Acciones de Carvana (CVNA): Jim Cramer mantiene llamada alcista sobre el minorista de coches usados

TLDR

• Jim Cramer mantiene su postura bullish (alcista) sobre las acciones de Carvana, prediciendo un impulso alcista continuo a pesar del reciente aumento
• Las acciones han subido un 8.959,2% en tres años, con una ganancia del 128,3% en lo que va del año y un salto del 14% solo en la última semana
• Carvana registró un récord de 143.280 unidades minoristas de vehículos en el tercer trimestre de 2025, marcando un aumento del 41% interanual
• El análisis de Flujo de Caja Descontado sugiere que las acciones están sobrevaloradas en un 41,8%, con un valor justo de $321 frente a los niveles actuales de negociación
• La empresa cotiza con un ratio PE de 102,5x, más de cinco veces superior al promedio de la industria minorista especializada de 20,3x

Jim Cramer no se aleja de Carvana. Durante su reciente ronda relámpago, el presentador de Mad Money dijo a los espectadores que las acciones van al alza.

Cramer elogió al CEO Ernie Garcia, diciendo que tiene un modelo de negocio mejor que sus competidores. El respaldo llega mientras las acciones de Carvana continúan su asombroso ascenso desde casi la muerte hasta convertirse en la favorita de Wall Street.

Los números cuentan una historia salvaje. Las acciones de Carvana se han disparado un 8.959,2% en los últimos tres años. Eso no es un error tipográfico.

Carvana Co., CVNA

En períodos más recientes, las acciones han subido un 128,3% en lo que va del año. Solo el mes pasado trajo una ganancia del 38,8%. La semana pasada añadió otro 14% al precio.

Este cambio sigue a un período anterior cuando muchos cuestionaban si Carvana sobreviviría. La empresa enfrentó una deuda aplastante y desafíos operativos. Pero los agresivos recortes de costos y la reestructuración del balance cambiaron la narrativa.

Ventas récord impulsan el crecimiento de ingresos

El rendimiento operativo respalda parte del entusiasmo por las acciones. Carvana vendió 143.280 unidades minoristas en el tercer trimestre de 2025. Eso es un récord para la empresa y representa un crecimiento del 41% interanual.

Los ingresos totales alcanzaron $4,84 mil millones en el trimestre, un 42% más que el año anterior. El Optimist Fund destacó estas cifras como "máximos históricos en casi todas las métricas financieras clave".

El flujo de caja libre alcanzó $520 millones en el último período de doce meses. Las proyecciones de los analistas sugieren que esto podría crecer a $3,4 mil millones para 2029. Algunas estimaciones empujan esa cifra hacia el rango medio de $5 mil millones para 2035.

Aumentan las preocupaciones de valoración

Aquí es donde las cosas se ponen interesantes. A pesar de la confianza de Cramer, las métricas de valoración pintan una imagen diferente.

El análisis de Simply Wall St otorga a Carvana una puntuación de valor de 0 sobre 6. Su modelo de Flujo de Caja Descontado fija el valor justo en $321 por acción. Eso sugiere que las acciones están sobrevaloradas en un 41,8% a los niveles actuales.

El ratio PE cuenta una historia similar. Carvana cotiza a 102,5x ganancias. El promedio de la industria minorista especializada se sitúa en solo 20,3x.

Incluso después de ajustar por potencial de crecimiento y riesgo, el marco de Ratio Justo de Simply Wall St estima que Carvana debería cotizar a 42,1x ganancias. El múltiplo real es más del doble.

Los inversores claramente están apostando por la ejecución futura. El mercado ha incorporado suposiciones muy optimistas sobre la capacidad de Carvana para mantener el crecimiento y mejorar los márgenes.

Las proyecciones de flujo de caja libre forman la base de muchos casos bullish (alcistas). Pero esas proyecciones requieren que Carvana ejecute impecablemente en un mercado competitivo.

El rendimiento reciente de las acciones muestra cuán rápidamente puede cambiar el sentimiento. Desde crisis existencial hasta optimismo cauteloso, cada noticia sobre apalancamiento o economía unitaria ha movido la aguja.

Pero su convicción a largo plazo permanece intacta. Ha estado con Carvana desde que las acciones cotizaban en los adolescentes.

Los analistas pronostican un crecimiento continuo de ingresos a medida que la empresa escala. Si la valoración actual resulta justificada depende de que Carvana cumpla con esas proyecciones.

La empresa vendió 143.280 vehículos en el tercer trimestre de 2025 con una tasa de crecimiento del 41% y unos ingresos totales de $4,84 mil millones.

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