قیمت طلا (XAU/USD) در ساعات اولیه معاملات آسیا در روز دوشنبه، خریدارانی را در حدود 4,315 دلار جذب میکند. این فلز گرانبها روند صعودی خود را به بالاترین سطح از 21 اکتبر در میان چشمانداز کاهش نرخ بهره توسط سیستم فدرال رزرو آمریکا (Fed) در سال آینده ادامه میدهد. گزارش تاخیری اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) برای ماه اکتبر روز سهشنبه در کانون توجه قرار خواهد گرفت.
بانک مرکزی آمریکا هفته گذشته سومین و آخرین کاهش نرخ ربع نقطهای خود را در این سال اعلام کرد و نرخ بهره را با 25 نقطه پایه (bps) به محدوده هدف 3.50% تا 3.75% کاهش داد. نرخهای بهره پایینتر میتواند هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش دهد و از این فلز گرانبهای بدون بازده حمایت کند.
عدم قطعیت و احساس ریسکگریزی میتواند جریانهای پناهگاه امن را تقویت کند و به قیمت فلز زرد سود برساند. بلومبرگ روز یکشنبه گزارش داد که تیراندازی جمعی در ساحل بوندی در شهر سیدنی استرالیا حداقل 16 کشته و 40 زخمی برجای گذاشته است. نخست وزیر استرالیا آنتونی آلبانیز در یک کنفرانس خبری در اوایل روز دوشنبه گفت که این تیراندازی یک "حمله هدفمند" به جامعه یهودی بوده است. او قبلاً این حادثه را "اقدامی از یهودیستیزی شرورانه، تروریسمی که قلب ملت ما را هدف قرار داده است" توصیف کرده بود.
در همین حال، آستین گولزبی رئیس فدرال رزرو شیکاگو گفت که او "احساس میکرد مسیر محتاطانهتر این بود که برای کسب اطلاعات بیشتر صبر کنیم" قبل از کاهش مجدد نرخها پس از اینکه تعطیلی دولت باعث تأخیر در چندین گزارش اقتصادی کلیدی در ماههای اکتبر و نوامبر شد. علاوه بر این، بث هاماک رئیس فدرال رزرو کلیولند اظهار داشت که بانک مرکزی باید نرخها را به اندازه کافی بالا نگه دارد تا به فشار نزولی بر تورم ادامه دهد.
معاملهگران از سخنرانیهای استفان میران، فرماندار فدرال رزرو و جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک در ادامه روز سرنخهای بیشتری خواهند گرفت. هرگونه اظهارات تهاجمی از مقامات فدرال رزرو میتواند دلار آمریکا (USD) را تقویت کند و قیمت کالای مبتنی بر دلار را پایینتر بکشد.
سوالات متداول طلا
طلا نقش کلیدی در تاریخ بشر داشته است زیرا به طور گسترده به عنوان ذخیره ارزش و وسیله مبادله استفاده شده است. در حال حاضر، جدا از درخشش و استفاده آن برای جواهرات، این فلز گرانبها به طور گسترده به عنوان یک دارایی پناهگاه امن شناخته میشود، به این معنی که در دوران پرتلاطم سرمایهگذاری خوبی محسوب میشود. طلا همچنین به طور گسترده به عنوان محافظی در برابر تورم و در برابر ارزهای در حال کاهش ارزش دیده میشود زیرا به هیچ صادرکننده یا دولت خاصی متکی نیست.
بانکهای مرکزی بزرگترین دارندگان طلا هستند. در تلاش خود برای حمایت از ارزهای خود در زمانهای پرتلاطم، بانکهای مرکزی تمایل دارند ذخایر خود را متنوع کنند و طلا بخرند تا قدرت درک شده اقتصاد و ارز را بهبود بخشند. ذخایر بالای طلا میتواند منبع اعتماد برای توانایی پرداخت بدهیهای یک کشور باشد. بانکهای مرکزی در سال 2022، 1,136 تن طلا به ارزش حدود 70 میلیارد دلار به ذخایر خود اضافه کردند، طبق دادههای شورای جهانی طلا. این بالاترین خرید سالانه از زمان شروع ثبت رکوردها است. بانکهای مرکزی از اقتصادهای نوظهور مانند چین، هند و ترکیه به سرعت در حال افزایش ذخایر طلای خود هستند.
طلا همبستگی معکوس با دلار آمریکا و اوراق خزانه آمریکا دارد که هر دو داراییهای ذخیره و پناهگاه امن عمده هستند. هنگامی که دلار کاهش ارزش مییابد، طلا تمایل به افزایش دارد و به سرمایهگذاران و بانکهای مرکزی امکان میدهد داراییهای خود را در زمانهای پرتلاطم متنوع کنند. طلا همچنین با داراییهای ریسکی همبستگی معکوس دارد. رالی در بازار سهام تمایل به تضعیف قیمت طلا دارد، در حالی که فروش در بازارهای پرریسکتر تمایل به حمایت از این فلز گرانبها دارد.
قیمت میتواند به دلیل طیف گستردهای از عوامل تغییر کند. بیثباتی ژئوپلیتیکی یا ترس از رکود عمیق میتواند به سرعت باعث افزایش قیمت طلا به دلیل وضعیت پناهگاه امن آن شود. به عنوان یک دارایی بدون بازده، طلا تمایل دارد با نرخهای بهره پایینتر افزایش یابد، در حالی که هزینه بالاتر پول معمولاً بر فلز زرد فشار میآورد. با این حال، بیشتر حرکات بستگی به رفتار دلار آمریکا (USD) دارد زیرا این دارایی به دلار قیمتگذاری میشود (XAU/USD). دلار قوی تمایل به کنترل قیمت طلا دارد، در حالی که دلار ضعیفتر احتمالاً قیمتهای طلا را بالا میبرد.
منبع: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-forecast-xau-usd-edges-higher-above-4-300-on-fed-rate-cut-bets-202512150135
