¿Cadenas de Alto Rendimiento + Capa 3: La Fórmula Ganadora para Derivados Escalables en Cadena?

Los creyentes incondicionales de las criptomonedas siguen convencidos de que el dinero descentralizado algún día alcanzará su punto más bajo, reemplazando el fiat y las infraestructuras tradicionales con un nuevo modelo más accesible, transparente y accesible que los sistemas que impulsan las finanzas globales hoy. 

La mayoría de nosotros nos burlamos de la idea, descartándola como un sueño fantasioso. Si bien las cripto tienen una clara ventaja en términos de autocustodia y envío de dinero a través de las fronteras, el Santo Grial de las finanzas siempre ha estado fuera de alcance. Blockchain simplemente no tiene la capacidad de soportar el trading de derivados de nivel institucional, que sigue siendo la columna vertebral de la economía financiera mundial. Hasta ahora.

Las demandas técnicas de derivados de alto volumen y baja latencia expusieron las limitaciones fundamentales de las arquitecturas de blockchain de Layer-1 heredadas. Pero las cripto han demostrado una y otra vez que son la madre de la innovación. La llegada de L1s más nuevas y de alto rendimiento como Sei y Monad, combinadas con soluciones de escalado Layer-3 robustas como Orbs, ofrece la fórmula ganadora que permite a blockchain desbloquear derivados en cadena por fin.  

La Complejidad de los Derivados en Cadena

Los derivados se refieren a mercados de trading más sofisticados como futuros, opciones y contratos perpetuos, y exige grandes demandas a los blockchains tradicionales. A diferencia de la operación de spot simple, los mercados de derivados demandan actualizaciones rápidas al margen, comprobaciones constantes de liquidación y coincidencia instantánea del libro de órdenes. Las L1s tradicionales, diseñadas para procesamiento secuencial, se desmoronan rápidamente bajo esta carga. 

El primer problema es la escala. Los primeros blockchains L1 no podían soportar nada parecido al volumen requerido para derivados, estando limitados a un puñado de transacciones por segundo. Sin embargo, un solo protocolo perpetuo de alto volumen podría generar miles de TPS durante períodos pico, creando un desajuste que causa congestión de la red crónica. 

El segundo problema es la latencia. Con los derivados, los milisegundos importan, y eso significa que la validación y finalización de transacciones debe hacerse en menos de un segundo. Pero las L1s luchan por lograr esta latencia, resultando en ejecución lenta, deslizamiento y una incapacidad para que los traders reaccionen rápidamente. En tercer lugar, está el problema de liquidez. Para que los mercados de derivados operen eficientemente, los libros de órdenes extremadamente profundos y la liquidez masiva son vitales. Sin embargo, esto es imposible cuando los DEX (Exchange descentralizado) operan en aislamiento, fragmentando la liquidez disponible a través de docenas de protocolos. 

Repensando las L1s con Procesamiento Paralelo

La creciente conciencia de estas limitaciones ha llevado a una nueva generación de blockchains que buscan aumentar la escalabilidad hasta el punto en que puedan manejar fácilmente los mercados de derivados. La innovación clave implica alejarse del procesamiento secuencial hacia la ejecución paralela. 

Sei fue uno de los primeros pioneros del procesamiento paralelo. En lugar de completar transacciones una tras otra, las procesa simultáneamente, eliminando el cuello de botella fundamental de las cadenas heredadas. Hacerlo mejora dramáticamente la escalabilidad de Sei y reduce su latencia, permitiéndole lograr el rendimiento requerido para instrumentos financieros complejos. Su arquitectura ha sido diseñada específicamente para plataformas DEX (Exchange descentralizado) y aplicaciones de trading rápido. 

