Japón alcanza su tasa más alta en 31 años: por qué los traders de cripto están atentos

TLDR

• El Banco de Japón elevó su tasa clave del 0,75% al 1%, la más alta desde 1995
• El aumento fue impulsado por presiones inflacionarias vinculadas a la guerra con Irán y el aumento de los costos del petróleo
• La decisión se aprobó por 7-1; el gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, estuvo ausente por hospitalización
• Bitcoin cayó bajo presión vendedora tras el anuncio
• El Nikkei 225 subió hasta un 1%, superando brevemente los 70.000 puntos

El Banco de Japón elevó su tasa de interés a corto plazo al 1% el martes, el nivel más alto desde 1995. El movimiento marca otro paso en la lenta salida de Japón de décadas de costos de endeudamiento ultrabajos.

La tasa fue elevada 25 puntos básicos desde el 0,75%. Fue una decisión ampliamente esperada, aprobada por una votación de 7-1 entre los miembros de la junta.

El gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, no asistió a la reunión. Actualmente está hospitalizado por el tratamiento de un quiste hepático infectado. Se esperaba que el subgobernador Shinichi Uchida hablara en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

El único voto disidente fue el de Toichiro Asada, miembro de la junta designado en abril. Argumentó que los riesgos para el crecimiento económico derivados del conflicto en Oriente Medio superaban las preocupaciones por la inflación.

Por qué el BOJ subió las tasas

Japón importa casi todo su petróleo y gas. La guerra en curso entre EE. UU. e Irán ha impulsado los precios de la energía considerablemente al alza, ejerciendo presión sobre los precios al consumidor en todo el país.

El BOJ señaló que las empresas están trasladando entre sí el aumento de los costos del petróleo a un "ritmo relativamente rápido". Advirtió que esto podría elevar los precios en una amplia gama de bienes.

El banco central también señaló que las expectativas de inflación a mediano y largo plazo han ido en aumento. Indicó que existe el riesgo de que la inflación supere su objetivo si no se controla.

El yen también ha estado bajo presión, cotizando alrededor de 160 yenes por dólar estadounidense. Las bajas tasas habían contribuido a esa debilidad, encareciendo aún más las importaciones.

El BOJ afirmó que las medidas gubernamentales para reducir los costos de combustible de los hogares y el avance en la obtención de fuentes de energía alternativas han reducido el riesgo de una fuerte desaceleración económica derivada del conflicto.

Impacto en los mercados

El índice Nikkei de Japón subió hasta un 1% tras el anuncio, cruzando brevemente los 70.000 puntos por primera vez. El índice había alcanzado ese nivel anteriormente en la sesión antes de recortar algunas ganancias.

Un analista calificó el resultado como positivo para los activos de riesgo. Hirofumi Suzuki, estratega jefe de divisas en SMBC, señaló que no se realizó ninguna propuesta para una subida mayor de 50 puntos básicos. Indicó que es probable que el BOJ continúe subiendo las tasas de forma gradual, aproximadamente una vez cada seis a doce meses.

Bitcoin cayó bajo presión vendedora tras la decisión del BOJ. Históricamente, Bitcoin ha caído entre un 20% y un 30% después de cada una de las últimas cuatro subidas de tasas del BOJ. La preocupación se centra en el desenrollamiento de las operaciones de carry trade en yenes, donde los inversores toman prestado en yenes a bajo costo para comprar activos de mayor rendimiento como las criptomonedas.

El BOJ también indicó que pausará su programa de reducción de bonos a partir de abril del próximo año. Continuará comprando alrededor de 2 billones de yenes, aproximadamente 12.500 millones de dólares, en bonos del gobierno japonés cada mes.

El banco central señaló que ya no realizará una revisión anual de su plan de reducción de bonos, pero permanece listo para ajustar los niveles de compra en futuras reuniones si fuera necesario.

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