مدیران سرمایه با اعتماد به نفس بالا در مورد رشد اقتصادی، سهام و کالاها وارد سال جدید میشوند و آخرین نظرسنجی BofA نشان میدهد که این خوشبینی تا چه حد ادامه دارد.
این نظرسنجی احساسات سرمایهگذاران را در مقیاس 7.4 از 10 قرار میدهد که قویترین رقم در چهار سال و نیم گذشته است. این جهش منعکسکننده تغییرات در سطح نقدینگی، قرار گرفتن در معرض سهام و انتظارات برای رشد جهانی است و این عدد خود گویای همه چیز است.
قرار گرفتن ترکیبی در معرض سهام و کالاها به بالاترین سطح از فوریه 2022 رسیده است، درست قبل از اینکه تورم دوران کووید بازارها را در هم بشکند و نرخ بهره جهانی را به سرعت بالا ببرد.
این نظرسنجی همچنین به خوشبینی نادری اشاره دارد. مایکل هارتنت، استراتژیست BofA، گفت که این نوع روند صعودی تنها هشت بار در این قرن ظاهر شده است.
او به دورههایی مانند نوامبر 2010 تا فوریه 2011، در طول بهبودی از بحران مالی، و موج بین نوامبر 2020 و ژوئیه 2021 اشاره کرد، زمانی که بازگشت پس از کووید اشتهای ریسک را بالاتر برد.
او گفت که این دورهها معمولاً با انفجارهای شدید رشد و نوسانات بزرگ در قیمت داراییها همسو هستند.
پیگیری تغییرات در شاخصهای سهام اصلی
رالی جهانی از هماکنون قابل مشاهده است. شاخص MSCI All-Country World در سال 2025 نزدیک به 20% سود کسب کرده است که سومین سال متوالی بازدهی قوی دو رقمی را نشان میدهد. بانکهای مرکزی در اقتصادهای بزرگ نرخها را کاهش دادهاند در حالی که رشد ثابت باقی مانده است و این ترکیب معیارها را به نزدیکی اوج قیمت جدید کشانده است.
نظرسنجی نشان میدهد که 57% از پاسخدهندگان انتظار فرود نرم برای اقتصاد را دارند و تنها 3% انتظار فرود سخت را دارند که کمترین سهم در دو سال و نیم گذشته است. داراییهای نقدی از 3.7% در ماه قبل به 3.3% کاهش یافت.
نگرانیها در مورد ارزشگذاری فناوری ایالات متحده باقی مانده است و بسیاری آنچه را که حباب هوش مصنوعی مینامند، زیر نظر دارند. خالص 14% از شرکتکنندگان هنوز فکر میکنند که شرکتها بیش از حد برای هزینههای سرمایهای خرج میکنند که از اوج 20% ماه گذشته کاهش یافته است.
قراردادهای آتی مرتبط با میانگین صنعتی داوجونز 164 واحد یا 0.34% کاهش یافت، در حالی که قراردادهای آتی S&P 500 با 0.56% کاهش یافت و قراردادهای آتی Nasdaq 100 تقریباً 0.83% کاهش یافت. هر سه شاخص اصلی ایالات متحده روز دوشنبه با ضرر به پایان رسیدند پس از زیان در سهام بزرگ مرتبط با هوش مصنوعی.
اروپا نیز صبح سختی داشت. Stoxx 600 در اواسط صبح در لندن 0.2% کاهش یافت. بیشتر بخشها و بورسهای اصلی کاهش یافتند. CAC 40 با 0.10% به 8,116.64 رسید. FTSE 100 با 0.44% کاهش به 9,708.52 رسید.
DAX آلمان 0.36% به 24,141.53 کاهش یافت و IBEX 35 اسپانیا 0.36% در 16,980.40 کاهش یافت. FTSE MIB ایتالیا 0.08% افزایش یافت و به 44,150.17 رسید که حداقل یک نقطه سبز به اروپا داد. Stoxx Europe 600 گستردهتر 0.19% به 581.44 کاهش یافت.
پیگیری تغییرات در سیگنالهای اقتصادی جهانی
داده های بازار اقتصادی از اروپا صبح سهشنبه ضعیف بود، با فعالیت بخش خصوصی در منطقه یورو که کندتر از حد انتظار شد زیرا صنعت آلمان ضعیف شد.
طبق دادههای LSEG، شاخص ترکیبی PMI از S&P Global از 52.8 به 51.9 کاهش یافت، هنوز بالاتر از علامت 50 که رشد را از انقباض جدا میکند، زیرا تحلیلگران انتظار خواندن ثابت را داشتند.
این در حالی است که بانک مرکزی اروپا در حال آماده شدن برای تعیین نرخها برای آخرین بار در سال جاری است. معاملهگران انتظار تغییرات عمده سیاست را ندارند، با توجه به اینکه تورم هنوز نزدیک به هدف 2% است.
بازده اوراق خزانهداری ایالات متحده کاهش یافت زیرا سرمایهگذاران برای دادههای جدید آماده شدند. بازده 10 ساله به 4.178% کاهش یافت، کمتر از یک نقطه پایه کاهش. 2 ساله در 3.508% باقی ماند، در حالی که 30 ساله به 4.853% افزایش یافت. سررسیدهای کوتاهتر حرکات متفاوتی نشان دادند، با 1 ماهه در 3.696%، 1 ساله در 3.555%، 3 ماهه در 3.655% و 6 ماهه در 3.62%. یک نقطه پایه برابر با 0.01% است و بازده در خلاف جهت قیمت حرکت میکند.
معاملهگران اکنون در انتظار دادههای شغلی نوامبر هستند. اقتصاددانان انتظار 50,000 لیست حقوق غیرکشاورزی جدید را دارند، کاهش از 119,000 در سپتامبر. آنها بیکاری را 4.5% میبینند، کمی بالاتر از 4.4% سپتامبر.
اعداد فروش خردهفروشی اکتبر نیز صبح سهشنبه منتشر خواهد شد و سوخت بیشتری برای بازارهایی که در حال حرکت بر اساس انتظارات نرخ تحت پسزمینه اقتصادی 2025 رئیسجمهور ترامپ هستند، اضافه میکند.
فقط اخبار کریپتو را نخوانید. آن را درک کنید. در خبرنامه ما مشترک شوید. رایگان است.
منبع: https://www.cryptopolitan.com/bofa-finds-money-managers-ultra%E2%80%91bullish/
