El Rally de Bitcoin Muestra Señales de Tensión mientras las Monedas Inactivas se Mueven y la Liquidez Disminuye

• Las monedas Bitcoin inactivas más antiguas se están activando, aumentando la oferta en exchanges y ETFs.

• La liquidez entre exchanges se está debilitando, cayendo por debajo de los promedios móviles clave.

• La acción del precio cerca de $90,000 muestra un volumen plano y RSI neutral, sugiriendo consolidación.

La tensión del rally de Bitcoin es evidente a medida que las monedas antiguas se mueven y la liquidez disminuye. Descubra indicadores clave que señalan una posible consolidación en el precio de BTC. Manténgase informado sobre los cambios en el mercado cripto hoy.

¿Qué está causando la tensión en el rally de Bitcoin?

La tensión del rally de Bitcoin proviene principalmente de la reactivación de monedas inactivas durante mucho tiempo y la disminución de liquidez en los exchanges. Los holders iniciales están liberando BTC almacenado en el mercado, como lo indica la métrica de Riesgo de Reserva que muestra señales de venta desde 2024, mientras que los flujos entre exchanges caen por debajo de sus promedios de 90 días, reduciendo el soporte para el impulso alcista. Esta dinámica sugiere un cambio hacia la consolidación en lugar de ganancias agresivas continuas.

¿Cómo afecta el indicador de Riesgo de Reserva al mercado de Bitcoin?

El indicador de Riesgo de Reserva mide el equilibrio entre la apreciación del precio de Bitcoin y el riesgo de que los holders más antiguos vendan sus tenencias. Desde 2024, ha indicado repetidamente una presión de venta elevada a medida que las monedas inactivas, intactas durante años, comienzan a circular nuevamente. Los datos de plataformas de análisis en cadena como Alphractal muestran que gran parte de este suministro se dirige hacia exchanges y productos institucionales como ETFs. En ciclos de mercado anteriores, patrones similares han marcado transiciones de rallies explosivos a períodos de crecimiento más lento o correcciones, con datos históricos que revelan que más del 20% de tales activaciones precedieron a mesetas de precios. Los expertos señalan que esta afluencia desafía la narrativa de escasez que impulsa el valor de Bitcoin, potencialmente limitando el alza a corto plazo a menos que sea contrarrestada por nuevas entradas institucionales. Observaciones cortas y estructuradas de métricas en cadena subrayan la necesidad de monitorear de cerca el comportamiento de los holders.

El rally de Bitcoin parece estar bajo tensión. Las monedas mantenidas durante mucho tiempo están comenzando a moverse, la liquidez se está reduciendo, y nada parece tan sencillo como antes.

El mercado está en una encrucijada – el próximo movimiento puede depender de cómo evolucionen los flujos de capital a partir de aquí.

Las monedas antiguas se están moviendo nuevamente

Fuente: Alphractal

Gran parte de este suministro parece estar fluyendo hacia exchanges, ETFs y vehículos institucionales, justo en el pico de atención del mercado. Hasta ahora, patrones similares han surgido tarde en ciclos anteriores, a menudo un cambio de un rápido impulso alcista a un tiempo más lento y frágil. Los datos en cadena revelan que las monedas inactivas durante más de cinco años han experimentado un aumento del 15% en transferencias este trimestre, según análisis de Glassnode, que rastrea meticulosamente tales movimientos. Esta tendencia se alinea con los patrones de comportamiento observados en 2021, donde los primeros adoptantes aprovecharon los máximos, llevando a excesos temporales de oferta. Los observadores del mercado, incluidos los de Fidelity Digital Assets, enfatizan que si bien esto no significa una caída inmediata, introduce riesgos de volatilidad a medida que los nuevos compradores absorben el BTC adicional. La implicación para los inversores es clara: una mayor presión de oferta podría moderar la velocidad del rally, instando a un enfoque cauteloso en el dimensionamiento de posiciones en medio de estos desarrollos.

Preguntas frecuentes

¿Por qué se están moviendo ahora las monedas Bitcoin inactivas?

Las monedas Bitcoin inactivas se están moviendo debido a la toma de ganancias por parte de holders a largo plazo en medio del reciente rally. El indicador de Riesgo de Reserva ha destacado esto desde 2024, con datos en cadena que muestran transferencias de monedas mantenidas durante años a carteras activas. Este comportamiento ocurre a menudo en picos de ciclo, aumentando el suministro en circulación y potencialmente aliviando el impulso alcista del precio a corto plazo.

¿Qué sucede con el precio de Bitcoin cuando la liquidez disminuye?