Monad lleva el paralelismo un paso más allá, buscando lograr hasta 10,000 TPS a través de un enfoque múltiple. Además de su motor de ejecución paralela, Monad implementa un mecanismo de consenso MonadBFT novedoso que separa el ordenamiento de transacciones de la ejecución. Esto permite a los validadores acordar las secuencias de transacciones antes de que se ejecuten, aumentando la eficiencia de su arquitectura de procesamiento paralelo. Además, emplea una base de datos especializada llamada MonadDB que está optimizada para operaciones asíncronas, proporcionando la gestión de estado requerida para actualizaciones de alta frecuencia.  

Con estas innovaciones, Sei y Monad se han acercado mucho más a proporcionar la base de alta velocidad y baja latencia requerida para derivados en cadena. Para alcanzar el siguiente nivel, han recurrido a infraestructura Layer-3 dedicada que es capaz de manejar tipos de órdenes complejas y liquidaciones, proporcionar más eficiencia de capital y gestión de riesgos superior. 

Rendimiento Rápido, Amplificado

El protocolo Layer-3 Orbs proporciona funcionalidad centrada en aplicaciones que se ha convertido en un habilitador crítico tanto para Sei como para Monad en su búsqueda de soportar mercados de derivados de nivel institucional. Sus servicios descentralizados funcionan como una capa intermedia crucial, simplificando la experiencia de trading mientras retiene la descentralización que es innegociable para los usuarios de blockchain. 

1: Gryps en Sei

Orbs ha integrado su conjunto de herramientas descentralizadas con Sei a través del protocolo Gryps para crear un lugar de trading más eficiente y de alto rendimiento. Los servicios L3 de Orbs facilitan la lógica compleja necesaria para operaciones como liquidaciones automatizadas, gestión de riesgos e integración de oráculos. En efecto, permite a Sei descargar los cálculos intensivos en recursos de su red a una capa separada y descentralizada. Orbs se encarga de las actualizaciones rápidas al margen, verificaciones de liquidación y coincidencia del libro de órdenes, preservando la capacidad de Sei para enfocarse exclusivamente en el procesamiento de transacciones centrales.

2: Atlantis en Monad

La integración de Atlantis trae capacidades similares a Monad, permitiéndole soportar perpetuos en cadena de fuego rápido con el rendimiento de infraestructuras financieras tradicionales. Orbs es como una capa de coordinación descentralizada que gestiona mecanismos complejos de contratos perpetuos como cálculos de tasas de financiación y actualizaciones de margen dinámicas, que requieren ejecución confiable de alta frecuencia. Combinado con la rápida ejecución paralela y el alto rendimiento de Monad, crea un entorno que atiende perfectamente las demandas de los mercados de derivados. 

Estas integraciones permiten a Sei y Monad lograr sus límites de rendimiento teóricos al descargar las complejidades de los derivados que de otra manera los ralentizarían. Orbs facilita el trading de margen cruzado y la gestión de cartera sin sobrecargar la L1. Automatiza procesos complejos de liquidación y liquidación de una manera transparente y segura. Finalmente, optimiza la coincidencia de órdenes y la liquidación de operaciones mientras se encarga de los cálculos pre y post-trade requeridos. 

Moviendo la Economía Global en Cadena

Los blockchains heredados son demasiado engorrosos para soportar el trading de derivados descentralizado, pero eso cambia cuando adoptan capas de infraestructura especializadas. Los días de los desarrolladores tratando de forzar instrumentos financieros complejos en blockchains de propósito general han terminado. 

Sei y Monad resolvieron el desafío de escalabilidad con técnicas innovadoras de procesamiento paralelo y mecanismos de consenso especializados, pero las peculiaridades de los derivados significaban que esto no era suficiente. Sin embargo, su integración sinérgica con L3s como Orbs les permite cruzar la línea de meta y entregar el volumen, seguridad y rendimiento de nivel institucional necesarios, sin abandonar la descentralización. En efecto, Sei, Monad y Orbs han creado un modelo para que DeFi se expanda más allá de aplicaciones minoristas y atienda el mercado de derivados de múltiples billones de dólares que da forma a la economía global.