Roadshow de la OPV de Anthropic: horquilla de 70–78 dólares, quién lo dirige y qué pasa después

El roadshow de la OPV de Anthropic es la etapa en la que los bancos dejan de presentar documentación y empiezan a vender la operación a los inversores.

A 12 de noviembre de 2026, ya está en marcha: según los medios, comenzó el 10 de noviembre, el mismo día en que un S-1 modificado fijó una horquilla de precios de 70 a 78 dólares por acción para 825 millones de acciones de clase A.

Anthropic no ha anunciado la fecha de fijación del precio ni el primer día de cotización, y los medios apuntan a una salida a bolsa la semana del 16 de noviembre.

A continuación se explica cuándo empezó, quién lo dirige y qué ocurrirá después.

Key Takeaways

• Según los medios, el roadshow de la OPV de Anthropic comenzó el 10 de noviembre de 2026, la fecha más temprana que permitía la regla de 15 días de la SEC.
• El S-1/A del 10 de noviembre fija una horquilla de precios de 70,00 a 78,00 dólares por acción para 825.000.000 acciones de clase A.
• Goldman Sachs aparece en primer lugar en la portada del S-1, con Morgan Stanley a su lado, entre 22 bancos colocadores.
• El roadshow termina con la fijación del precio.
• A 12 de noviembre de 2026 no se había anunciado ni la fecha de fijación del precio ni el primer día de cotización.

¿Cuál es la horquilla de precios de la OPV de Anthropic?

La horquilla de precios de la OPV de Anthropic va de 70,00 a 78,00 dólares por acción, con un punto medio de 74,00 dólares, según el S-1/A presentado el 10 de noviembre de 2026.

La oferta abarca 825.000.000 acciones de clase A: 801.351.354 acciones nuevas vendidas por Anthropic (unos 801,35 millones) y 23.648.646 acciones existentes vendidas por accionistas vendedores (unos 23,65 millones).

Los bancos colocadores también disponen de una opción de 30 días para comprar a Anthropic hasta 123.750.000 acciones adicionales (123,75 millones).

Dentro de la horquilla, las 825 millones de acciones recaudarían 57.750 millones de dólares a 70 dólares, 61.050 millones a 74 dólares y 64.350 millones a 78 dólares, antes de comisiones.

Por otra parte, siete empresas han acordado comprar 26.000 millones de dólares en acciones de clase N sin derecho a voto al precio de la OPV, en una colocación privada simultánea.

Los cálculos por acción, incluido por qué el precio de apertura puede diferir del precio de la oferta, se explican en nuestra guía sobre el precio por acción de la OPV de Anthropic.

Dentro de la horquilla, Anthropic valdría entre unos 916.100 millones y 1,02 billones de dólares sobre las acciones en circulación tras la oferta, y nuestro análisis de la valoración de la OPV de Anthropic compara esa cifra con la ronda de 965.000 millones de dólares de mayo.

¿Qué es un roadshow de OPV?

Un roadshow de OPV es el periodo de comercialización, normalmente de una o dos semanas, en el que una empresa y sus bancos colocadores presentan la oferta a grandes inversores antes de fijar el precio.

La dirección presenta el negocio, los bancos recogen órdenes a distintos precios en un libro de órdenes y esa demanda determina el precio final de la operación.

Hoy en día, la mayoría de las reuniones del roadshow se hacen por videoconferencia, junto con una presentación grabada que los inversores pueden ver en línea.

El roadshow es también el momento en que una OPV obtiene sus primeras cifras por acción, ya que suele arrancar con una horquilla de precios.

¿Cuándo empezó el roadshow de la OPV de Anthropic?

Según los medios, el roadshow de la OPV de Anthropic comenzó el 10 de noviembre de 2026, el mismo día en que Anthropic presentó el S-1/A que añadía la horquilla de precios.

Anthropic presentó primero su declaración de registro de forma confidencial, lo que activa la regla de 15 días de la SEC: la documentación debe hacerse pública al menos 15 días antes de cualquier roadshow.

El S-1 público se publicó el 26 de octubre, por lo que el día 15 cayó en el 10 de noviembre, el primer día en que podía empezar el roadshow.

Los medios informan de que la salida a bolsa podría producirse ya la semana del 16 de noviembre, y algunos señalan el 19 o el 20 de noviembre como primer día de cotización; se trata de informaciones de prensa, no de fechas de la empresa.

Bloomberg informó el 1 de octubre de que Anthropic aspiraba a empezar a cotizar antes de Acción de Gracias, el 26 de noviembre, día en que los mercados estadounidenses están cerrados.

Los mercados de predicción también ponen probabilidades a esta misma pregunta, y nuestra página sobre cuándo saldrá a bolsa Anthropic les hace seguimiento.

¿Quién dirige la OPV de Anthropic? Lead left, bancos colocadores y bufetes de abogados

Goldman Sachs ocupa la posición de lead left, en primer lugar en la portada del S-1, con Morgan Stanley a su lado al frente de un sindicato de 22 bancos.

«Lead left» designa al banco cuyo nombre aparece en primer lugar, en la posición superior izquierda, de la portada del folleto.