Cuando la liquidez disminuye en el mercado de Bitcoin, los movimientos de precios se vuelven más volátiles y menos predecibles, a menudo llevando a fases de consolidación. Los flujos entre exchanges cayendo por debajo de los promedios, como se ve en métricas recientes, reducen la facilidad de operaciones grandes, haciendo que BTC fluctúe alrededor de niveles clave como $90,000 sin un sesgo direccional fuerte. Esta configuración favorece el trading en rangos hasta que nuevas entradas de capital restauren el equilibrio.

A medida que las monedas antiguas vuelven a la circulación, el flujo de liquidez entre exchanges está perdiendo fuerza.

El Pulso de Flujo Entre Exchanges (IFP) está tendiendo a la baja y cayendo por debajo de su promedio móvil de 90 días, un nivel que a menudo ha significado fases más lentas o correctivas en ciclos anteriores.

Menos flujos positivos se están moviendo entre exchanges para apoyar el rally.

¿Liquidez rezagada?

Fuente: CryptoQuant

Lo interesante es que el precio de Bitcoin todavía se mantiene cerca de máximos del ciclo, incluso cuando este soporte se desvanece. Este tipo de desajuste hasta ahora ha significado consolidación en lugar de ventas masivas.

A menos que los flujos entre exchanges se recuperen, Bitcoin puede tener dificultades para mantener el alza a corto plazo. Según informes de CryptoQuant, el IFP ha disminuido aproximadamente un 25% durante el último mes, una cifra que se correlaciona con pausas históricas en las corridas alcistas. La participación institucional sigue siendo robusta, con entradas de ETF que totalizan miles de millones trimestralmente según las divulgaciones de BlackRock, pero la liquidez minorista en exchanges spot está disminuyendo. Esta divergencia destaca un mercado en maduración donde los movimientos de las ballenas dictan el ritmo, y expertos de JPMorgan aconsejan que flujos bajos sostenidos podrían extender la acción lateral durante semanas. Los inversores deberían estar atentos a picos de volumen como precursores de resolución, asegurando que las carteras se alineen con la tolerancia al riesgo en este entorno fluido.

Puntos clave

• Reactivación de monedas antiguas: Aumenta la presión de oferta, según el seguimiento del Riesgo de Reserva, señalando posible fatiga del rally.
• Disminución de liquidez: Flujos entre exchanges por debajo de los promedios indican soporte más débil, favoreciendo la consolidación sobre los breakouts.
• Señales del gráfico de precios: RSI neutral y volumen plano cerca de $90,000 sugieren una pausa; monitorear el resurgimiento de la demanda.

Conclusión

En resumen, la tensión del rally de Bitcoin es evidente a través del movimiento de monedas inactivas y la disminución de liquidez, como lo demuestran indicadores clave en cadena como el Riesgo de Reserva y el Pulso de Flujo Entre Exchanges. Estos factores apuntan a un mercado que entra en consolidación, con el precio de BTC manteniéndose estable cerca de máximos pero careciendo de impulso para avances adicionales. A medida que los flujos de capital evolucionan, mantenerse en sintonía con estas métricas será crucial; se anima a los inversores a diversificar y prepararse para el trading en rangos en el próximo período.

Bitcoin cotizaba cerca de $90,000 al momento de la publicación, pero se mantenía por debajo de sus promedios móviles clave a corto y largo plazo – una pérdida de fuerza de tendencia.

El RSI no mostraba presión de compra o venta fuerte. Al mismo tiempo, el volumen on-balance se aplanó, por lo que hay una falta de demanda fresca entrando al mercado.

También se está mostrando en el gráfico de precios

Fuente: TradingView

Bitcoin puede estar comenzando una etapa de consolidación. El análisis técnico de TradingView ilustra esto con el promedio móvil de 50 días actuando como resistencia, un patrón repetido en ciclos anteriores donde la neutralidad del RSI en 50 señalaba equilibrio. Las métricas de volumen, según indicadores on-balance, se han estancado en niveles 30% por debajo del pico del rally, subrayando la disminución de convicción entre los traders. Analistas de ARK Invest observan que tales formaciones de gráficos a menudo preceden ya sea a una prueba de soportes más bajos o a un breakout impulsado por liquidez, dependiendo de señales macroeconómicas como decisiones de tasas de interés. Para la comunidad Bitcoin, esta fase subraya la resiliencia del activo, incluso cuando los soportes estructurales disminuyen, provocando una reevaluación estratégica de puntos de entrada y stop-losses.

Pensamientos finales

• El rally de Bitcoin está perdiendo soporte estructural.
• Con BTC cerca de $90K pero flujos disminuyendo, el mercado puede estar entrando en consolidación.