت سهام CORT ممکن است هنوز بیش از حد باشد

علی‌رغم عقب‌نشینی بزرگ FDA، برخی تحلیلگران معتقدند واکنش بازار ممکن است از مبانی فراتر رفته باشد.

Truist Securities، به عنوان مثال، هدف قیمت خود را برای سهام کورسپت به 50 دلار کاهش داد و تصدیق کرد که اخبار اخیر به طور قابل توجهی برای این شرکت بیوتکنولوژی نزولی است.

با این حال، این شرکت سرمایه‌گذاری رتبه‌بندی "خرید" را حفظ کرد، با هدف قیمت تجدیدنظر شده به سمت پایین که هنوز پتانسیل رشد بیش از 40 درصد از اینجا را نشان می‌دهد.

"ما ارزش Korlym در کوشینگ را با پتانسیل رشد از رلاکوریلانت در PROC می‌بینیم"، تحلیلگران آن اشاره کردند، در اشاره به سرطان تخمدان مقاوم به پلاتین.

پس از سقوط امروز، کورسپت تراپیوتیکس با نسبت قیمت به فروش (P/S) حدود 10 معامله می‌شود، که برای یک شرکت بیوتکنولوژی با رشد سریع به خصوص گران نیست.

به طور خلاصه، در حالی که اخبار FDA بدون شک منفی است، حذف کامل رلاکوریلانت برای کوشینگ از مدل‌های ارزش‌گذاری ممکن است زودهنگام باشد، به ویژه اگر مدیریت بتواند نگرانی‌های آژانس را برطرف کند.

آیا باید کورسپت را در عقب نشینی بازار بخرید؟

سهام CORT ممکن است ارزش مالکیت را در ورود به سال 2026 داشته باشد، زیرا یکی از آن نام‌های بیوتکنولوژی غیرسودآور نیست.

در آخرین فصل گزارش شده، شرکت نزدیک به 20 میلیون دلار درآمد خالص و 208 میلیون دلار درآمد داشت - حدود 14 درصد افزایش بر اساس سال به سال.

علاوه بر این، ترازنامه کورسپت همچنان قوی باقی مانده است و تحقیقات جاری آن در سرطان تخمدان می‌تواند جریان‌های درآمد جدیدی را باز کند.

Korlym، علی‌رغم موانع ژنریک، به تولید جریان نقدی ادامه می‌دهد و پتانسیل رلاکوریلانت در انکولوژی دست نخورده باقی می‌ماند.

برای سرمایه‌گذاران بلند مدت، ارزش‌گذاری فعلی ممکن است یک نقطه ورود جذاب ارائه دهد، به ویژه اگر مدیریت بتواند چالش‌های نظارتی را مدیریت کند و خط لوله خود را متنوع کند.

فروش گسترده انتظارات را بازنشانی کرده است، اما مبانی نشان می‌دهد که کورسپت به هیچ وجه شکسته نیست. با اجرا و وضوح، سهام می‌تواند در ماه‌های پیش رو به طور معناداری بازگردد.

پست چرا سهام کورسپت تراپیوتیکس امروز سقوط کرد و بعد چه می‌آید؟ ابتدا در Invezz ظاهر شد