ASML Podría Dispararse en 12 Meses y Por Qué Lo Compraríamos

El artículo ASML Could Soar Higher in 12 Months and Here's Why We'd Buy It apareció primero en 24/7 Wall St..

ASML (NASDAQ:ASML) ha sido una de las operaciones de infraestructura de IA más destacadas de 2026, con el monopolista holandés de litografía impulsado por una cartera de pedidos récord, unas previsiones anuales revisadas al alza y un renovado entusiasmo por las mega-caps que lo ha llevado a nuevos máximos. Tras una subida del 74,81% en lo que va de año, la pregunta es si el rally aún tiene recorrido.

Nuestro precio objetivo de 24/7 Wall St. para ASML es de $1.996,77 en los próximos 12 meses. Con las acciones cotizando por última vez a $1.863,55, eso implica una subida de aproximadamente el 7,1%. La recomendación es comprar con un nivel de confianza del 90%.

Resumen del precio objetivo de 24/7 Wall St.

Un respaldo de Musk, una cartera de pedidos récord y un hito de $700.000 millones

ASML ha ganado un 13,51% en la última semana y un 17,83% en el último mes, situando las acciones aproximadamente un 11% por debajo del máximo de 52 semanas de $1.903,50. El valor se convirtió recientemente en la primera empresa europea en superar los $700.000 millones de capitalización de mercado, impulsado por Elon Musk que calificó a ASML como "posiblemente la mejor empresa de Europa" y la confirmó como proveedor clave del proyecto SpaceX-Tesla Terafab valorado en $55.000 millones.

Los fundamentales respaldan el movimiento. El primer trimestre de 2026 ofreció un BPA de $8,4349 con ingresos de $10.340 millones y un margen bruto del 53%. La dirección elevó las perspectivas para todo el año 2026 a entre €36.000 millones y €40.000 millones, y la cartera de pedidos a finales de 2025 alcanzó un récord de $45.060 millones.

Por qué los alcistas ven una ruptura por encima de $2.200

El argumento alcista es sencillo: el capex de IA está estructuralmente ajustado, y ASML es el cuello de botella. El CEO Christophe Fouquet afirmó que "la demanda de chips supera a la oferta" y que los clientes están acelerando sus planes de expansión de capacidad para 2026 y más allá. Las reservas netas del cuarto trimestre de 2025 alcanzaron los $15.280 millones, con EUV solo en $8.600 millones.

El lado vendedor se inclina a favor. BofA Securities reiteró Comprar con un objetivo de $2.268, citando una posible trayectoria hacia 2030 con €73.000 millones en ventas y más de €90 en BPA. JP Morgan elevó las estimaciones de años futuros tras concluir que ASML puede enviar más de 110 herramientas EUV de baja apertura numérica anualmente, muy por encima del límite anterior de 90 unidades. Nuestro escenario alcista apunta a $2.081,87 en 12 meses.

Los riesgos que vale la pena vigilar

El argumento bajista comienza con la valoración. ASML cotiza con un PER histórico de 62x y un PER futuro de 51x. Morningstar pasó a Vender a finales de mayo citando sobrevaloración.

Los controles de exportación siguen siendo la variable impredecible: la dirección construyó explícitamente el amplio margen de la guía para 2026 con el fin de dar cabida a los posibles resultados de las discusiones en curso sobre los controles de exportación, y se espera que los ingresos procedentes de China disminuyan significativamente en 2026.

Contrafácticamente, los bajistas señalarían que el flujo de caja libre del primer trimestre fue negativo en $3.080 millones, pero eso refleja el calendario del capital circulante en los envíos de EUV más que un deterioro del negocio. Nuestro escenario bajista a 12 meses se sitúa en $1.581,31.

Predicción del precio de ASML 2026-2030

Mi veredicto es comprar con un nivel de confianza del 90%, con un precio objetivo de 24/7 Wall St. de $1.996,77. El factor decisivo es la cartera de pedidos: $45.000 millones de demanda contratada, una tasa de crecimiento de beneficios del 19% y una posición de monopolio sin rival justifican el múltiplo premium.

El escenario favorece a los inversores que puedan tolerar una caída del 10-15% ante titulares sobre controles de exportación. La tesis se debilita si el ciclo de capex de IA alcanza su punto máximo en 2027 y el poder de fijación de precios del EUV se comprime.

Estas proyecciones asumen que ASML continúa ejecutando hacia su oportunidad de ingresos de €44.000-60.000 millones en 2030 con márgenes brutos del 56-60%. Un potencial de subida significativo podría surgir de una adopción acelerada del EUV de alta apertura numérica, mientras que una prohibición amplia de exportaciones a China o una pausa en el capex de IA provocaría una caída material.

El artículo ASML Could Soar Higher in 12 Months and Here's Why We'd Buy It apareció primero en 24/7 Wall St..