Η μετοχή της Yum! Brands (YUM) ανεβαίνει καθώς η Morgan Stanley στοιχηματίζει στην ανάπτυξη της Taco Bell και της KFC

TLDR

• Η Morgan Stanley αναβάθμισε τη μετοχή YUM σε Overweight, ανεβάζοντας τον στόχο τιμής στα $185 από $180.
• Η μετοχή YUM ανέβηκε 2,3% στα $150 την Τετάρτη μετά την αναβάθμιση.
• Η Taco Bell και η KFC κατέγραψαν ανάπτυξη πωλήσεων συστήματος στο Q1 κατά 10% και 6% αντίστοιχα.
• Οι πωλήσεις συστήματος Q1 της Pizza Hut παρέμειναν αμετάβλητες και τα λειτουργικά κέρδη μειώθηκαν 16%, ωθώντας τη Yum! να εξετάσει στρατηγικές εναλλακτικές λύσεις, συμπεριλαμβανομένης μιας πιθανής πώλησης.
• Το ελαφρύ ως προς τα περιουσιακά στοιχεία μοντέλο franchise της Yum! και η αναπτυσσόμενη τεχνολογική πλατφόρμα Byte by Yum θεωρούνται βασικά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα.

Η Morgan Stanley αναβάθμισε τη Yum! Brands σε Overweight την Τετάρτη, ανεβάζοντας τη μετοχή κατά 2,3% στα $150. Η εταιρεία ανέβασε τον στόχο τιμής στα $185 από $180.

Yum! Brands, Inc., YUM

Ο αναλυτής Brian Harbour υποστήριξε ότι οι επενδυτές υποτιμούν τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας, τις επενδύσεις σε τεχνολογία και το δυνητικό ανοδικό περιθώριο από αλλαγές στην Pizza Hut.

Η αναβάθμιση έρχεται μετά από ένα ισχυρό Q1, όπου η Yum ανέφερε ανάπτυξη εσόδων 15% και ανάπτυξη κερδών 72% — ωστόσο η μετοχή είχε μόλις κινηθεί φέτος πριν από σήμερα.

Ο Harbour λέει ότι η Yum διαπραγματεύεται περίπου στις 21,5 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη, κάτω από τον πενταετή μέσο όρο της και τα προ πανδημίας επίπεδα. Βλέπει αυτό ως ένα κενό που αξίζει να κλείσει.

Η Taco Bell και η KFC Πρωτοστατούν

Η Taco Bell παραμένει η ξεχωριστή επιλογή. Οι πωλήσεις συστήματος Q1 αυξήθηκαν 10%, με το προσαρμοσμένο λειτουργικό κέρδος να ανεβαίνει 16%. Τα ψηφιακά μέσα αντιπροσωπεύουν πλέον σχεδόν το μισό από τις πωλήσεις της Taco Bell, αυξημένο από περίπου 30% πριν από δύο χρόνια.

Η KFC επίσης κρατά τις θέσεις της. Οι πωλήσεις συστήματος αυξήθηκαν 6% στο Q1 και τα λειτουργικά κέρδη αυξήθηκαν 9%. Η διεθνής επέκταση συνεχίζει να οδηγεί τα αποτελέσματα για το brand.

Ο Harbour αναμένει και τα δύο brands να συνεχίσουν να κερδίζουν έδαφος καθώς οι καταναλωτές αναζητούν αξία χωρίς να εγκαταλείπουν την ποικιλία. Το ιστορικό της Taco Bell στην καινοτομία μενού βοηθά εδώ.

Η Pizza Hut Παραμένει το Αγνώστο Στοιχείο

Η Pizza Hut είναι μια διαφορετική ιστορία. Οι πωλήσεις συστήματος Q1 παρέμειναν αμετάβλητες σε ετήσια βάση και το προσαρμοσμένο λειτουργικό κέρδος μειώθηκε 16%.

Η Yum! εξετάζει ενεργά στρατηγικές εναλλακτικές λύσεις για το brand, συμπεριλαμβανομένης μιας πιθανής πώλησης. Ο Harbour παραδέχτηκε ότι μια αποεπένδυση θα μπορούσε να επιβαρύνει τα βραχυπρόθεσμα κέρδη.

Αλλά ένα πιο καθαρό χαρτοφυλάκιο που επικεντρώνεται σε brands με ταχύτερη ανάπτυξη θα μπορούσε να στηρίξει υψηλότερη αποτίμηση με την πάροδο του χρόνου, υποστήριξε.

Ο πληθωρισμός τροφίμων επιστρέφει σταδιακά, και το μοντέλο franchise της Yum! βοηθά στην προστασία της από την άμεση πίεση κόστους. Σε αντίθεση με τους φορείς εκμετάλλευσης που διαχειρίζονται τα δικά τους εστιατόρια, οι δικαιοπάροχοι δεν απορροφούν το κόστος εμπορευμάτων ή εργασίας με τον ίδιο τρόπο.

Η εταιρεία έχει επίσης επενδύσει σημαντικά στο Byte by Yum, μια τεχνολογική πλατφόρμα που συνδυάζει τα ψηφιακά εργαλεία παραγγελιών, τα προγράμματα πιστότητας και τις δυνατότητες AI. Ο Harbour λέει ότι αυτές οι επενδύσεις εμφανίζονται ήδη στα νούμερα, ιδιαίτερα στην Taco Bell.

Η Morgan Stanley έθεσε τον στόχο τιμής στα $185, βασισμένο σε 24,5 φορές την εκτίμηση κερδών ανά μετοχή για το 2027. Το GF Score της μετοχής βρίσκεται στο 91 στα 100, με την κερδοφορία και την ανάπτυξη να αξιολογούνται και οι δύο 9 στα 10.

Μια σημείωση προσοχής: οι εσωτερικοί μέτοχοι έχουν πουλήσει μετοχές αξίας $1,9 εκατομμυρίου τους τελευταίους τρεις μήνες χωρίς καταγεγραμμένες αγορές.

The post Yum! Brands (YUM) Stock Rises as Morgan Stanley Bets on Taco Bell and KFC Growth appeared first on CoinCentral.