Ese banco suele coordinar el libro de órdenes y la asignación de acciones, por lo que esta posición se sigue tan de cerca.

La portada del S-1 muestra a Goldman Sachs & Co. LLC y Morgan Stanley en la primera línea, seguidos de J.P. Morgan, Citigroup, Barclays y Wells Fargo Securities en la siguiente.

El mismo documento designa a Wilson Sonsini Goodrich & Rosati como asesor jurídico de Anthropic y a Freshfields US LLP como asesor jurídico de los bancos colocadores.

Algunos papeles se conocen por informaciones de prensa y no por el documento.

• Bloomberg informó el 28 de octubre de que JPMorgan dirigirá el tramo minorista en EE. UU. y Citigroup coordinará el tramo minorista internacional.
• Bloomberg informó el 2 de noviembre de que Mizuho gestiona un tramo japonés de hasta unos 3.500 millones de dólares.

¿Qué ocurre durante el roadshow de la OPV de Anthropic?

Durante el roadshow suceden cuatro cosas por orden: se presenta una horquilla de precios, los inversores se reúnen con la dirección, los bancos construyen un libro de órdenes y se fija el precio de la operación.

• Horquilla de precios: el S-1/A del 10 de noviembre añadió el precio previsto por acción, de 70 a 78 dólares, y el número de acciones ofrecidas, 825.000.000.
• Reuniones: la dirección y los bancos hacen presentaciones a inversores institucionales, en su mayoría en línea.
• Construcción del libro de órdenes (book building): los inversores envían órdenes, a menudo a varios niveles de precio, y los bancos siguen la demanda.
• Fijación del precio: la empresa y los bancos coordinadores fijan el precio final, normalmente la tarde anterior a la primera sesión de negociación.

El precio final puede quedar dentro, por encima o por debajo de esa horquilla, según la demanda.

Una empresa también puede revisar la horquilla en pleno roadshow presentando otra enmienda.

El S-1/A de Anthropic otorga a los bancos colocadores una opción de 30 días para comprar a la empresa hasta 123.750.000 acciones adicionales de clase A, un mecanismo habitual que permite ampliar la operación si la demanda es fuerte.

Los resultados recientes forman parte de la presentación a los inversores, y el último trimestre se desglosa en nuestro análisis de los resultados del Q3 de 2026 de Anthropic.

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Calendario del roadshow de Anthropic

A 12 de noviembre de 2026, tres pasos están confirmados por documentos presentados ante la SEC, el inicio del roadshow se conoce por la prensa y todo lo que va desde la fijación del precio en adelante es previsto, no programado.

• Confirmado: 26 de octubre de 2026 — presentación del Form S-1 público, ticker ANT en Nasdaq.
• Confirmado: 2 de noviembre de 2026 — presentación de la enmienda n.º 1 con los resultados del Q3 de 2026 y las plataformas de brókeres minoristas de EE. UU.
• Confirmado: 10 de noviembre de 2026 — presentación de la enmienda n.º 2 con la horquilla de 70–78 dólares y el número de acciones; el roadshow comenzó ese mismo día (según la prensa).
• Previsto: construcción del libro de órdenes — los bancos recogen órdenes mientras dura el roadshow.
• Previsto: fijación del precio — sin anunciar; las grandes OPV suelen fijar su precio tras el cierre de las 16:00, hora del este de EE. UU. (ET), la tarde anterior a la primera sesión.
• Previsto: folleto definitivo — tras la fijación del precio se presenta un documento 424(b)(4) con el precio final.
• Previsto: primera sesión en Nasdaq — sin anunciar; según la prensa, ya la semana del 16 de noviembre.
• Previsto: liquidación — las operaciones con acciones estadounidenses se liquidan un día hábil después de la operación (T+1).

Esta lista se actualizará a medida que se complete cada paso.

La visión más amplia de lo confirmado frente a lo previsto se recoge en la guía sobre la fecha y el estado de la OPV de Anthropic.

¿Qué pueden hacer los inversores minoristas durante el roadshow?

Durante el roadshow, los inversores minoristas suelen poder solicitar acciones de la OPV a través de un bróker que participe en la operación, pero la asignación nunca está garantizada.

Las propias reuniones del roadshow están dirigidas a inversores institucionales, por lo que los particulares no asisten a ellas.

Bloomberg informó de que Anthropic estudia reservar entre el 15 % y el 20 % de la oferta a inversores particulares, un porcentaje que aún podría cambiar.

El S-1 modificado de Anthropic menciona cinco plataformas de brókeres estadounidenses para inversores minoristas: Charles Schwab, Fidelity, Robinhood (incluida Trade-PMR), SoFi y E*TRADE de Morgan Stanley.

Los plazos de solicitud de los brókeres suelen abrirse una vez publicada la horquilla de precios, y los pasos se detallan en cómo conseguir acciones de Anthropic al precio de la OPV.

Para los lectores sin acceso a una asignación en una OPV estadounidense, las vías pre-OPV y sus límites se comparan en tres formas de obtener exposición a Anthropic antes de la OPV.

