Η Visa Προχωρά σε Ιδιωτική Δοκιμή Διακανονισμού Stablecoin με Brale, Canton

Η Visa δοκιμάζει δίκτυα blockchain που διαφυλάσσουν την ιδιωτικότητα για να υποστηρίξουν θεσμικό διακανονισμό stablecoin χωρίς να εκθέτουν ευαίσθητα δεδομένα συναλλαγών. Η απόδειξη ιδέας συνδυάζει την Brale, την εταιρεία υποδομής stablecoin πίσω από το SBC, με το Canton Network—ένα αδειοδοτημένο καθολικό που αναπτύχθηκε σε συνεργασία με μεγάλους παίκτες της Wall Street—για να αξιολογήσει εάν το SBC θα μπορούσε να γίνει μια βιώσιμη επιλογή διακανονισμού για τράπεζες και υποδομές αγοράς.

Το έργο, που ανακοινώθηκε αυτή την εβδομάδα μέσω Businesswire, επικεντρώνεται στην προσομοίωση θεσμικών ροών πληρωμών στο Canton για να αξιολογήσει εάν το SBC μπορεί να παρέχει διακανονισμό on-chain διατηρώντας παράλληλα πληροφορίες αντισυμβαλλόμενου, λεπτομέρειες ροής και άλλα ευαίσθητα δεδομένα υπό αυστηρή διακυβέρνηση και ελέγχους πρόσβασης. Η προσπάθεια επεκτείνει τον συνεχή πειραματισμό της Visa με stablecoins για διακανονισμό σε δημόσια blockchain—μια πρωτοβουλία που ξεκίνησε το 2021 με διακανονισμό USDC στο Ethereum—αλλά μεταθέτει την εστίαση σε δίκτυα που διαφυλάσσουν την ιδιωτικότητα για αντισυμβαλλόμενους και περιουσιακά στοιχεία που εμπλέκονται σε μεγάλης κλίμακας χρηματοοικονομικές λειτουργίες.

«Ο στόχος είναι να διαπιστωθεί εάν ένα ιδιωτικό, αδειοδοτημένο περιβάλλον μπορεί να συνδυάσει την προγραμματισιμότητα του on-chain διακανονισμού με την εμπιστευτικότητα που απαιτούν οι θεσμοί», ανέφεραν η Visa και η Brale στην ανακοίνωση. Ενώ η τρέχουσα δοκιμή είναι εννοιολογική, η επιλογή εταίρων και αρχιτεκτονικής σηματοδοτεί μια ευρύτερη ώθηση μεταξύ τραπεζών και υποδομών αγοράς για εξερεύνηση on-chain αποδοτικότητας χωρίς να μεταδίδεται κάθε λεπτομέρεια συναλλαγής σε ένα δημόσιο καθολικό.

Το ευρύτερο πλαίσιο αυτής της ώθησης έρχεται καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής και οι αναλυτές εξετάζουν πώς θα εξελιχθούν τα stablecoins με εστίαση στις πληρωμές. Η S&P Global Ratings, σε έκθεση που δημοσιεύθηκε αυτή την εβδομάδα, σημείωσε ότι η παγκόσμια έκδοση stablecoin έχει ξεπεράσει τα 300 δισεκατομμύρια δολάρια σε νομίσματα, με τη μεγαλύτερη ζήτηση να παραμένει αγκυροβολημένη στις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων αλλά με ενδείξεις ευρύτερης χρήσης. Η έκθεση προσθέτει ότι οι εξελίξεις πολιτικής και ρυθμιστικής των ΗΠΑ—όπως αυτές που αναμένονται γύρω από stablecoins συμβατά με τον νόμο GENIUS—θα μπορούσαν τελικά να ξεκλειδώσουν νέες περιπτώσεις χρήσης σε διασυνοριακές πληρωμές και εμβάσματα εμπόρων, αν και τέτοιες ροές αντιπροσωπεύουν επί του παρόντος μόνο ένα μικρό, αυξανόμενο μερίδιο των διεθνών όγκων πληρωμών.

