بیت کوین و بازار سهام برای اولین بار در یک دهه از هم جدا شدند

ارز دیجیتال بیت کوین همبستگی دیرینه خود با ایکوئیتی را شکسته است و اولین واگرایی سالانه کامل خود را از سهام در بیش از یک دهه ثبت کرده است.

این تغییر، جدایی فزاینده بین کریپتو یا رمز از و بازارهای سنتی را برجسته می‌کند و سؤالاتی را درباره نقش ارز دیجیتال بیت کوین در چرخه فعلی مطرح می‌کند.

اسپانسر شده

اسپانسر شده

یک جدایی تاریخی بازار

ارز دیجیتال بیت کوین و سهام از نظر تاریخی با هم حرکت کرده‌اند. با این حال، به نظر می‌رسد این رابطه شکسته شده است.

طبق داده‌های بلومبرگ، S&P 500 امسال بیش از 16٪ افزایش یافته است در حالی که ارز دیجیتال بیت کوین 3٪ کاهش یافته است، که اولین چنین جدایی از سال 2014 را نشان می‌دهد.

چنین گسستی حتی با استانداردهای کریپتو نیز غیرمعمول است و باعث بررسی مجدد نقش ارز دیجیتال بیت کوین در بازارهای جهانی می‌شود. این واگرایی انتظارات مبنی بر اینکه خوش‌بینی نظارتی و مشارکت نهادی به طور خودکار به عملکرد پایدار تبدیل می‌شود را به چالش می‌کشد.

با توجه به محیط گسترده‌تر، جایی که سهام هوش مصنوعی در حال صعود است، هزینه‌های سرمایه‌ای در حال افزایش است و سرمایه‌گذاران دوباره به سهام روی می‌آورند، این امر به ویژه چشمگیر است. در همین زمان، دارایی‌های دفاعی سنتی توجه را به خود جلب می‌کنند، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در حال تخصیص مجدد هستند نه اینکه به طور گسترده ریسک را بپذیرند.

فشارهای خاص کریپتو، از جمله لیکویید شدن اجباری و کاهش شدید مشارکت خرده‌فروشی، عملکرد ضعیف ارز دیجیتال بیت کوین را به طور قابل توجهی تشدید کرده است. میلیاردها موقعیت باز شده، حرکات نزولی را تقویت کرده و آنچه به عنوان یک اصلاح آغاز شد را به عقب‌نشینی صنعت تبدیل کرده است.

اسپانسر شده

اسپانسر شده

با انباشت این سیگنال‌ها، احساسات بازار ضعیف شده است و بحث در مورد اینکه آیا این یک اصلاح روتین است یا یک تغییر ساختاری مهم‌تر را برانگیخته است.

عقب نشینی بازار عادی یا چیزی بیشتر؟

ارز دیجیتال بیت کوین مدت‌هاست که به عنوان یک دارایی مبتنی بر مومنتوم رفتار می‌کند، اما شکست در صعود پایدار نشان می‌دهد که رهبری در بازارهای ریسک به جای دیگری منتقل شده است.

جریان ورودی به ETF‌های ارز دیجیتال بیت کوین کند شده است، تأییدهای برجسته آرام‌تر شده‌اند و شاخص‌های فنی کلیدی ضعف مجدد را نشان می‌دهند.

اقدامات قیمت، کاهش اعتماد را منعکس می‌کند. ارز دیجیتال بیت کوین از زمان اوج اکتبر خود در نزدیکی 126,000 دلار برای بازیابی مومنتوم تلاش کرده است و اکنون نزدیک به 90,000 دلار در نوسان است، که این حس را تقویت می‌کند که این واگرایی ناشی از کاهش اعتقاد است نه فقط نوسانات کوتاه مدت.

علی‌رغم واگرایی فعلی، افق‌های زمانی طولانی‌تر روایت را پیچیده می‌کند. 

بر اساس چند سال، ارز دیجیتال بیت کوین همچنان عملکرد بهتری نسبت به سهام دارد، که نشان می‌دهد جدایی اخیر ممکن است منعکس‌کننده باز شدن سودهای اضافی قبلی باشد نه یک شکست قاطع در روند. 

از این دیدگاه، عملکرد ضعیف همچنان می‌تواند با یک عقب نشینی بازار عادی در یک چرخه بازار صعودی گسترده‌تر همسو باشد، علی‌رغم تضادهای سال تقویمی.