¿Qué ocurre cuando termina el roadshow?

Cuando termina el roadshow, se fija el precio de la operación, se asignan las acciones y ANT puede empezar a cotizar en Nasdaq a la mañana siguiente.

Tras la fijación del precio se presenta un folleto definitivo con el precio real, en forma de documento 424(b)(4).

Ese precio puede quedar dentro, por encima o por debajo de la horquilla de 70–78 dólares, y la propia horquilla puede revisarse antes de la fijación del precio.

La primera operación suele llegar bastante después de la apertura de las 9:30 (ET): SpaceX fijó su precio en 135 dólares tras el cierre del 11 de junio de 2026, y su primera operación se produjo hacia las 11:46 (ET) del día siguiente, a 150 dólares.

Después, las operaciones pasan por la liquidación un día hábil más tarde.

Desde la primera operación, la acción cotiza con el ticker ANT de Anthropic como cualquier otro valor del Nasdaq.

Los accionistas internos siguen sujetos a acuerdos de lock-up que limitan sus ventas tras la salida a bolsa.

Cómo ese calendario va liberando acciones con el tiempo se resume en nuestro análisis del folleto de Anthropic.

MEXC no ha anunciado cómo se gestionará su contrato perpetuo Pre-IPO de Anthropic, ANTHROPICUSDT, una vez que ANT empiece a cotizar, así que consulte los anuncios oficiales de MEXC.

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La visión de MEXC: qué vigilar ahora que el roadshow ha comenzado

En nuestra opinión, la señal más clara de que el roadshow había empezado fue la enmienda al S-1 del 10 de noviembre, no un titular.

Ese documento recoge la horquilla de precios y el número de acciones, y la valoración que implica, de unos 916.100 millones a 1,02 billones de dólares, es la primera referencia oficial que contrastar con los 1,5 a 2 billones de dólares que se mencionan en la prensa.

Lo que más nos llama la atención es el punto medio: 74 dólares equivalen a unos 968.400 millones de dólares, casi exactamente la valoración de 965.000 millones de la Serie H de mayo, de modo que la horquilla está centrada en el último precio privado y no en las cifras de los titulares.

Cualquier cambio en la horquilla durante el roadshow es la siguiente señal que vigilar, porque muestra cómo avanza la construcción del libro de órdenes.

Actualizaremos la lista del calendario de esta guía a medida que se presente la documentación de cada paso, en lugar de basarnos en fechas publicadas por la prensa.

Una información de prensa sobre plazos es un contexto útil, pero la confirmación es el documento presentado.

Cada nuevo documento e información queda registrado en nuestra página de últimas noticias sobre la OPV de Anthropic.

Frequently Asked Questions

¿Ha empezado ya el roadshow de la OPV de Anthropic?

Sí, según los medios comenzó el 10 de noviembre de 2026, el mismo día en que el S-1/A de Anthropic fijó una horquilla de 70–78 dólares.

¿Quién es el lead left de la OPV de Anthropic?

Goldman Sachs aparece en primer lugar, en la posición de lead left de la portada del S-1, con Morgan Stanley a su lado.

¿Qué bancos aseguran la OPV de Anthropic?

La portada del S-1 recoge 22 bancos colocadores, encabezados por Goldman Sachs y Morgan Stanley.

¿Qué bufete de abogados se encarga de la OPV de Anthropic?

El S-1 designa a Wilson Sonsini Goodrich & Rosati para Anthropic y a Freshfields US LLP para los bancos colocadores.

¿Cuánto dura un roadshow de OPV?

La mayoría de los roadshows de OPV en EE. UU. duran entre una y dos semanas antes de la fijación del precio.

¿Cuándo fijará Anthropic el precio de su OPV?

Anthropic no ha anunciado la fecha; las grandes OPV suelen fijar su precio tras el cierre del mercado la tarde anterior al primer día de cotización.

¿Se publicó la horquilla de precios antes del roadshow?

Se publicó al comenzar el roadshow: el S-1/A presentado el 10 de noviembre de 2026 fijó la horquilla en 70 a 78 dólares por acción.

¿Pueden los inversores minoristas participar en el roadshow?

Las reuniones están dirigidas a inversores institucionales, pero los particulares pueden seguir la documentación pública y solicitar acciones a través de un bróker participante.

¿Celebrará Anthropic un día del inversor?

Anthropic no ha anunciado un día del inversor público por separado, por lo que el roadshow es su principal presentación ante los inversores de la OPV.

Conclusión

El roadshow de Anthropic es la última etapa antes de que exista un precio final y, según los medios, comenzó el 10 de noviembre.

Esté atento al anuncio del precio y al folleto definitivo, porque serán esos documentos, y no los titulares, los que confirmen el precio y el primer día de cotización.

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Aviso legal: este artículo tiene fines exclusivamente informativos y no constituye asesoramiento de inversión, jurídico ni fiscal. El calendario, el precio y las asignaciones de la OPV pueden cambiar. La negociación de derivados implica un riesgo elevado, incluida la pérdida de todo su margen. Los productos de MEXC no están disponibles en las regiones restringidas.

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