Βασικά συμπεράσματα

• Το PoC δοκιμάζει ιδιωτικό, προσβάσιμο από ρυθμιστικές αρχές διακανονισμό ενός stablecoin με υποστήριξη δολαρίου ΗΠΑ (SBC) στο Canton, με στόχο τη διατήρηση της εμπιστευτικότητας συναλλαγών ενώ επιτρέπεται ατομικός διακανονισμός σε tokenized περιουσιακά στοιχεία.
• Το SBC της Brale βρίσκεται στον πυρήνα του πειράματος, αντιπροσωπεύοντας μια οδό για stablecoins σχεδιασμένα ειδικά για θεσμικό διακανονισμό και όχι μόνο για χρήση από το ευρύ κοινό.
• Το Canton είναι ένα αδειοδοτημένο δίκτυο σχεδιασμένο για θεσμικές εφαρμογές, όπου μόνο τα εμπλεκόμενα μέρη και εξουσιοδοτημένες ρυθμιστικές αρχές μπορούν να δουν ευαίσθητα δεδομένα συμφωνιών, επιτρέποντας ελεγχόμενο on-chain διακανονισμό χωρίς δημόσια αποκάλυψη στοιχείων αντισυμβαλλόμενου.
• Το βιομηχανικό πλαίσιο υποδηλώνει αυξανόμενο ενδιαφέρον για stablecoins συμβατά με GENIUS μεταξύ θεσμών των ΗΠΑ, με πιθανές βραχυπρόθεσμες περιπτώσεις χρήσης σε διασυνοριακές πληρωμές και εμβάσματα εμπόρων, εξαρτώμενες από την τελική ρυθμιστική σαφήνεια.
• Οι αναλυτές προειδοποιούν ότι ενώ οι πιλοτικές εφαρμογές αναδεικνύουν την τεχνική εφικτότητα και τα πλεονεκτήματα ιδιωτικότητας, οι τράπεζες θα μπορούσαν να επηρεαστούν οικονομικά μακροπρόθεσμα καθώς τα stablecoins αναδιαμορφώνουν τις γραμμές διακανονισμού και τη δυναμική χρηματοδότησης.

Ιδιωτικός διακανονισμός σε ένα πλαίσιο δημόσιας-ιδιωτικής προστασίας

Το Canton Network βρίσκεται στο επίκεντρο αυτής της έρευνας. Αναπτυγμένο με τη συμβολή της Digital Asset, το Canton συνδέει αδειοδοτημένες εφαρμογές blockchain που χρησιμοποιούνται από θεσμούς όπως η JPMorgan, η Goldman Sachs, η BNP Paribas και η Depository Trust & Clearing Corporation. Σε αντίθεση με πλήρως δημόσια blockchain, το Canton είναι σχεδιασμένο ώστε μόνο οι συμμετέχοντες στις συναλλαγές και εξουσιοδοτημένες ρυθμιστικές αρχές να έχουν πρόσβαση σε συγκεκριμένα δεδομένα, ενώ παράλληλα επιτρέπεται ατομικός διακανονισμός σε tokenized περιουσιακά στοιχεία, μέσα που μοιάζουν με μετρητά και άλλα χρηματοοικονομικά συμβόλαια.

Η Visa και η Brale περιγράφουν το PoC ως τρόπο εξερεύνησης του πώς η αρχιτεκτονική ιδιωτικότητας του Canton θα μπορούσε να υποστηρίξει ταχύτερο, προγραμματιζόμενο διακανονισμό με τη δυνατότητα διατήρησης αυστηρών ελέγχων ορατότητας για ευαίσθητες πληροφορίες. Στην πράξη, αυτό θα μπορούσε να επιτρέψει σε μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να αξιοποιήσουν τον on-chain διακανονισμό για συναλλαγές με εστίαση στη σταθερότητα χωρίς να εκθέτουν τις λεπτομέρειες του ποιος συναλλάσσεται με ποιον, ή την ακριβή ροή κεφαλαίων, στην ευρύτερη αγορά.

Για τις τράπεζες και τους παρόχους υποδομής αγοράς, η δυνατότητα υπογραμμίστηκε από την αξιολόγηση της S&P Global Ratings για το εξελισσόμενο τοπίο stablecoin. Ενώ ένα μέρος της δραστηριότητας stablecoin σήμερα παραμένει συνδεδεμένο με τις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων, η εμφάνιση stablecoins συμβατών με GENIUS ανοίγει έναν δρόμο προς ρυθμιζόμενες, γραμμές διακανονισμού που διαφυλάσσουν την ιδιωτικότητα και θα μπορούσαν να ενσωματωθούν με υπάρχοντα δίκτυα πληρωμών και διαδικασίες ανταποκριτικής τραπεζικής. Η έκθεση αναδεικνύει τους διασυνοριακούς διακανονισμούς ως μια από τις πιο υποσχόμενες βραχυπρόθεσμες περιπτώσεις χρήσης, ακόμη και αν αυτά τα stablecoins αντιπροσωπεύουν επί του παρόντος μόνο ένα μειοψηφικό μερίδιο των διεθνών όγκων πληρωμών.

