Solana DeFi kohtub USDC likviidsuspiitsa kriisiga 20

• Jupiter Lend töötab 99% USDC kasutusastmel, jättes laenajatele saadaval vaid 81 miljonit dollarit kogu 421 miljoni dollari suurusest depoost.
  
• Kamino peamise turu laenatoomu tulu tõusis 10,2%-ni – see on kõrgeim märgitud tase kõigis Solana protokollides, millele rünnak mõjutas 20. aprillil.
  
• KelpDAO rünnaku tõttu käivitatud kapitalivoolud tõstsid laenamiskulusid üle 8% mitmes olulisemas Solana laenaplatvormis.

Solana DeFi kohtub likviidsussuruga pärast KelpDAO rsETH turvaviga 20. aprillil, mis tekitas ehituse üle kogu ekosüsteemi šokilaine. 

Sündmus käivitas massilisi kapitalivoolusid DeFi-rakendustest, mille tõttu kogu võrgus väheneb stabiilsete müntide (stablecoin) saadavus. 

USDC laenatoomu tulumäärad on tõusnud järsult kõigis olulistel protokollides, samas kui kasutusastmed jäävad 100% lähedale või ongi täpselt 100%. Laenajad kohtuvad nüüd piiratud juurdepääsuga kapitalile ning kiiresti tõusvate kuludega Solana laenainfrastruktuuris.

USDC laenatoomu tulumäärad tõusevad kõigis olulistel Solana protokollides

Solana DeFi likviidsussurumine muutus ilmneks peaaegu kohe pärast KelpDAO rünnakut. Kapital lahkus DeFi-rakendustest kiiresti, tühjendades kogu võrgus olemasolevad USDC reservid. 

Jupiter Lend, kelle kogu USDC depoosid moodustavad 421 miljonit dollarit, on nüüd 99% kasutusastmel. Platvormil on laenajatele saadaval vaid 81 miljonit dollarit.

Kamino Prime Market näitab sarnast pilti, kus välja antud laenud summa on 178,8 miljonit dollarit ja kogu depoosid 186,8 miljonit dollarit. 

Kasutusaste on jõudnud 96%-ni, tõstes laenatoomu tulumäära 8,92%-ni. Prime Market USDC reserv on läinud veel kaugemale – kasutusaste on 100%, liquiidset varandust ei ole enam üldse.

Kamino peamises turus on ligikaudu 172 miljonit dollarit depoosides ja 164 miljonit dollarit aktiivsetes laenudes. 

See konfiguratsioon annab kasutusastme 95,75%, tõstes laenatoodangu tulumäära 10,2%-ni. 20. aprillil oli see kõrgeim märgitud tase kõigis mõjutatud platvormides.

Marginfi ja Save Finance on samuti surumaas. Marginfi USDC kasutusaste on 88,32% ja tulumäär 7,65%, samas kui Save Finance (endine Solend) on ületanud 70% kasutusastme ja tulumäär on 3,9%.

Surumine ulatub sügavalt kogu laenaturu kogu ulatuses, mitte ainult liidriprotokollideni.

Laenamiskulud jätkavad tõusu ja leevendust ei paista silmas

USDC tulumäära tõus on teinud laenamisest oluliselt kallima Solana kasutajatele.

Mitmed Kamino valuutakotid, sealhulgas Staekhouse USDC ja RockawayX RWA USDC, näitavad nüüd laenamismäärasid, mis ületavad 8%. Uued laenajad kohtuvad turuga, kus kapital on puudulik ja kulud jätkavad tõusu.

Surumine on levitanud ka tuletiste turgudele, mis jälgivad Solana tokeni hindu.

Prognoositurud, kus SOL hind on prognoositav üle 150 dollari ajavahemikus 13.–19. aprillil, näitavad positiivse tulemuse tõenäosust vaid 0,4%.

Neil turgudel puudub aga verifitseeritav USDC kaubandusmaht, mistõttu on nende väärtus usaldusväärsete hinna näitajatena väike.

Positiivse positsiooni aktsiad, mis panustavad SOL-i jõudmisele 150 dollari piirini aprilli keskpaigaks, kauplevad hetkel vaid 0,4 senti potentsiaalse 1 dollari väljamakse vastu. 

See 250-kordne tagasimakse stsenaarium peegeldab seda, kui sügavalt turu kahtleb Solana lähitulevikus toimuvas hinna taastumises.

Likviidsussurumine ei näita 20. aprillil märke leevendumisest. Laenamiskulud jätkavad tõusu ja kasutusastmed jäävad kriitiliselt kõrgeks Solana peamistes laenaprotokollides. Võrgu tingimuste normaliseerumiseks on vajalikud uued kapitalivoolud.