Applied Materials cae un 7% hoy. Hacia dónde podría dirigirse la acción en 2026

Estadísticas clave de las acciones de Applied Materials

• Rendimiento de hoy: -7%
• Rango de 52 semanas: de 154 $ a 740 $
• Precio objetivo del modelo de valoración: Alrededor de 550 $
• Potencial bajista implícito: 9%

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¿Qué ha pasado?

Las acciones de Applied Materials Inc. cayeron alrededor de un 7% hoy, cotizando cerca de los 603 $ después de que los inversores tomaran ganancias en las acciones de equipos semiconductores tras un fuerte repunte impulsado por la IA. El retroceso se produjo poco después de que AMAT se disparara a máximos históricos, incluyendo un cierre cerca de los 695 $ a principios de semana y un máximo intradía cerca de los 740 $, mientras los inversores se agolpaban en empresas vinculadas al gasto en infraestructura de IA.

La acción bajó porque la operación de equipos para chips de IA se había vuelto demasiado extendida tras una gran subida, haciendo que las acciones fueran más vulnerables a una reversión más amplia del sector de los semiconductores que a una actualización débil de Applied Materials. La presión también afectó a sus pares, con Lam Research cayendo alrededor de un 10% y KLA bajando un 12% durante la venta masiva de semiconductores, mientras que ASML sigue siendo otro gran par en equipos de chips avanzados. Esa presión entre pares es importante porque muestra que el movimiento pareció más un reajuste del sector tras un repunte muy concurrido que una advertencia específica de la empresa.

En la Conferencia Global de Tecnología 2026 del Bank of America, el director financiero de Applied Materials, Brice Hill, afirmó que la demanda se había fortalecido lo suficiente como para que la empresa elevara su perspectiva de crecimiento de sistemas semiconductores a más del 30%, impulsada por nuevos pedidos vinculados a la lógica de vanguardia, la DRAM y el empaquetado avanzado. Estas áreas son importantes porque apoyan la producción de chips más complejos utilizados en servidores de IA, memoria de alto ancho de banda y centros de datos de próxima generación. Hill dijo que "la demanda en este momento está limitada por el espacio de las salas limpias", añadiendo que Applied ahora tiene una visibilidad de los clientes de 8 trimestres que le da a la empresa señales de demanda más precisas para los tipos de herramientas, los plazos y la planificación de la cadena de suministro.

Las acciones de los analistas se mantuvieron alcistas a pesar de la caída de hoy. Cantor Fitzgerald elevó su precio objetivo de 650 $ a 850 $, KeyBanc subió su objetivo de 550 $ a 750 $, y Susquehanna aumentó su objetivo de 575 $ a 900 $ mientras Wall Street buscaba más beneficiarios directos de la expansión de la capacidad de chips impulsada por la IA. Applied también informó recientemente de unos ingresos récord de 7910 millones de dólares, un 11% más interanual, con un BPA no GAAP récord de 2,86 $, pero el retroceso de hoy muestra que los resultados futuros tendrán que seguir apoyando la narrativa de los equipos de IA tras un repunte tan pronunciado.

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¿Está sobrevalorada Applied Materials?

Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:

• Crecimiento de los ingresos (CAGR): Alrededor del 18%
• Márgenes operativos: Alrededor del 33%
• Múltiplo de PER de salida: 26x

El caso de crecimiento de Applied Materials está respaldado por el aumento de la complejidad de los chips, ya que los aceleradores de IA, la memoria de alto ancho de banda, el empaquetado avanzado y la lógica de vanguardia requieren más pasos de fabricación y equipos más sofisticados.

El supuesto de crecimiento de los ingresos refleja una mayor demanda en las fundiciones, lógica, DRAM y empaquetado, lo que proporciona a AMAT múltiples impulsores de crecimiento a medida que los fabricantes de chips amplían la capacidad para las cargas de trabajo de IA y centros de datos.

El supuesto de margen depende de la disciplina en los precios, mayores ingresos por servicios, una fuerte utilización de las fábricas y una combinación favorable de herramientas avanzadas utilizadas en la producción de chips relacionados con la IA.

El gráfico del EBIT muestra que los analistas esperan que el beneficio operativo siga aumentando hasta 2030, mientras que los márgenes del EBIT se expanden desde alrededor del 30% en 2025 hasta casi el 40% en 2029, por lo que la ejecución del margen es fundamental para determinar si AMAT puede sostener su valoración.

Basándose en estos datos, el modelo estima un precio objetivo de alrededor de 550 $, lo que implica un potencial bajista de aproximadamente el 9% desde el precio reciente cercano a los 603 $, lo que indica que la acción parece sobrevalorada incluso después del retroceso de hoy.

En los niveles actuales, Applied Materials sigue teniendo un fuerte impulso empresarial, pero el rendimiento futuro probablemente dependerá de si la demanda de equipos impulsada por la IA, el crecimiento del empaquetado avanzado y la solidez del margen pueden seguir superando las expectativas, que ya son elevadas.

¿Cuánto potencial alcista tienen las acciones de Applied Materials a partir de aquí?

Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Applied Materials, o lo que podría valer cualquier acción, en menos de un minuto utilizando la nueva herramienta de modelo de valoración de TIKR.

Solo se necesitan tres datos sencillos:

1. Crecimiento de los ingresos
2. Márgenes operativos
3. Múltiplo de PER de salida

A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y los rendimientos totales bajo los escenarios alcista, base y bajista para que puedas ver rápidamente si una acción parece subvalorada o sobrevalorada.

Si no estás seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndote un punto de partida rápido y fiable.

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