Τι συνεπάγεται αυτό για την υποδομή αγοράς και την πολιτική

Το θεσμικό ενδιαφέρον για ιδιωτικά δίκτυα διακανονισμού αντικατοπτρίζει μια ευρύτερη φιλοδοξία να συνδυαστεί η αποδοτικότητα του on-chain διακανονισμού με τη σύνεση και τη διακυβέρνηση που αναμένονται από την παραδοσιακή χρηματοδότηση. Η πιλοτική εφαρμογή βασισμένη στο Canton απεικονίζει μια πρακτική οδό για τους θεσμούς να δοκιμάσουν εάν η δική τους ρευστότητα, οι ροές εργασίας εξασφαλίσεων και τα μέσα που μοιάζουν με μετρητά μπορούν να tokenized και να διακανονιστούν σχεδόν σε πραγματικό χρόνο, χωρίς να εκθέτουν στρατηγικές λεπτομέρειες σε ανταγωνιστές ή το κοινό.

Από ρυθμιστική σκοπιά, η έμφαση στην ιδιωτικότητα δεν είναι απλώς μια τεχνική προτίμηση αλλά μια ανησυχία διακυβέρνησης. Ο νόμος GENIUS και οι σχετικές ρυθμιστικές τροχιές στοχεύουν να κωδικοποιήσουν τον τρόπο με τον οποίο τα stablecoins των ΗΠΑ που πληρούν ορισμένα πρότυπα μπορούν να αναπτυχθούν σε ολόκληρο το οικοσύστημα πληρωμών. Ενώ οι τελικοί κανόνες εξακολουθούν να εκκρεμούν, η βιομηχανία παρακολουθεί στενά για να κατανοήσει πώς τα εν λόγω stablecoins θα αλληλεπιδρούν με τις υπάρχουσες γραμμές πληρωμών, τις πολιτικές κεντρικής τράπεζας και το πλαίσιο κεφαλαιαγορών που στηρίζει την υποδομή διακανονισμού.

Οι παρατηρητές της βιομηχανίας επισημαίνουν επίσης ότι η τεχνολογία που διατρέχει το Canton—μηχανισμοί διαφύλαξης ιδιωτικότητας, αδειοδοτημένη πρόσβαση και διαλειτουργικότητα cross-token—θα μπορούσε να επηρεάσει τον τρόπο με τον οποίο οι τράπεζες προσεγγίζουν tokenized καταθέσεις και άλλα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία σε ρυθμιζόμενο πλαίσιο. Καθώς οι τράπεζες πειραματίζονται με την έκδοση δικών τους stablecoins ή tokenized καταθέσεων, μπορεί να αναζητούν αρχιτεκτονικές που εγγυώνται την εμπιστευτικότητα δεδομένων ενώ επιτρέπουν αποδοτικό on-chain διακανονισμό, συμφιλίωση και διαχείριση ρευστότητας.

Είναι σημαντικό να αναγνωριστούν οι γραμμές επικοινωνίας από τα εμπλεκόμενα μέρη. Το Cointelegraph επικοινώνησε με την Visa, την Brale και την Digital Asset για σχόλιο, αλλά δεν υπήρχαν επίσημες απαντήσεις κατά τη δημοσίευση. Η κοινοπρακτική φύση του έργου, με δεσμούς σε μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και καθιερωμένους παίκτες υποδομής, σηματοδοτεί μια μετρημένη, συλλογική προσέγγιση για την αξιολόγηση νέων ροών εργασίας διακανονισμού αντί για μια απότομη αλλαγή στη στρατηγική πολιτικής ή προϊόντος.

