- Los mercados cripto cayeron tras el tono restrictivo de la Reserva Federal sobre las tasas de interés.
- Los datos de Derivados muestran un posicionamiento de aversión al riesgo y dominancia bajista, en medio de una creciente demanda de opciones de venta de corto plazo mientras los traders se cubren ante una mayor caída.
El mercado cripto cayó un día después de que la Reserva Federal elevara las expectativas de que las tasas de interés de EE. UU. seguirán subiendo.
Bitcoin BTC$63,892.17, la criptomoneda de mayor capitalización de mercado, se negociaba cerca de $63,900, con una caída de más del 1% en las últimas 24 horas. Otros tokens principales, incluyendo XRP (XRP), ether (ETH), BNB coin BNB$588.28 y solana (SOL), registraron pérdidas similares.
El Índice CoinDesk 20 (CD20) cayó más del 1,2% en el mismo período. El Índice DeFi Select (DFX) retrocedió un 5%, la mayor caída entre todos los índices de referencia de CoinDesk.
Aun así, hubo algunos puntos de fortaleza. Por ejemplo, el token HASH de Provenance Blockchain subió un 15%, junto con una ganancia de casi el 10% en el lumen (XLM) de Stellar.
"El sentimiento está agotado, el indicador de miedo ha caído en miedo extremo y BTC está ahora alrededor de un 48% por debajo de su máximo de $126k del pasado octubre. Combustible contrario si tienes paciencia, pero una clara señal de que el posicionamiento es defensivo y la convicción es débil", dijeron analistas de Marex.
Posicionamiento en Derivados
- Apuestas en futuros cripto por más de $440 millones han sido liquidadas en los exchanges en las últimas 24 horas. La mayoría eran posiciones long alcistas, lo que indica que los traders se habían posicionado para un repunte de recuperación tras la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal del miércoles.
- El interés abierto (OI) de los futuros de BTC retrocedió a 730K BTC desde el máximo del martes de 742K BTC, señalando una renovada aversión al riesgo. Lo mismo aplica al OI de ether.
- El OI de XRP ronda los 2,30 mil millones de tokens, el nivel más alto desde octubre, superando el pico reciente de 2,29 mil millones de tokens. Esto no es necesariamente alcista, ya que tanto las tasas de financiamiento perpetuo como el delta de volumen acumulado de 24 horas (CVD) son negativos, apuntando a una dominancia bajista en el mercado.
- En términos generales, la mayoría de los 25 principales tokens, excluyendo TRX y SOL, registraron un CVD negativo de 24 horas, señal de que los bajistas están golpeando agresivamente las órdenes de mercado en lugar de colocar órdenes límite pasivas.
- Ante este panorama, los índices de volatilidad implícita anualizada a 30 días para bitcoin y ether continúan señalando calma. El índice BVIV de Bitcoin ronda el 41%, tras revertir un pico a principios de mes que alcanzó casi el 59%.
- En el mercado de opciones, los flujos rastreados por Laevitas muestran una mayor demanda de opciones de venta con vencimiento el 21 de junio, una clara indicación de que los traders buscan protección contra la volatilidad a la baja de cara al fin de semana.
Token talk
- El token de Hyperliquid sigue subiendo, pero su capa de aplicaciones no. HYPE sube un 34% en la semana y su exchange de perpetuos principal registra volumen récord, sin embargo, HyperEVM, la capa de propósito general destinada a atraer desarrolladores externos, aún no ha producido una aplicación destacada.
- Una crítica que circula en la comunidad de Hyperliquid argumenta que el lado de los desarrolladores se ha estancado, señalando proyectos que han cerrado o perdido impulso y actividad concentrada en pocas manos.
- Los datos respaldan la brecha. HyperEVM tiene aproximadamente $1,500 millones en valor total bloqueado (TVL), el dinero depositado en sus aplicaciones, en comparación con los más de $5,000 millones en volumen diario del exchange principal. Más de 175 equipos han desplegado proyectos, pero pocos tienen tracción significativa.
- La tracción existente está concentrada. Unit es el principal desplegador de mercados HIP-3, el sistema sin permisos de Hyperliquid para listar nuevos perpetuos, y Kinetiq lidera en liquid staking. Depender de uno o dos desarrolladores es arriesgado, en caso de que alguno se retire.
- Los desincentivos parecen estructurales. Los desarrolladores dudan porque una idea ganadora puede simplemente ser construida por el propio Hyperliquid, y una aplicación que es poco probable que recompense a los primeros usuarios con un airdrop, y que puede no sobrevivir el año, da a los traders poca razón para inmovilizar capital allí.
- La tensión radica en que Hyperliquid afirma que atraer desarrolladores es importante para ellos. El token y el motor de trading están entre los más fuertes en cripto, mientras que la capa destinada a ampliar el ecosistema aún no ha encontrado su momento de ruptura como lo hicieron Solana o Ethereum.
