پیش‌نمایش درآمد Qualcomm (QCOM): سهام آماده نوسان بزرگ در ۲۹ آوریل

نکات کلیدی

• انتشار نتایج مالی سه‌ماهه دوم سال مالی ۲۰۲۶ کوالکام برای چهارشنبه، ۱۴۰۴/۰۲/۰۹، پس از بسته شدن بازار برنامه‌ریزی شده است
• بازار قراردادهای اختیار معامله نشان‌دهنده احتمال نوسان قیمت ۸.۷۱٪ در هر دو جهت است
• برآورد اجماع تحلیلگران به EPS معادل ۲.۵۶ دلار (کاهش ۱۰.۲٪ نسبت به سال قبل) و درآمد ۱۰.۵۹ میلیارد دلاری (~کاهش ۳.۶٪) اشاره دارد
• اقدامات اخیر تحلیلگران شامل رتبه‌بندی فروش بارکلیز (هدف ۱۳۰ دلار) و کاهش رتبه جی‌پی‌مورگان به Hold (هدف ۱۴۰ دلار) می‌شود
• سهام در ماه گذشته ۱۸٪ افزایش یافته، با وجود اینکه از ابتدای سال ۱۲٪ کاهش داشته است

کوالکام قرار است نتایج مالی سه‌ماهه دوم خود را در چهارشنبه، ۱۴۰۴/۰۲/۰۹، پس از بسته شدن بازار اعلام کند. سرمایه‌گذاران برای نوسان قابل توجهی آماده می‌شوند، چرا که قیمت‌گذاری قراردادهای اختیار معامله نشان‌دهنده انتظارات بالایی است.

QUALCOMM Incorporated, QCOM

سهام QCOM در ۳۰ روز گذشته ۱۸٪ رشد کرده، هرچند این سهام همچنان ۱۲٪ پایین‌تر از نقطه شروع سال جاری معامله می‌شود. این سهام در حال حاضر حدود ۱۵۰.۸۳ دلار معامله می‌شود و ارزش‌گذاری این شرکت تولیدکننده تراشه نزدیک به میانگین هدف قیمتی وال استریت یعنی ۱۵۰.۱۰ دلار قرار دارد.

تحلیلگران سود هر سهم را ۲.۵۶ دلار پیش‌بینی می‌کنند که نشان‌دهنده کاهش ۱۰.۲٪ نسبت به سال قبل است. پیش‌بینی درآمد نیز ۱۰.۵۹ میلیارد دلار است که حدوداً کاهش ۳.۶٪ را نشان می‌دهد.

در اوایل هفته، QCOM پیش از بازار با افزایش چشمگیر بیش از ۱۳٪ مواجه شد که به دنبال گزارش‌هایی از یک تحلیلگر فناوری درباره همکاری احتمالی با OpenAI در زمینه تراشه‌های موبایل بود. اما سهام در ساعات معاملاتی عادی به‌طور قابل توجهی عقب‌نشینی کرد و تنها با ۰.۹۵٪ سود بست، چرا که هیچ اعلامیه رسمی‌ای منتشر نشد.

کاهش اخیر رتبه‌بندی تحلیلگران موانعی ایجاد می‌کند

تحلیلگر سهام بارکلیز، Thomas O'Malley، هفته گذشته پوشش تحلیلی کوالکام را از سر گرفت و رتبه فروش همراه با هدف قیمتی ۱۳۰ دلار تعیین کرد. موضع نزولی او بر آسیب‌پذیری قابل توجه شرکت در برابر کمبود اجزای حافظه و قیمت‌گذاری بالا متمرکز است؛ عواملی که به باور او به کاهش دو رقمی حجم واحدهای هندست در سراسر سال ۲۰۲۶ کمک خواهند کرد.

در حالی که O'Malley پتانسیل بخش خودروی کوالکام را می‌پذیرد، معتقد است این مسیر رشد به‌اندازه کافی ضعف گسترده‌تر در ارسال دستگاه‌های جهانی را جبران نخواهد کرد. تحلیل او نشان می‌دهد که QCOM باید استراتژی جامع‌تری برای مراکز داده ارائه دهد — چیزی که او انتظار دارد در روز تحلیلگران شرکت در ماه ژوئن مطرح شود.

در همین حال، تحلیلگر جی‌پی‌مورگان Samik Chatterjee رتبه‌بندی خود را از Buy به Hold تغییر داد و هدف قیمتی خود را از ۱۸۵ دلار به ۱۴۰ دلار کاهش داد. نگرانی اصلی او حول سرعت کُند تنوع‌بخشی کسب‌وکار فراتر از تراشه‌های گوشی هوشمند و نبود محرک‌های رشد قانع‌کننده در کوتاه‌مدت می‌چرخد.

Chatterjee تأکید کرد که رقابت فزاینده از سوی Arm Holdings و Nvidia اجرای موفق در پردازنده‌های مراکز داده و تراشه‌های هوش مصنوعی را برای کوالکام ضروری می‌سازد. او همچنین نقاط فشار در بخش‌های IoT و خودرو ناشی از شرایط نامساعد اقتصاد کلان را شناسایی می‌کند.

عوامل حیاتی فراتر از معیارهای مالی

سرمایه‌گذاران تفسیرهای مدیریت درباره تأثیر محدودیت‌های اجزای حافظه، روندهای تقاضای فعلی و هرگونه پیشرفتی در مورد مشارکت‌های استراتژیک اخیراً اعلام‌شده را با دقت بررسی خواهند کرد.

ضعف بازار گوشی هوشمند نگرانی قابل توجهی است. تحلیلگران وال استریت انتظار کاهش دو رقمی در حجم هندست‌های جهانی در سال ۲۰۲۶ را دارند و Chatterjee پیشنهاد می‌کند که این ریسک به‌طور کافی در مدل‌های مالی فعلی منعکس نشده است.

مقایسه‌های صنعتی زمینه را فراهم می‌کنند

اینتل و Penguin Solutions قبلاً نتایج فصلی خود را افشا کرده‌اند. اینتل با ۹.۶٪ بیش از انتظارات عمل کرد و رشد درآمد ۷.۲٪ را ثبت کرد که منجر به افزایش ۲۳.۶٪ قیمت سهام شد. Penguin Solutions نیز به‌طور مشابه از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت و افزایش ۱۳.۴٪ قیمت سهام را تجربه کرد.

بخش نیمه‌هادی گسترده‌تر قدرت قابل توجهی نشان داده و به‌طور میانگین در ماه گذشته ۴۶.۹٪ رشد داشته است — روندی که برای سهام QCOM نیز تقویت‌کننده بوده است.

اجماع فعلی وال استریت در Hold قرار دارد — شامل ۱۷ رتبه Hold، ۸ توصیه Buy و ۴ رتبه فروش — با میانگین هدف قیمتی ۱۵۲.۲۸ دلار، که نشان‌دهنده پتانسیل صعودی حداقلی ۱.۴٪ نسبت به سطوح معاملاتی فعلی است.

The post Qualcomm (QCOM) Earnings Preview: Stock Primed for Major Swing on April 29 appeared first on Blockonomi.