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Hola, lector.
Existe un patrón común en los ciclos de nueva tecnología, y funciona así:
La innovación en sí aparece. Luego, surge un cuello de botella. A continuación, el capital fluye para resolver el problema. Finalmente, el régimen cambia.
Vimos este "cambio de régimen", o reorganización completa de los ganadores y perdedores del mercado de valores, en la fase de colapso de las punto-com.
El flujo de capital rotó fuera de los nombres de alto perfil y hacia una variedad de otros sectores, incluidos metales básicos, metales preciosos, seguros de energía y servicios públicos. Esos sectores ofrecieron sólidos retornos de dos o tres dígitos durante la primera parte de la década de 2000, incluso mientras las Amazon, Intel y Cisco del mundo caían un 80% o más.
Otro cambio de régimen está ocurriendo ahora.
Desde la temprana revolución de la IA, las empresas de los Siete Magníficos han estado sentadas de forma segura en el trono. El grupo incluye Alphabet Inc. (GOOGL), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), Meta Platforms Inc. (META), Microsoft Corp. (MSFT), Nvidia Corp. (NVDA), y Tesla Inc. (TSLA).
Pero su trono pronto será usurpado. Estamos comenzando a ver una rotación fuera de algunas de las acciones tecnológicas de mayor perfil y alta beta, y hacia sectores más del mundo real, respaldados por activos.
En el Smart Money de hoy, analicemos un ejemplo singular pero poderoso.
Luego, compartiré una de mis acciones favoritas que está superando significativamente al Mag 7 hasta ahora este año.
Proveedor por encima del Gastador
En los últimos seis meses, Corning Inc. (GLW) — un proveedor de la construcción de centros de datos — ha subido casi un 140%. Por otro lado, Nvidia — un cliente de Corning — solo ha subido alrededor de un 1,4%.
Los inversores están rotando fuera de los chips de IA y hacia las herramientas e infraestructura de IA. Corning es esencialmente la "columna vertebral de vidrio" de los centros de datos de IA, razón por la cual los inversores la están redescubriendo.
La empresa de fibra óptica y activos tangibles está eclipsando con facilidad las ganancias del favorito de Wall Street. Nvidia necesitaría enormes sorpresas positivas para seguir subiendo, mientras que Corning simplemente necesita mostrar un crecimiento estable impulsado por IA.
Eso es un asesino del Mag 7.
Esta dinámica solo aumentará a medida que avancemos.
Eso significa que es importante poseer las empresas que son proveedores o suministradores de esta masiva construcción de IA, en lugar de las empresas que están gastando el dinero para construirla.
Asesino del Mag 7: Un Prolífico Productor de Energía
Uno de mis asesinos favoritos del Mag 7 es uno de los productores de energía más prolíficos de América, y está firmemente posicionado para impulsar la construcción de IA en Estados Unidos. La demanda de gas natural por parte de los centros de datos podría volverse especialmente aguda en la Cuenca Delaware, con un nuevo "Data Center Alley" potencialmente floreciendo en la región.
Como uno de los productores líderes en la Cuenca Delaware, Devon Energy Corp. (DVN) está bien posicionado para beneficiarse de las tendencias de precios que mejoran estructuralmente en la región.
Durante los últimos años, la Cuenca Delaware ha estado incrementando rápidamente su producción tanto de petróleo como de gas. Desafortunadamente, los volúmenes de gas han superado la capacidad de los gasoductos. Como resultado, gran parte del gas de la Cuenca Delaware está "varado" — la forma educada de la industria del petróleo y gas de decir "sin valor a menos que puedas moverlo."
Los productores lo quemaron. Lo transportaron en camiones. Lo descontaron hasta la irrelevancia. Como tal, la Cuenca Delaware se ha comportado durante años como un estudiante brillante atrapado en detención. Tenía un enorme potencial, pero no tenía forma de expresarlo.
Pero la detención está terminando. Dos grandes proyectos de gasoductos están mejorando la economía de la Cuenca Delaware, especialmente para Devon.
A principios de este año, los expertos de Wall Street esperaban que Devon publicara ganancias ajustadas por acción (EPS) de aproximadamente $3,95 en 2026. Hoy, esos mismos pronosticadores esperan que la empresa gane $5,63 por acción este año — un aumento del 35%.
Por lo tanto, aunque las acciones de Devon han avanzado un 26% este año, las ganancias esperadas de la empresa han aumentado aún más.
Para obtener más información sobre todos los asesinos del Mag 7 que recomiendo, únase a mí hoy en Fry's Investment Report.
Saludos,
Eric Fry
