Las ventas minoristas se disparan en Binance mientras los ETF se vuelven positivos

Según un informe compartido por CryptoQuant, la reciente volatilidad de Bitcoin ha revelado una clara divergencia entre el comportamiento de los traders minoristas en Binance y la actividad institucional a través de ETFs de spot.

Emergen señales de capitulación minorista

La métrica de compra/venta diaria de traders minoristas de Binance de CryptoQuant muestra dos oleadas importantes de ventas a corto plazo en febrero.

El 6 de febrero, la presión de venta impulsada por minoristas superó los 28,000 BTC cuando Bitcoin cayó por debajo de los $64,000. Una segunda oleada siguió el 13 de febrero, con más de 12,000 BTC vendidos incluso cuando el precio cotizaba por encima de los $67,000.

Los datos sugieren que los holders a corto plazo continuaron saliendo de posiciones a pesar de los intentos de estabilización del precio.

Esta distribución minorista coincidió con la caída del MVRV de holders a corto plazo de Bitcoin a 0.72, su lectura más baja desde mayo de 2022. Históricamente, niveles MVRV tan deprimidos reflejan grandes pérdidas no realizadas entre compradores recientes y a menudo se alinean con entornos de tipo capitulación.

Los flujos institucionales cuentan una historia diferente

Mientras los traders minoristas redujeron su exposición, los ETFs de Bitcoin de spot registraron su primer día de flujo neto positivo desde enero.

El 6 de febrero, los flujos de ETF se volvieron positivos, señalando una demanda institucional renovada. El IBIT de BlackRock lideró las entradas, registrando más de $4.8 mil millones en adiciones netas. El FBTC de Fidelity siguió con aproximadamente $1.31 mil millones en flujos netos positivos.

Los flujos netos positivos de ETF implican compras reales de Bitcoin en el mercado spot, lo que puede ayudar a absorber la presión de venta del exchange y proporcionar soporte estructural durante fases correctivas.

Una dinámica de mercado familiar

Históricamente, los períodos de grandes pérdidas de holders a corto plazo a menudo conducen a ventas impulsadas por el miedo. Estas fases pueden sentirse desordenadas en el momento, pero frecuentemente coinciden con participantes a largo plazo interviniendo para acumular.

La estructura actual refleja ese patrón: presión de capitulación minorista en los exchanges, junto con entradas institucionales a través de vehículos ETF regulados.

Si esta dinámica evoluciona hacia una recuperación más amplia dependerá de una demanda sostenida. Por ahora, los datos resaltan un mercado dividido: ventas reactivas a corto plazo junto con acumulación institucional medida.

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