تایوان سمیکانداکتور (TSM) قرارداد انرژی تجدیدپذیر سه دهه‌ای را در میان آشفتگی بازار تضمین می‌کند

نکات کلیدی

• تایوان سمیکانداکتور منوفکچرینگ قرارداد خرید انرژی سی‌ساله‌ای با Northland Power برای نیروگاه بادی فراساحلی Hai Long 2A نهایی کرد
• این تولیدکننده تراشه کل خروجی ۲۹۴ مگاواتی این سایت را دریافت خواهد کرد و این همکاری که از سال ۲۰۲۲ آغاز شده بود را گسترش می‌دهد
• پروژه کامل Hai Long دارای ظرفیت ناخالص کل ۱٬۰۲۲ مگاوات است که در سه سایت جداگانه توزیع شده است
• سهام TSM در شش ماه گذشته ۵۴٪ سقوط کرده و به حداقل ۵۲ هفته‌ای خود نزدیک شده است
• بر اساس تحلیل GuruFocus، TSM با ۴۴.۲٪ پریمیوم بالاتر از ارزش GF محاسبه‌شده معامله می‌شود؛ قیمت سهام ۳۹۳.۸۳ دلار در برابر ارزش منصفانه تخمینی ۲۷۳.۰۹ دلار است

تایوان سمیکانداکتور منوفکچرینگ (TSM) قرارداد جامع تأمین انرژی ۳۰ساله‌ای با Northland Power نهایی کرد و کل تولید برق نیروگاه بادی فراساحلی Hai Long 2A واقع در سواحل تایوان را تضمین نمود. این توافق نشان‌دهنده گسترش قابل توجه مشارکتی است که در اصل در سال ۲۰۲۲ برقرار شده بود.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

نیروگاه Hai Long 2A یک تأسیسات تولید برق بادی فراساحلی ۲۹۴ مگاواتی است که در فاصله تقریبی ۴۵ تا ۷۰ کیلومتری از ساحل Changhua در تنگه تایوان قرار دارد. این جدیدترین قرارداد مکمل توافق‌نامه‌های موجود TSMC برای تأمین انرژی از نیروگاه‌های Hai Long 2B و ۳ است و سومین بخش از استراتژی انرژی تجدیدپذیر این غول نیمه‌هادی در این پروژه محسوب می‌شود.

پروژه جامع Hai Long دارای ظرفیت ناخالص کل تولید ۱٬۰۲۲ مگاوات است. مسئولیت توسعه میان Northland Power (با سهم ۳۰.۶٪)، Mitsui & Co. (با سهم ۴۰٪) و Gentari International Renewables (با سهم ۲۹.۴٪) تقسیم شده است.

قرارداد پس از تکمیل تشریفات اداری که انتظار می‌رود در اواخر سال ۲۰۲۶ انجام شود، اجرایی می‌گردد. Christine Healy مدیرعامل Northland اظهار داشت که این توافق "پایداری مالی بلند مدت پروژه را تقویت می‌کند" و در عین حال ارزش‌آفرینی برای ذینفعان شرکت را پیش می‌برد.

برای TSMC، این قرارداد تعهد پایدار آن را به تأمین منابع انرژی تجدیدپذیر تأکید می‌کند؛ در حالی که نیاز برق ناشی از تولید نیمه‌هادی‌های مبتنی بر هوش مصنوعی به رشد خود ادامه می‌دهد. این شرکت تا سال ۲۰۲۵ حدود ۷۰٪ از بازار جهانی فاندری پیشرفته را در اختیار دارد.

محدودیت‌های تولید همچنان بر TSMC فشار می‌آورند

تحلیل بازار TrendForce که در ۳۰ آوریل منتشر شد، بر محدودیت‌های مستمر در زیرساخت تولید نیمه‌هادی تأکید کرد. چالش اصلی بر محدودیت در دسترس بودن قابلیت‌های بسته‌بندی CoWoS متمرکز است که برای ساخت تراشه‌های پیچیده مورد استفاده در سیستم‌های هوش مصنوعی ضروری هستند.

TSMC کنترل انحصاری بر فرآیندهای تولید ۳ نانومتری دارد و در توسعه فناوری ۲ نانومتری نقش محوری ایفا می‌کند. تحلیلگران صنعت انتظار ندارند که کمبود ظرفیت CoWoS حتی تا سال ۲۰۲۷ برطرف شود، علی‌رغم طرح‌های توسعه در جریان شرکت.

مشتریان کلیدی مانند Apple، NVIDIA و AMD همچنان برای ظرفیت تولید محدود رقابت می‌کنند. با توجه به شتاب مستمر در نیازهای محاسباتی هوش مصنوعی، سؤالاتی درباره توانایی TSMC در مقیاس‌پذیری کافی تولید باقی می‌ماند.

سؤالات ارزش‌گذاری بر قیمت فعلی سهام سایه انداخته است

سهام TSM در حال حاضر با قیمت ۳۹۳.۸۳ دلار معامله می‌شود. پلتفرم GuruFocus ارزش GF آن را که نمایانگر ارزش ذاتی تخمینی است ۲۷۳.۰۹ دلار محاسبه می‌کند که نشان می‌دهد سهام ۴۴.۲٪ پریمیوم نسبت به تعیین ارزش منصفانه این چارچوب تحلیلی دارد.

نسبت قیمت به درآمد دوازده ماه گذشته شرکت ۳۲.۷۲ برابر است که به طور قابل توجهی از میانه پنج‌ساله ۲۲.۷۸ برابر فراتر می‌رود. GuruFocus رتبه ارزش‌گذاری متوسط ۵ از ۱۰ را به TSM می‌دهد.

با این حال، این تولیدکننده نیمه‌هادی در معیارهای جایگزین عملکرد استثنایی نشان می‌دهد. در هر دو دسته سودآوری و رشد امتیاز کامل ۱۰ از ۱۰ را کسب می‌کند و رتبه قدرت مالی ۹ از ۱۰ دارد. امتیاز ترکیبی GF Score به ۹۷ از ۱۰۰ می‌رسد.

معاملات داخلی شرکت در دوره سه‌ماهه قبل ۸۲۷٬۳۵۵ دلار خرید سهام با صفر فروش گزارش‌شده را نشان می‌دهد.

سهام TSM در طول شش ماه گذشته ۵۴٪ کاهش یافته و در حال حاضر نزدیک به حداقل ۵۲ هفته‌ای خود معامله می‌شود. تحلیل InvestingPro نشان می‌دهد که سهام ممکن است در سطوح فعلی کمتر از ارزش واقعی باشد — دیدگاهی که با چارچوب ارزش‌گذاری GuruFocus تضاد شدیدی دارد.

The post Taiwan Semiconductor (TSM) Secures Three-Decade Renewable Energy Agreement Amid Market Turbulence appeared first on Blockonomi.