La estrategia de opciones cubiertas de los veteranos de Bitcoin provoca un mercado lateral, según analista

Dinámica del precio de Bitcoin influenciada por ballenas a largo plazo y actividad del mercado de opciones

Los analistas de mercado indican que los holders de Bitcoin a largo plazo, a menudo denominados "ballenas", están empleando activamente una estrategia de covered call que está ejerciendo presión a la baja sobre el precio de la criptomoneda. Este enfoque implica vender opciones de compra, lo que otorga a los compradores el derecho a adquirir BTC a un precio establecido en el futuro, mientras ganan primas. Estas actividades por parte de inversores institucionales y de gran escala están complicando el panorama actual del mercado, especialmente en medio de la demanda continua de inversores de ETF.

Puntos clave

• Las ballenas que utilizan estrategias de covered call crean una presión significativa del lado vendedor, suprimiendo los precios de Bitcoin spot.
• Los market makers cubren su exposición vendiendo BTC spot de TikTok, empujando aún más los precios a la baja a pesar del interés de compra de ETF.
• El inventario de Bitcoin mantenido a largo plazo, particularmente aquellos mantenidos por más de una década, contribuye predominantemente al impacto negativo de la venta de calls en el precio.
• El trading de opciones influye en la trayectoria del precio de Bitcoin, fomentando un entorno de mercado inestable mientras las ballenas buscan realizar ganancias a corto plazo.

Códigos de token mencionados: Bitcoin

Sentimiento de mercado: Neutral

Impacto en el precio: Negativo. El efecto neto de las estrategias de opciones por grandes inversores está suprimiendo los precios de Bitcoin spot a pesar de la demanda de inversores institucionales de ETF.

Contexto del mercado: La acción de precio actual refleja interacciones complejas entre estrategias de holders a largo plazo y presiones de trading a corto plazo, influenciadas fuertemente por los mercados de derivados.

Análisis de mercado e implicaciones

Análisis recientes sugieren que una porción significativa del suministro de Bitcoin utilizado para la suscripción de opciones es inventario a largo plazo, principalmente mantenido por más de diez años. Cuando estas tenencias se utilizan como garantía para vender covered calls, introducen un delta negativo neto al mercado. El analista de mercado Jeff Park explica:

Esta actividad indica que el precio de Bitcoin está cada vez más impulsado por la dinámica del trading de opciones, lo que lleva a volatilidad y movimientos de precio inestables. A medida que las ballenas continúan buscando ganancias a corto plazo mediante el despliegue de estas estrategias, el mercado sigue siendo susceptible a fluctuaciones, con los niveles de precio actuales influenciados en gran medida por la actividad de derivados.

Mientras tanto, Bitcoin parece desacoplarse de las acciones tradicionales, especialmente las acciones tecnológicas, después de alcanzar máximos a principios de 2025. A pesar de que las acciones alcanzan nuevos récords, Bitcoin ha caído alrededor de la marca de $90,000, con pronósticos divididos sobre su dirección a corto plazo. Los analistas anticipan posibles repuntes si la Reserva Federal de EE.UU. procede con recortes de tasas y medidas de liquidez, mientras que otros advierten sobre posibles caídas por debajo de $76,000, citando señales de que la fase alcista podría haber concluido.

Este artículo fue publicado originalmente como La estrategia de Covered Calls de los veteranos de Bitcoin provoca un mercado lateral, dice analista en Crypto Breaking News – tu fuente confiable para noticias de cripto, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.