Κοιτώντας μπροστά: η πορεία από πιλοτικές εφαρμογές στην πρακτική υιοθέτηση

Αυτό που παραμένει αβέβαιο είναι πόσο γρήγορα τα δίκτυα θεσμικού διακανονισμού με εστίαση στην ιδιωτικότητα μπορούν να κλιμακωθούν σε ένα ζωντανό περιβάλλον και ποιες ρυθμιστικές ασφαλιστικές δικλείδες θα διέπουν τη χρήση τους. Το τρέχον PoC είναι μια απόδειξη ιδέας σχεδιασμένη να φωτίσει τη σκοπιμότητα και τις εκτιμήσεις διακυβέρνησης, όχι ένα χρονοδιάγραμμα ανάπτυξης. Ωστόσο, η τροχιά είναι σαφής: εάν ο ιδιωτικός διακανονισμός σε αδειοδοτημένα καθολικά αποδείξει ουσιαστικές βελτιώσεις στην ταχύτητα διακανονισμού, τη διαχείριση κινδύνου αντισυμβαλλόμενου και την επιχειρησιακή αποδοτικότητα, θα μπορούσε να ωθήσει τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να επιταχύνουν τις πιλοτικές εφαρμογές και ενδεχομένως να μεταφέρουν τμήματα των ροών διακανονισμού τους σε αδειοδοτημένες, γραμμές ενεργοποιημένες για ιδιωτικότητα.

Για επενδυτές και κατασκευαστές, η εξέλιξη υπογραμμίζει δύο βασικά θέματα που διαμορφώνουν τον χώρο κρυπτονομισμάτων και ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Πρώτον, η γραμμή μεταξύ δημόσιων και ιδιωτικών καθολικών γίνεται ολοένα και πιο περίπλοκη καθώς οι θεσμοί απαιτούν τόσο διαφάνεια όσο και εμπιστευτικότητα. Δεύτερον, η αγορά παρακολουθεί τις ρυθμιστικές κατευθυντήριες γραμμές για stablecoins συμβατά με GENIUS, και πώς αυτοί οι κανόνες θα αλληλεπιδράσουν με τις διασυνοριακές πληρωμές, τα εμβάσματα εμπόρων και τις ανάγκες χονδρικής χρηματοδότησης. Το αποτέλεσμα αυτής της πολιτικής διαδικασίας θα επηρεάσει πιθανώς την ταχύτητα και το εύρος υιοθέτησης για σχήματα διακανονισμού ιδιωτικού stablecoin τα επόμενα τρίμηνα.

Καθώς το οικοσύστημα συνεχίζει να εξελίσσεται, οι παρατηρητές θα πρέπει να παρακολουθούν πώς τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα εξισορροπούν τα οφέλη του διακανονισμού σε πραγματικό χρόνο με τις απαιτήσεις διακυβέρνησης που συνοδεύουν τα ιδιωτικά, αδειοδοτημένα δίκτυα. Η συνεργασία Canton-Visa-Brale αντιπροσωπεύει ένα συγκεκριμένο βήμα προς αυτή την κατεύθυνση—ένα που θα μπορούσε να διαμορφώσει την επόμενη φάση της υποδομής διακανονισμού με υποστήριξη ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων εάν τα αποτελέσματα της πιλοτικής εφαρμογής μεταφραστούν σε κλιμακώσιμες, συμμορφούμενες και λειτουργίες που σέβονται την ιδιωτικότητα.

Οι αναγνώστες θα πρέπει να παρακολουθούν για περαιτέρω ενημερώσεις καθώς αναδύονται περισσότερες λεπτομέρειες από συνεχιζόμενες συζητήσεις, τεχνικές αξιολογήσεις και πιθανές ευρύτερες αναπτύξεις. Σε μια αγορά όπου η ορατότητα δεδομένων και η ταχύτητα διακανονισμού είναι και τα δύο κρίσιμα, οι γραμμές on-chain που διαφυλάσσουν την ιδιωτικότητα θα μπορούσαν να γίνουν ένα κεντρικό στοιχείο της θεσμικής εργαλειοθήκης fintech, εφόσον ευθυγραμμίζονται με τις ρυθμιστικές προσδοκίες και τις ορθές πρακτικές διαχείρισης κινδύνου.

Αυτό το άρθρο δημοσιεύθηκε αρχικά ως Visa Advances Private Stablecoin Settlement Test With Brale, Canton στο Crypto Breaking News – η αξιόπιστη πηγή σας για νέα κρυπτονομισμάτων, νέα Bitcoin και ενημερώσεις blockchain.